Os investidores regulares podem vencer o mercado?
Todos nós investimos com a esperança de que um dia não teremos que trabalhar, mas teremos dinheiro suficiente para viver de nossos investimentos. A questão permanece: um investidor regular pode realmente vencer o mercado? Temos o que é preciso para conquistar os intermediários e instituições que têm milhões, ou mesmo bilhões, investidos no mercado? De acordo com Terrance Odean, professor de finanças da Universidade da Califórnia, Haas School of Business de Berkley, “Muitos dos erros que os investidores cometem vêm da falta de compreensão das desvantagens inatas que enfrentam.” Neste artigo, apresentamos algumas das abordagens de especialistas na área sobre como vencer os mercados.
Principais vantagens
- Descobrir se você pode vencer o mercado não é fácil, mas as respostas geralmente variam dependendo de quem você pergunta.
- O investidor médio pode não ter uma boa chance de vencer o mercado.
- Os investidores regulares podem obter melhores retornos ajustados ao risco concentrando-se em perder menos.
- Considere o uso de plataformas de baixo custo, criando um portfólio com um propósito e cuidado com o risco de título.
David e Golias
Você pode vencer o mercado? A resposta a essa pergunta não é fácil e as respostas geralmente variam dependendo de para quem você pergunta. Ao vencer o mercado, estamos falando de americanos trabalhadores comuns que investem para tentar obter maiores ganhos de capital e mais retornos do que o S&P 500. De acordo com um especialista, os investidores podem ter que abrir mão de algo em troca de retornos mais elevados.
“Todos nós temos algum tipo de furto. Compramos títulos porque achamos que conhecemos alguém ou algo que os outros não conhecem. Não acho que alguém possa superar o S&P 500 de forma consistente sem assumir um risco maior do que o de mercado “, de acordo com David EY Sarna, autor de “History Of Greed”.
Não se conforme aos profissionais
Enquanto alguns de nós temos as ferramentas – e conexões – necessárias para tomar decisões fundamentadas que nos levarão a um portfólio com retornos mais elevados, outros como corretores de ações, banqueiros e grandes corporações provavelmente têm uma vantagem, certo?
Claro, essas pessoas do setor financeiro têm informações privilegiadas com as quais não podem negociar legalmente. Mas eles também possuem as habilidades de análise de demonstrações financeiras necessárias para desenvolver uma visão maior sobre uma determinada empresa.
Não se baseie em profissionais financeiros com um histórico de habilidades analíticas.
Vencendo o mercado: probabilidades
“A realidade é que sempre haverá uma isca para tentar vencer o mercado, especialmente porque aqueles que o venceram consistentemente são altamente reverenciados (Bill Miller, Peter Lynch) e / ou são bem recompensados ( gestores de fundos de hedge ). Eu acho o mercado pode ser derrotado, mas mesmo um relógio quebrado dá certo duas vezes por dia. Melhor maneira de descrevê-lo: é possível, mas não provável “, diz Robert Laura, autor de” Aposentadoria nua: um guia estimulante para uma aposentadoria mais significativa “e presidente do SYNERGOS Financial Group.
Segundo Laura, o investidor individual médio tem poucas chances de vencer o mercado. Ele diz que o investidor comum usa fundos mútuos, está preso a planos 401 (k) que basicamente rastreiam o índice mais amplo e paga taxas mais altas em comparação com ações, fundos de índice ou ETFs. Além disso, muitos investimentos do tipo fundo mútuo não usam a ordem de stop loss para proteger os ganhos e, portanto, nem sempre fornecem o tipo de proteção que as carteiras individualizadas podem realizar. Como ele diz, “os investidores estão preparados para fracassar desde o início”.
Investir em 401 (k) s não é melhor. “A maioria dos 401 (k) s não são comparados e a maioria das empresas não tem uma boa política de investimento para selecionar fundos dentro do programa. Você não pode nem mesmo obter algumas classes de ativos em muitos e a maioria dos consultores são vendedores, não fiduciários e acabei de ensinar como vender fundos “, acrescenta Laura.
O bom é que muitos mais investidores estão assumindo a responsabilidade e o interesse em seus investimentos. Eles estão tomando a iniciativa de aprender como funcionam seus investimentos e se sentem menos intimidados. Laura diz que os investidores estão aprendendo que as ações individuais não são tão assustadoras quanto todo mundo sugere e que há informações valiosas disponíveis para todos se eles souberem onde encontrá-las e como aplicá-las.
“O advento dos ETFs e dos investimentos em índices permitem que as pessoas imitem o mercado, em vez de tentar vencê-lo, o que é uma perspectiva melhor e menos cara de se ter”, acrescenta Laura.
Uma causa perdida?
“Todas as evidências apóiam o fato decepcionante de que os investidores regulares como um todo apresentam desempenho inferior ao do mercado. Enquanto eles tentam ‘vencer o mercado’, eles apresentam desempenho inferior”, disse Todd R. Tresidder, fundador da FinancialMentor.com, em 2010
De acordo com Tresidder, a melhor maneira de os investidores regulares obterem melhores retornos ajustados ao risco é focando não em nosso desempenho, mas perdendo menos. Em outras palavras, os investidores regulares têm uma vantagem competitiva – liquidez.
“Os grandes investidores são o mercado, mas o pequeno é ágil e pode comprar ou vender sem afetar o mercado – algo que o grande não pode fazer. A gestão de risco sistemática pode funcionar para fornecer aos investidores regulares um desempenho de investimento semelhante ou ligeiramente melhor em relação ao mercado com risco substancialmente menor “, diz ele.
Ajudando nas probabilidades
O que um investidor pode fazer para aumentar suas chances de vencer o mercado? Laura diz que há várias coisas que você pode fazer.
Economizar
Use fundos de baixo custo e / ou uma plataforma de baixo custo para negociações. Realmente não faz sentido tentar aumentar suas chances de obter retornos mais altos se você vai gastar muito dinheiro investindo seu dinheiro. Procure oportunidades de tentar reduzir seus custos se estiver gerenciando seu próprio portfólio. Lembre-se: a melhor maneira de ganhar dinheiro é economizando dinheiro.
Você precisa de disciplina
Independentemente de quais sejam seus objetivos e intenções, você precisa ter um plano. E depois de ter um plano, você precisa cumpri-lo, não importa quais sejam as circunstâncias. Estabeleça e siga uma disciplina que se traduza em apenas fazer o que você disse que faria.
Portfólio com um propósito
Dê a cada investimento em seu portfólio um preço de compra, preço de retenção e preço de venda, juntamente com uma ou duas razões para comprar, manter ou vender por esse valor. Isso dá a você critérios específicos para agir e fornece ao seu portfólio um propósito e uma direção específica.
Risco de título
Cuidado com o risco do título. Este termo se refere ao choque de notícias que podem afetar as ações de uma empresa, indústria ou setor. Configure alertas de e-mail para seus investimentos de forma que, à medida que novas informações sobre eles surgem, você fica ciente disso nos estágios iniciais para considerar as mudanças. Marque em seu calendário coisas para assistir, como datas de ganhos, cronogramas de propriedade intelectual e relatórios do setor, como reuniões do Federal Reserve, números de desemprego, novas habitações iniciadas e outras informações que afetarão o setor específico ou segurança.
Sarna sugere investir no que você conhece e entende, como small-caps sólidas e lucrativas e até microcaps em nichos que você pode monitorar e compreender. Elas podem ser avaliadas muito mais rapidamente do que as grandes tampas com preços equivalentes.
A única maneira de ficar acima dos retornos do mercado é desenvolver uma vantagem competitiva. “Ou é desenvolvido por meio do fluxo de conhecimento e informação, ou é desenvolvido por meio de extensas pesquisas resultando em uma estratégia de investimento que explora o comportamento irregular do mercado”, diz Tresidder.
De acordo com Tresidder, a única maneira de superar os mercados é desenvolver uma vantagem competitiva que exceda os custos de transação e o retorno passivo do mercado.
The Bottom Line
O debate sobre se um investidor individual pode vencer o mercado é tão antigo quanto o próprio mercado de ações. Aqueles que encontraram fortuna investindo freqüentemente pregam que possuem habilidades analíticas superiores que lhes permitiram prever o mercado. Os investidores que sofrem perdas contarão uma história muito diferente.