23 Junho 2021 7:54

Ordem Stop-Loss

O que é uma ordem Stop-Loss?

Uma ordem stop-loss – também conhecida como ordem stop – é um tipo de ferramenta de negociação avançada ativada por computador que a maioria dos corretores permite. A ordem especifica que um investidor deseja executar uma negociação para uma determinada ação, mas apenas se um determinado nível de preço for alcançado durante a negociação.

As ordens de stop-loss diferem de uma ordem de mercado convencional. Com as ordens de mercado, o investidor especifica que deseja negociar um determinado número de ações ao preço de equilíbrio do mercado atual. Usando uma ordem de mercado, o investidor não pode especificar o preço de execução. No entanto, o stop-loss permite um preço limite especificado pelo investidor.

Como funcionam os pedidos de stop-loss

Uma ordem stop-loss é essencialmente uma ordem comercial automática dada por um investidor à sua corretora. A negociação é executada assim que o preço da ação em questão cai para um preço de parada especificado. Essas ordens são projetadas para limitar a perda de um investidor em uma posição.

Por exemplo, digamos que você tenha uma posição comprada em 10 ações da Tesla Inc. ( TSLA ) que você comprou por $ 315 por ação. As ações agora estão sendo negociadas por US $ 340 cada. Você deseja continuar detendo as ações para que possa participar de qualquer valorização futura de preço. No entanto, você não quer perder todos os ganhos não realizados que acumulou até agora com o estoque. Seus ganhos não são realizados porque você não vendeu as ações; uma vez vendidos, eles se tornam ganhos realizados. Após uma revisão dos dados da empresa, você decide que deseja vender sua posição se as ações da TSLA caírem para $ 325,50.

Em vez de observar o mercado cinco dias por semana para garantir que as ações sejam vendidas se o preço da Tesla cair, você pode inserir uma ordem de stop-loss para monitorar o preço para você. Com base no exemplo anterior, você poderia inserir uma ordem de venda com limite de perdas para sua corretora para vender 10 ações da TSLA se o preço cair para $ 325,50.

Principais vantagens

  • Uma ordem de stop-loss é uma ordem de comércio automática para vender uma determinada ação, mas apenas em um nível de preço específico.
  • Uma ordem de stop-loss pode limitar as perdas e travar ganhos no estoque.
  • A corretora usa o preço de oferta de mercado prevalecente para executar a ordem de stop-loss.
  • Condições de mercado voláteis ou ações individuais com flutuação dramática podem desencadear inadvertidamente uma ordem de stop-loss.
  • As condições voláteis também podem fazer com que o preço final realizado seja inferior ao preço do stop-loss.

Qual preço é usado para disparar o Stop-Loss?

Para a maioria das ordens de stop-loss, a corretora normalmente analisa o preço de oferta de mercado vigente. O preço de compra é o preço mais alto pelo qual os investidores estão dispostos a comprar as ações em um determinado momento. Se o preço da oferta atingir o preço stop-loss especificado, a ordem é executada e as ações são vendidas.

Em vez de o corretor usar o preço de venda – também conhecido como preço de equilíbrio do mercado , eles usam o preço de compra para executar ordens de venda com limite de perdas. O corretor usa esse preço porque o preço da oferta é o valor que um vendedor pode receber atualmente no mercado aberto. Voltando ao nosso exemplo, um pedido stop-loss colocado para 10 ações da TSLA a $ 325,50 limitaria efetivamente as perdas potenciais, e o investidor realizaria um lucro de $ 10,50 por ação caso o preço das ações caísse ($ 325,50 preço de mercado menos $ 315 base de custo = $ 10,50 )

O único risco envolvido em uma ordem de stop-loss é o potencial de ser interrompido. A interrupção ocorre quando a segurança atinge inesperadamente um ponto de interrupção, ativando a ordem. A parada poderia causar uma perda em uma negociação que teria sido lucrativa – ou mais lucrativa – se uma parada repentina não tivesse ocorrido. Esta situação pode ser particularmente irritante se os preços despencarem como durante um crash do mercado – despencando, mas subsequentemente se recuperando. Não importa o quão rápido o preço se recupere, uma vez que o stop-loss é acionado, não há como pará-lo.

A ordem de stop-loss também pode ser definida muito alta, fazendo com que o investidor realize menos em uma operação do que se tivesse apostado mais no fundo do poço.

Prós

  • “Configure e esqueça”

  • Bloqueia os lucros

  • Limita as perdas

  • Não custa nada

  • Evita decisões emocionais / pressurizadas

Contras

  • Limita ganhos

  • Pode ser ativado por uma queda temporária de preço / falha do flash

  • O preço de venda realizado pode ser inferior ao preço de parada

  • Não adequado para ações voláteis

Você pode usar ordens Stop-Loss ao operar a descoberto?

As ordens de stop loss também podem ser usadas para limitar as perdas em posições de venda a descoberto. A venda a descoberto, ou a descoberto, é uma estratégia que aposta na queda do preço de um título. Um investidor ou comerciante-vendedor abre uma posição tomando ações emprestadas e depois vendendo-as. Antes de o investidor ter que entregar as ações ao comprador – ou devolvê-las ao credor , o investidor espera que o valor das ações caia e seja capaz de obtê-las a um custo menor, embolsando a diferença como lucro.

Se um investidor estiver vendido em uma determinada ação, ele pode emitir uma ordem de compra com limite de perdas a um preço especificado. Esta ordem é executada se o preço da ação atingir o preço de stop-loss, desencadeando uma execução de ordem de compra e fechando a posição vendida do investidor na ação.

Como o preço de venda é o preço pelo qual um investidor pode comprar ações no mercado aberto, o preço de venda é usado para a ordem de stop-loss.

Um Stop-Loss vs. um Pedido Limite

Uma ordem de stop-loss é acionada quando a ação cai a um determinado preço. O stop-loss é, então, tecnicamente, uma ordem de mercado. Esta ordem de mercado é executada no próximo preço disponível. Em uma situação volátil, o preço pelo qual um investidor realmente vende pode ser muito menor do que o previsto, fazendo com que o investidor perca mais dinheiro do que o esperado.

Em contraste, uma ordem limitada negocia a um determinado preço ou melhor. A ordem de limite garante que o investidor não execute a negociação a um preço inferior ao previsto. As ordens limitadas custam mais em taxas de negociação do que as ordens stop-loss. Além disso, os limites têm um horizonte de tempo após o qual são cancelados automaticamente. Essa limitação de tempo pode fazer com que os limites sejam cancelados antes de serem executados, se o preço nunca atingir seu ponto de acionamento.

Um híbrido de ordem de stop-loss e ordem de limite é a ordem de stop-limite. Este método combina os recursos de uma ordem de stop-loss e uma ordem de limite. Quando a ação atinge um preço especificado, ela aciona a negociação como uma ordem de limite e negocia apenas a esse preço ou melhor.

Embora o investidor seja mais capaz de controlar o preço da negociação com uma ordem stop-limit, a desvantagem é que não há garantia de que a negociação acontecerá. Em mercados onde o preço está caindo, o valor de mercado pode cair abaixo do preço limite. Nesse caso, os compradores comprarão no mercado aberto pelo menor dos dois preços.

Exemplo da vida real de uma ordem de stop-loss

O valor protetor de uma ordem de stop-loss pode sair pela culatra durante quedas repentinas e violentas do mercado, quando os preços sofrem uma queda. Isso aconteceu com muitos investidores com ordens de stop loss durante o flash crash de 6 de maio de 2010. Centenas de ações na Bolsa de Valores de Nova York caíram 20% ou mais, disparando as ordens. Mas os preços despencavam tão rapidamente que as mesas de operações não conseguiam acompanhar. No momento em que os pedidos foram executados, estavam a preços muito abaixo de seus gatilhos de stop-loss originais. Para piorar a situação, muitas ações se recuperaram no final do dia, já que a queda livre durou apenas algumas horas.

Em um artigo de 15 de maio de 2010 recapitulando os eventos, oThe Wall Street Journal citou um infeliz consultor de gestão. Ele possuía ações do Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) e, um dia antes do crash, definiu uma ordem de perda de US $ 49,17 por ação. Quando – na tarde seguinte – eles atingiram aquele preço, ativaram seu pedido. No entanto, eles ultrapassaram a barreira tão rápido que, quando finalmente venderam, o preço estava em $ 41,15 por ação, eliminando todos os ganhos do consultor nos últimos 18 meses. Frustrante – principalmente porque o fundo negociado em bolsa (ETF) encerrou o dia em US $ 57,71 por ação.

 

Related Posts