Opção Far
O que é uma opção distante?
Para um negociador de opções, a opção distante é aquela com o maior tempo restante até a data de vencimento em uma série chamada spread de opção de calendário.
Um spread de calendário envolve a compra ou venda de várias opções com diferentes prazos de vencimento. Nesse tipo de spread, a opção de data mais curta é chamada de opção próxima.
As opções distantes têm mais tempo para atingir o preço de exercício ou movimentar o dinheiro. Portanto, eles vêm com prêmios mais significativos do que opções similares próximas.
As opções distantes só podem existir se houver uma opção mais próxima. É por isso que o termo é usado para negociações de spread, nas quais um negociador compra ou vende uma série de contratos com diferentes datas de vencimento.
Principais vantagens
- Uma estratégia usada pelos negociadores de opções é o spread de opções de calendário.
- Isso requer a compra ou venda de opções em uma série, cada uma com uma data de vencimento diferente.
- O comércio mais recente é a opção mais distante.
Compreendendo as opções do Far
Com um spread de calendário, o negociante normalmente usa o mesmo preço de exercício para as opções próximas e distantes e compra e vende quantidades iguais das duas opções. Uma estratégia de spread de calendário pode envolver a venda de opções de compra de maio e a compra de opções de compra de outubro das mesmas ações.
Exemplo de uma negociação altista
Por exemplo, se for março, as chamadas de outubro seriam as opções remotas e as chamadas de maio seriam as opções próximas. Se as duas opções forem semelhantes em seus outros recursos, exceto pela data de vencimento, a opção distante exigirá um prêmio maior.
Um corretor de opções que escolhe essa estratégia seria otimista a longo prazo em uma ação. Mas há uma chance de que o preço não se mova muito antes que a primeira opção expire. Nesse caso, o trader consegue manter o prêmio sobre a opção vendida, reduzindo a opção de longo prazo mais cara. Esta é uma propagação de calendário de touros.
Exemplo de uma negociação de baixa
Um spread de calendário baixista é semelhante, exceto que as opções de venda são usadas. Suponha que uma ação esteja sendo negociada a $ 50. Um trader compra opções de venda que expiram em seis meses com um preço de exercício de $ 49. Esta é a opção mais distante. O mesmo negociante vende ou escreve um número igual de opções de venda de $ 49 que expiram em um mês. As opções que compram expiram em seis meses, portanto exigem um prêmio maior do que as opções vendidas, que expiram em um mês.
O spread da opção de calendário permite um pequeno lucro potencial, mesmo quando a ação não se move como o negociante previu.
O objetivo da negociação é reduzir o custo da opção distante, vendendo a opção próxima, ao mesmo tempo em que é possível aproveitar a queda no preço da ação no longo prazo. O spread aproveita a redução do tempo, que ocorre mais rapidamente com as opções à medida que se aproximam de sua data de vencimento. Se todo o resto for igual, o prêmio se deteriorará mais rapidamente na opção mais próxima do que na mais distante. Isso permite um pequeno lucro potencial, mesmo se a ação não se mover conforme o esperado.