Obtendo Alavancagem de Mercado: CFD versus Spread Betting
Breve Visão Geral
Os investimentos nos mercados financeiros podem render grandes recompensas. No entanto, os comerciantes nem sempre podem acessar o capital necessário para obter retornos significativos. Os produtos alavancados oferecem aos investidores a oportunidade de obter uma exposição significativa no mercado com um pequeno depósito inicial. Populares no Reino Unido, os contratos por diferença (CFDs) e apostas em spread são produtos alavancados fundamentais para os mercados de ações, forex e índices.
Principais vantagens
- Os contratos por diferença, ou CFDs, são contratos de derivativos alavancados de curto prazo que rastreiam o valor de algum instrumento subjacente e pagam em conformidade.
- Spread betting envolve colocar uma aposta especulativa nos movimentos de preço de um instrumento subjacente sem realmente possuí-lo.
- Embora semelhantes na superfície, existem várias nuances fundamentais que diferenciam CFDs de apostas em propagação.
CFDs
Os contratos por diferença, ou CFDs, são contratos de derivativos entre investidores e instituições financeiras em que os investidores tomam uma posição sobre o valor futuro de um ativo. Da mesma forma, a propagação de apostas permite que os investidores coloquem dinheiro na questão de o mercado subir ou cair. As diferenças na liquidação entre os preços de negociação de abertura e fechamento são liquidadas em dinheiro. Não há entrega de bens físicos ou títulos com CFDs, mas o próprio contrato tem valor transferível enquanto estiver em vigor. O CFD é, portanto, um título negociável estabelecido entre um cliente e o corretor, que estão trocando a diferença no preço inicial de a negociação e seu valor quando a negociação é desfeita ou revertida.
Embora os CFDs permitam que os investidores negociem os movimentos de preços de futuros, eles não são contratos de futuros por si próprios. Os CFDs não têm datas de vencimento contendo preços predefinidos, mas são negociados como outros títulos com preços de compra e venda.
Os CFDs são negociados no mercado de balcão (OTC) por meio de uma rede de corretores que organizam a demanda e a oferta do mercado de CFDs e fazem os preços de acordo.
(Para leituras relacionadas, consulte: Riscos com contratos para diferenças e uma introdução aos CFDs.)
Na maior parte, a negociação de CFD não é permitida por lei para residentes americanos.
Propagação de apostas
As apostas em spread permitem que os investidores especulem sobre o movimento dos preços de uma ampla variedade de instrumentos financeiros, como ações, câmbio, commodities e títulos de renda fixa. Em outras palavras, um investidor faz uma aposta com base no fato de achar que o mercado vai subir ou cair a partir do momento em que sua aposta for aceita. Eles também podem escolher quanto querem arriscar em sua aposta. É promovido como um imposto livre, livre atividade comissão que permite que os investidores para especular nos dois touro e bear mercados. A aposta em si não é transferível para mais ninguém.
As empresas de apostas em propagação fornecem preços de compra e venda a investidores em potencial que posicionam seus investimentos com o preço de compra, se acreditarem que o mercado está subindo, ou o preço de venda, se acreditarem que o mercado está prestes a cair. Spread Betting, ao contrário do investimento tradicional, é na verdade uma forma de aposta. Ao contrário das apostas de odds fixas, não requer a ocorrência de um evento específico. Você pode fechar a aposta a qualquer momento e levar para casa os lucros ou limitar as perdas. FSB é um produto margem que permite apostar nos movimentos de preços de todos os tipos de mercados e produtos financeiros, como ações, títulos, índices e moedas, etc. Um investidor pode entrar em posições compradas (semelhante a comprar uma ação) ou apostas curtas (como vender uma ação) dependendo da previsão ou direção em que o mercado se move.
(Para uma discussão aprofundada, consulte Noções básicas sobre apostas financeiras e as principais estratégias de apostas Spread.)
Semelhanças
Os CDFs e as apostas de spread são produtos derivados alavancados cujos valores derivam de um ativo subjacente . Nessas negociações, o investidor não possui propriedade de ativos no mercado subjacente. Ao negociar contratos por diferenças, você aposta se o valor de um ativo subjacente aumentará ou diminuirá no futuro. Os fornecedores de CFD negociam contratos com escolha de posições longas e curtas com base nos preços dos ativos subjacentes. Os investidores assumem uma posição comprada esperando que o ativo subjacente aumente, enquanto a venda a descoberto se refere a uma expectativa de que o valor do ativo diminuirá. Em ambos os cenários, o investidor espera ganhar a diferença entre o valor de fechamento e o valor de abertura.
Da mesma forma, um spread é definido como a diferença entre o preço de compra e o preço de venda cotado pela empresa de apostas em spread. O movimento subjacente do ativo é medido em pontos base com a opção de compra de posições longas ou curtas.
Margem e riscos atenuantes
Tanto na negociação de CFD quanto nas apostas de spread, as margens iniciais são exigidas como depósito preliminar. A margem geralmente varia de 0,5 a 10% do valor das posições abertas. Para ativos mais voláteis, os investidores podem esperar maiores taxas de margem e para ativos menos arriscados, menos margem. Mesmo que os investidores tanto na negociação de CFD quanto nas apostas em spread contribuam apenas com uma pequena porcentagem do valor do ativo, eles têm direito aos mesmos ganhos ou perdas como se tivessem pago 100% do valor. No entanto, em ambas as estratégias de investimento, os provedores de CFD ou as empresas de apostas em propagação podem chamar o investidor em uma data posterior para um segundo pagamento de margem. (Para mais informações, consulte o tutorial: Negociação de margem ).
O risco em investir nunca pode ser evitado. No entanto, é responsabilidade do investidor tomar decisões estratégicas para evitar perdas severas. Tanto na negociação de CFD como nas apostas de spread, os lucros potenciais podem ser 100% equivalentes ao mercado subjacente, mas o mesmo pode acontecer com as perdas potenciais. Em ambas as apostas CFDs e spread, uma ordem de stop loss pode ser colocada antes do início do contrato. Um stop loss é um preço predeterminado que fecha automaticamente o contrato quando o preço é cumprido. Para garantir que os provedores fechem contratos, alguns provedores de CFD e empresas de propagação de apostas oferecem ordens de stop loss garantidas a um preço premium. (Para mais informações, consulte: Limite seu alcance com ordens de limite de parada.)
Principais Diferenças
Aposta de spread, fixou datas de vencimento quando a aposta é colocada, enquanto os contratos de CFD não têm nenhuma. Da mesma forma, as apostas de spread são feitas no balcão (OTC) por meio de uma corretora, enquanto as negociações de CFD podem ser concluídas diretamente no mercado. O acesso direto ao mercado evita algumas armadilhas do mercado, permitindo transparência e simplicidade na conclusão de negociações eletrônicas.
Além das margens, a negociação de CFDs exige que o investidor pague comissões e taxas de transação ao fornecedor; em contraste, as empresas de propagação de apostas não cobram taxas ou comissões. Quando o contrato é fechado e os lucros ou perdas são realizados, o investidor deve ou deve dinheiro à trading company. Se os lucros forem realizados, o trader de CFD terá lucro líquido da posição de fechamento, menos a posição de abertura e as taxas. Os lucros para apostas de spread serão a mudança em pontos base multiplicada pelo valor em dólares negociado na aposta inicial. Ambos os CFDs e apostas de spread estão sujeitos a pagamentos de dividendos assumindo um contrato de posição longa. Embora não haja propriedade direta do ativo, um provedor e uma empresa de apostas em spread pagarão dividendos se o ativo subjacente também pagar. Quando os lucros são realizados para negociações de CFD, o investidor está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital, enquanto os lucros das apostas em propagação são isentos de impostos. (Para mais informações, consulte: Não deixe que as taxas de corretagem prejudiquem seus retornos.)
The Bottom Line
Com fundamentos semelhantes na superfície, a diferença de nuances entre CFDs e apostas de spread pode não ser aparente para o novo investidor. Spread betting, ao contrário de CFDs, é isento de taxas de comissão e os lucros não estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Por outro lado, as perdas de CFD são dedutíveis de impostos e as negociações podem ser feitas por meio do acesso direto ao mercado. Com ambas as estratégias, os riscos reais são aparentes, e decidir qual investimento irá maximizar os retornos depende do investidor instruído.