Oferta
O que é uma oferta?
Uma oferta é a emissão ou venda de um título por uma empresa. É frequentemente usado em referência a uma oferta pública inicial (IPO) quando as ações de uma empresa são disponibilizadas para compra pelo público, mas também pode ser usado no contexto de uma emissão de títulos.
Uma oferta também é conhecida como oferta de títulos, rodada de investimento ou rodada de financiamento. Uma oferta de valores mobiliários, seja um IPO ou outro, representa um investimento singular ou rodada de financiamento. Ao contrário de outras rodadas (como rodadas de semente ou rodadas de anjo), no entanto, uma oferta envolve a venda de ações, títulos ou outros títulos a investidores para gerar capital.
Principais vantagens
- Uma oferta se refere a quando uma empresa emite ou vende um título.
- É mais comumente conhecido como oferta pública inicial.
- Os IPOs podem ser arriscados porque é difícil proteger o desempenho das ações no primeiro dia de negociação.
Como funciona uma oferta
Normalmente, uma empresa fará uma oferta de ações ou títulos ao público na tentativa de levantar capital para investir em expansão ou crescimento. Existem casos de empresas que oferecem ações ou títulos por causa de problemas de liquidez (ou seja, não há dinheiro suficiente para pagar as contas), mas os investidores devem ser cautelosos com qualquer oferta desse tipo.
Quando uma empresa inicia o processo de IPO, ocorre um conjunto muito específico de eventos. Primeiro, uma equipe externa de IPO é formada, consistindo de um subscritor, advogados, contadores públicos certificados (CPAs) e especialistas da Securities and Exchange Commission (SEC). Em seguida, são compiladas informações sobre a empresa, incluindo desempenho financeiro e operações futuras esperadas. Isso se torna parte do prospecto da empresa, que é distribuído para revisão.
Às vezes, as empresas emitem o que é conhecido como prospecto de prateleira, detalhando os termos dos vários tipos de valores mobiliários que espera oferecer nos próximos anos. As demonstrações financeiras são então submetidas a auditoria oficial, e a empresa arquiva seu prospecto na SEC e define uma data para a oferta.
Por que os IPOs são arriscados
IPOs, bem como qualquer outro tipo de oferta de ações ou títulos, pode ser um investimento arriscado. Para o investidor individual, é difícil prever o que a ação fará em seu primeiro dia de negociação e, no futuro próximo, geralmente há poucos dados históricos para usar para analisar a empresa. Além disso, a maioria dos IPOs é para empresas que estão passando por um período transitório de crescimento, o que significa que estão sujeitas a incertezas adicionais quanto aos seus valores futuros.
Os subscritores de IPO trabalham em estreita colaboração com o órgão emissor para garantir que uma oferta corra bem. Seu objetivo é garantir que todos os requisitos regulamentares sejam atendidos, e eles também são responsáveis por contatar uma grande rede de organizações de investimento a fim de pesquisar a oferta e avaliar o interesse para definir o preço. O valor dos juros recebidos ajuda o segurador a definir o preço da oferta. O subscritor também garante que um número específico de ações será vendido a esse preço inicial e comprará o excedente.
Ofertas Secundárias
Uma oferta no mercado secundário é um grande bloco de valores mobiliários oferecidos para venda pública que foram previamente emitidos para o público. Os blocos oferecidos podem ter sido detidos por grandes investidores ou instituições, e o produto da venda vai para esses detentores, não para a companhia emissora. Também chamados de distribuição secundária, esses tipos de ofertas são muito diferentes das ofertas públicas iniciais e não exigem quase a mesma quantidade de trabalho de fundo.
Ofertas públicas não iniciais vs. ofertas públicas iniciais
Às vezes, uma empresa estabelecida fará ofertas de ações ao público, mas tal oferta não será a primeira oferta de títulos para venda por essa empresa. Tal oferta é conhecida como oferta pública não inicial ou oferta de ações sazonais.