Nota promissória
O que é uma nota promissória?
Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa por escrito de uma parte (o emissor ou criador da nota) de pagar a outra parte (o beneficiário da nota) uma soma definitiva em dinheiro, sob demanda ou em uma data futura especificada. Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como valor principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local de emissão e assinatura do emissor.
Embora as instituições financeiras possam emiti-las (veja abaixo), as notas promissórias são instrumentos de dívida que permitem que empresas e pessoas físicas obtenham financiamento de uma fonte diferente de um banco. Essa fonte pode ser um indivíduo ou uma empresa que deseja portar a nota (e fornecer o financiamento) nos termos acordados. Com efeito, as notas promissórias podem permitir que qualquer pessoa seja um credor. Por exemplo, embora não seja um dado adquirido, pode ser necessário assinar uma nota promissória para fazer um pequeno empréstimo pessoal.
Principais vantagens
- Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa por escrito de uma parte (o emissor ou criador da nota) de pagar a outra parte (o beneficiário da nota) uma soma definitiva em dinheiro, sob demanda ou em uma data futura especificada.
- Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como valor principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local de emissão e assinatura do emissor.
- Em termos de exequibilidade legal, as notas promissórias ficam em algum lugar entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo.
Compreendendo as notas promissórias
As notas promissórias, assim como as letras de câmbio, são regidas pela convenção internacional dos anos 1930, que também estipula que o termo “nota promissória” deve ser inserido no corpo do instrumento e deve conter uma promessa incondicional de pagamento.
Em termos de exequibilidade legal, as notas promissórias ficam em algum lugar entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo. Uma nota promissória inclui uma promessa específica de pagamento e as etapas necessárias para fazê-lo (como o cronograma de reembolso), enquanto um IOU apenas reconhece que existe uma dívida e o valor que uma parte deve a outra.
Um contrato de empréstimo, por outro lado, geralmente estabelece o direito do credor de recurso – como execução hipotecária – em caso de inadimplência do tomador; tais provisões geralmente estão ausentes em uma nota promissória. Embora possa registrar as consequências do não pagamento ou pagamentos fora de prazo (como taxas atrasadas), geralmente não explica os métodos de recurso se o emissor não pagar no prazo.
As notas promissórias que são incondicionais e vendáveis tornam-se instrumentos negociáveis amplamente utilizados em transações comerciais em vários países.
Notas Promissórias de Empréstimo de Estudante
Muitas pessoas assinam suas primeiras notas promissórias como parte do processo de obtenção de um empréstimo estudantil. Credores privados normalmente exigem que os alunos assinem notas promissórias para cada empréstimo separado que eles fazem. Algumas escolas, no entanto, permitem que os tomadores de empréstimos federais a estudantes assinem uma nota promissória mestre única. Depois disso, o aluno que toma o empréstimo pode receber vários empréstimos federais para estudantes, desde que a escola certifique que o aluno continua elegível.
As notas promissórias de empréstimos estudantis descrevem os direitos e responsabilidades dos tomadores de empréstimos estudantis, bem como as condições e os termos do empréstimo. Ao assinar uma nota promissória mestre para empréstimos federais a estudantes, por exemplo, o estudante promete pagar os valores do empréstimo mais juros e taxas ao Departamento de Educação dos Estados Unidos. A nota promissória mestre também inclui as informações de contato pessoal do aluno e informações de emprego, bem como os nomes e informações de contato para referências pessoais do aluno.
Uma breve história das notas promissórias
As notas promissórias têm uma história interessante. Às vezes, eles circularam como uma forma de moeda alternativa, livre do controle do governo. Em alguns lugares, a moeda oficial é na verdade a forma de nota promissória chamada nota à vista (aquela sem data de vencimento ou prazo fixo, permitindo ao credor decidir quando exigir o pagamento).
Nos Estados Unidos, entretanto, as notas promissórias são geralmente emitidas apenas para clientes corporativos investidores sofisticados. Recentemente, no entanto, as notas promissórias também passaram a ser cada vez mais utilizadas na venda de casas e na garantia de hipotecas.
Uma nota promissória é geralmente detida pela parte que tem dinheiro; uma vez que a dívida tenha sido totalmente liquidada, ela deve ser cancelada pelo beneficiário e devolvida ao emissor.
Hipotecas x notas promissórias
Os proprietários geralmente consideram sua hipoteca uma obrigação de reembolsar o dinheiro que pediram emprestado para comprar sua residência. Mas, na verdade, é uma nota promissória que eles também assinam, como parte do processo de financiamento, que representa a promessa de pagar o empréstimo, juntamente com os termos de reembolso. A nota promissória estipula o tamanho da dívida, sua taxa de juros e multas por atraso. Nesse caso, o credor fica com a nota promissória até que o empréstimo hipotecário seja quitado. Ao contrário da escritura de fideicomisso ou hipoteca em si, a nota promissória não é registrada nos registros de terras do condado.
A nota promissória também pode ser uma maneira pela qual as pessoas que não se qualificam para uma hipoteca podem comprar uma casa. A mecânica do negócio, comumente chamada de retomada da hipoteca, é bastante simples: o vendedor continua a manter a hipoteca (retomada) da residência e o comprador assina uma nota promissória dizendo que pagará o preço da casa mais uma taxa de juros acordada em parcelas regulares. Os pagamentos da nota promissória geralmente resultam em fluxo de caixa mensal positivo para o vendedor.
Normalmente, o comprador fará um grande pagamento inicial para aumentar a confiança do vendedor na capacidade do comprador de fazer pagamentos futuros. Embora varie conforme a situação e o estado, a escritura da casa é freqüentemente usada como uma forma de garantia e reverte para o vendedor se o comprador não puder fazer os pagamentos. Existem casos em que um terceiro atua como credor em uma hipoteca de retomada em vez do vendedor, mas isso pode tornar as coisas mais complexas e sujeitas a problemas jurídicos em caso de inadimplência.
A Perspectiva Fiscal
Do ponto de vista do proprietário que deseja vender, a composição da nota promissória é bastante importante. É melhor, do ponto de vista fiscal, obter um preço de venda mais alto para a sua casa e cobrar do comprador uma taxa de juros mais baixa. Dessa forma, os ganhos de capital serão isentos de impostos na venda da casa, mas os juros da nota serão tributados.
Por outro lado, um preço de venda baixo e uma taxa de juros alta são melhores para o comprador porque eles serão capazes de amortizar os juros e, depois de pagar fielmente ao vendedor por um ano ou mais, refinanciar a uma taxa de juros mais baixa por meio de uma hipoteca tradicional de um banco. Ironicamente, agora que o comprador acumulou patrimônio na casa, provavelmente não terá problemas em obter financiamento do banco para comprá-la.
Tipos de notas promissórias
Notas Promissórias de Crédito Corporativo
As notas promissórias são comumente usadas nos negócios como meio de financiamento de curto prazo. Por exemplo, quando uma empresa vendeu muitos produtos, mas ainda não recebeu os pagamentos por eles, pode ficar com pouco dinheiro e incapaz de pagar os credores. Nesse caso, pode solicitar que eles aceitem uma nota promissória que poderá ser trocada por dinheiro no futuro após a cobrança de suas contas a receber. Alternativamente, pode pedir ao banco o dinheiro em troca de uma nota promissória a ser reembolsada no futuro.
As notas promissórias também oferecem uma fonte de crédito para empresas que esgotaram outras opções, como empréstimos corporativos ou emissões de títulos. Uma nota emitida por uma empresa nesta situação apresenta um risco maior de inadimplência do que, digamos, um título corporativo. Isso também significa que a taxa de juros de uma nota promissória corporativa provavelmente proporcionará um retorno maior do que um título da mesma empresa – alto risco significa retornos potenciais mais elevados.
Essas notas geralmente precisam ser registradas no governo do estado em que foram vendidas e / ou na Securities and Exchange Commission. Os reguladores analisarão a nota para decidir se a empresa é capaz de cumprir suas promessas. Se a nota não for registrada, o investidor deve fazer sua própria análise para saber se a empresa é capaz de honrar a dívida. Nesse caso, as vias legais do investidor podem ser um tanto limitadas em caso de inadimplência. As empresas em apuros podem contratar corretores de alta comissão para divulgar as notas não registradas ao público.
Notas Promissórias de Investimento
Investir em notas promissórias, mesmo no caso de uma hipoteca de retomada, envolve risco. Para ajudar a minimizar esses riscos, o investidor precisa registrar a nota ou fazer com que ela seja reconhecida em cartório para que a obrigação seja registrada publicamente e legal. Além disso, no caso de hipoteca de retoma, o adquirente da nota pode até chegar ao ponto de fazer um seguro de vida do emitente. Isso é perfeitamente aceitável porque se o emissor falecer, o titular da nota assumirá a propriedade da casa e despesas relacionadas que ele pode não estar preparado para arcar.
Essas notas são oferecidas apenas a investidores corporativos ou sofisticados que podem lidar com os riscos e têm o dinheiro necessário para comprar as notas (as notas podem ser emitidas por uma quantia tão grande quanto o comprador estiver disposto a carregar). Depois que um investidor concordou com as condições de uma nota promissória, ele pode vendê-la (ou mesmo os pagamentos individuais dela), para outro investidor, de forma semelhante a um título.
As notas são vendidas com um desconto de seu valor de face devido aos efeitos da inflação afetando o valor dos pagamentos futuros. Outros investidores também podem fazer uma compra parcial da nota, comprando os direitos de um certo número de pagamentos – mais uma vez, com um desconto no valor real de cada pagamento. Isso permite que o detentor da nota levante uma quantia em dinheiro rapidamente, em vez de esperar que os pagamentos se acumulem.
Notas promissórias x credores tradicionais
Ao contornar os bancos e credores tradicionais, os investidores em notas promissórias estão assumindo o risco do setor bancário sem ter o tamanho organizacional para minimizar esse risco, distribuindo-o por milhares de empréstimos. Esse risco se traduz em retornos maiores – desde que o beneficiário não deixe de cumprir a nota.
No mundo corporativo, essas notas raramente são vendidas ao público. Quando isso acontece, geralmente é a pedido de uma empresa em dificuldades que trabalha por meio de corretores inescrupulosos que estão dispostos a vender notas promissórias que a empresa pode não ser capaz de honrar.
No caso das hipotecas de retomada, as notas promissórias tornaram-se uma ferramenta valiosa para concluir vendas que, de outra forma, seriam retidas por falta de financiamento. Essa pode ser uma situação em que todos ganham tanto para o vendedor quanto para o comprador, desde que ambas as partes entendam perfeitamente no que estão se metendo.
Se você pretende realizar uma compra ou venda de retomada de hipoteca, deve conversar com um profissional da área jurídica e visitar o cartório antes de assinar qualquer coisa.
perguntas frequentes
O que é uma nota promissória?
Uma forma de instrumento de dívida, uma nota promissória representa uma promessa escrita por parte do emissor de pagar a outra parte. Uma nota promissória incluirá os termos acordados entre as duas partes, como data de vencimento, principal, juros e assinatura do emissor. Essencialmente, uma nota promissória permite a entidades além das instituições financeiras a capacidade de fornecer mecanismos de empréstimo a outras entidades.
O que é um exemplo de nota promissória?
Um exemplo de nota promissória é uma nota promissória de crédito corporativo. Para esse tipo de nota promissória, a empresa normalmente buscará um empréstimo de curto prazo. No caso de uma startup em crescimento que está com pouco caixa à medida que expande suas operações, os termos do acordo podem implicar que a empresa pague o empréstimo assim que suas contas a receber forem cobradas. Existem vários outros tipos diferentes de notas promissórias, incluindo notas promissórias de investimento, hipotecas de retomada e notas promissórias de empréstimos estudantis.
Quais são os prós e os contras de uma nota promissória?
Uma nota promissória pode ser vantajosa quando uma entidade não consegue obter um empréstimo de um credor tradicional, como um banco. No entanto, as notas promissórias podem ser muito mais arriscadas porque o credor não tem os meios e a escala de recursos encontrados nas instituições financeiras. Ao mesmo tempo, podem surgir questões jurídicas para cada um dos emissores e beneficiários em caso de inadimplência. Por isso, obter uma nota promissória reconhecida em cartório pode ser importante antes de qualquer documento ser assinado.