Opções de negociação com o cilindro de custo zero
Ao longo dos anos, as ideias e estratégias para negociar nos mercados de opções mudaram a uma taxa incrível. O que funcionou há 10 anos pode não funcionar necessariamente hoje. O que isso significa para os traders é que, se você quiser ganhar dinheiro, deve estar disposto a se adaptar. (Veja também: Opções para iniciantes.)
Aqui, daremos uma olhada em uma estratégia simples projetada para o mercado moderno: o cilindro de custo zero. (Veja também: Compensação de risco com opções, futuros e fundos de hedge.)
Em um cilindro de custo zero, um comerciante compra uma chamada e vende uma put, ou vende uma chamada e depois compra uma opção de venda, com ambas as opções fora do dinheiro. Ao comprar a opção de compra, o negociador garante o envolvimento no aumento do preço da opção. Vender a opção de venda exige que o negociante compre a opção ao preço pré-combinado se ela atingir esse ponto. Esta estratégia foi projetada para proteger o trader do risco de que o ativo subjacente caia ou suba para um determinado nível no futuro. O preço de exercício é selecionado de forma que o prêmio recebido com a venda da opção seja igual ao prêmio usado na compra da outra opção. É assim que o cilindro de custo zero recebeu seu nome.
Riscos vs. Recompensas
Quando você está negociando opções, ou quase qualquer classe de ativos, haverá riscos e recompensas. Determinar se uma estratégia específica é certa para você envolve pesar esses dois fatores com base em seu nível geral de conforto, seus objetivos de negociação e sua situação financeira. (Veja também: Qual é a diferença entre tolerância ao risco e capacidade de risco? )
Riscos
Ao usar o cilindro de custo zero, existem riscos que são exclusivos desse tipo de estratégia. Dito isso, entender quais são os riscos o ajudará a tomar decisões comerciais mais inteligentes. Alguns dos diferentes riscos envolvidos com o uso desse tipo de estratégia incluem:
- A cobertura está inativa nos dois preços de exercício dados, portanto, sua cobertura não está completamente travada.
- É possível incorrer em uma perda de oportunidade se o valor do ativo subjacente cair fora de sua posição longa.
Recompensas
Quando você está usando a estratégia de cilindro de custo zero, também há recompensas para fazer o risco valer a pena. Algumas das recompensas incluem:
- O cilindro é uma posição de custo zero.
- Você pode ajustar os preços de exercício superior e inferior para atender às suas necessidades e expectativas, o que é importante ao lidar com opções.
- A posição de cobertura do cilindro pode ser compensada e desenrolada quando você não precisa mais de cobertura. (Veja também: Guia do Iniciante para Hedging.)
The Bottom Line
O cilindro de custo zero fornece outra maneira para os traders negociarem efetivamente no mercado, protegendo seu lado negativo. Dito isso, há riscos e recompensas em usar esse tipo de estratégia. Certifique-se de estar bem ciente de todos os fatores que cercam o ativo subjacente e os contratos de opções ao decidir empreender um cilindro de custo zero. (Consulte também: Guia de troca de opções essenciais.)