Opção Step Premium
O que é uma opção Step Premium?
Um step premium é o preço de compra de um contrato de opção que deve ser pago em uma série de parcelas feitas ao longo do tempo conforme a data de vencimento ou o preço de exercício da opção se aproxima.
Outros acordos de opções são opções simples, que exigem que todo o prêmio seja pago no início da negociação.
Compreendendo a opção Step Premium
As opções Step Premium são negociadas no balcão, de modo que as partes envolvidas na transação podem criar seus próprios termos.
Principais vantagens
- Uma opção step premium é um acordo para pagar por um contrato de opções em uma série de pagamentos ao longo do tempo.
- Está entre as opções flexíveis disponíveis para os negociadores de opções no mercado de balcão.
- As opções step premium geralmente custam mais do que as chamadas opções vanilla, que exigem pagamento no momento do contrato.
As opções podem ser negociadas no mercado de balcão ou em uma bolsa de valores pública. Acordos de contrato flexíveis, como opções step premium, são uma característica do mercado de balcão.
Nas negociações de balcão, o contrato da opção especifica o valor do prêmio e quando ele será pago. Uma opção step premium é mais cara do que uma opção vanilla comparável.
Outros arranjos flexíveis
Um arranjo ainda mais caro é a opção de prêmio contingente. Nesse caso, o investidor não paga prêmio se a opção expirar fora do dinheiro ou sem valor intrínseco.
Dada a flexibilidade possível, uma ampla variedade de opções foi projetada para atender às diferentes necessidades de investimento. Seus prêmios refletem os riscos e recompensas exclusivos associados a cada tipo de opção.
Por que escolher um Step Premium
Um comprador de opções pode optar por comprar uma opção step premium simplesmente para distribuir o custo por um período de tempo mais longo. Outro negociante pode escolher vender (ou subscrever ) uma opção step premium porque o prêmio total será maior do que para uma opção vanilla comparável.
Uma opção step premium é considerada uma opção estruturada.
Exemplo de um Step Option Premium
Digamos que um comprador de opção deseja iniciar uma negociação em uma opção step premium. As opções expirarão em quatro semanas.
Uma opção simples com os parâmetros que os traders desejam tem um prêmio de $ 1. Uma vez que o negociante deseja uma opção de degrau, o vendedor solicita $ 1,10.
O comprador concorda e compra 10 contratos (de 100 ações cada) por um custo total de 100 x 10 x $ 1,10 = $ 1.100. Como parte do acordo, o comprador da opção pagará um quarto do prêmio, ou $ 275, no final de cada semana. Ao final de quatro semanas, o prêmio será pago integralmente.
Outra Variação
Uma vez que os prêmios da etapa podem ser personalizados pelas partes envolvidas, em vez de pagar o prêmio à medida que a mesma quantidade de tempo passa, as partes podem concordar com o pagamento quando o ativo subjacente atinge determinados preços.
Por exemplo, se a opção acima for uma compra, o preço de exercício é $ 45 e a ação subjacente atualmente é negociada a $ 44, as prestações do prêmio podem ser devidas cada vez que o objeto se move $ 0,25 mais perto do exercício. Se o subjacente subir para $ 44,25, o primeiro prêmio é devido. Quando aumenta para $ 44,50, outro pagamento de prêmio é devido. Se o subjacente não atingir o preço de exercício, qualquer prêmio remanescente é devido no vencimento.