Small Cap
O que é Small Cap?
O termo pequena capitalização descreve empresas com uma capitalização de mercado relativamente pequena. A capitalização de mercado de uma empresa é o valor de mercado de suas ações em circulação. A definição de pequena capitalização varia, mas geralmente significa uma empresa com US $ 300 milhões a US $ 2 bilhões em capitalização de mercado.
Principais vantagens
- Uma pequena capitalização é geralmente uma empresa com uma capitalização de mercado entre $ 300 milhões e $ 2 bilhões.
- A vantagem de investir em ações de baixa capitalização é a oportunidade de vencer os investidores institucionais por meio de oportunidades de crescimento.
- As ações de pequena capitalização historicamente superaram as ações de grande capitalização, mas também têm sido investimentos mais voláteis e arriscados.
Vantagens dos estoques de pequena capitalização
Um benefício de investir emações de baixa capitalização é a oportunidade de vencer os investidores institucionais. Muitos fundos mútuos têm regras internas que os restringem de comprar empresas de pequena capitalização. Além disso, o Investment Company Act de 1940 proíbe os fundos mútuos de possuir mais de 10% das ações com direito a voto de uma empresa. Isso torna difícil para os fundos mútuos construir uma posição significativa em ações de baixa capitalização.
Lembre-se de que classificações como maiúsculas ou minúsculas são aproximações que mudam com o tempo. Além disso, a definição de ações de pequena capitalização vs. ações de grande capitalização pode variar entre os corretores. Para calcular a capitalização de mercado de uma empresa, multiplique o preço atual de suas ações pelo número de ações em circulação (ou pelo número de ações que a empresa emitiu para o mercado).
Por exemplo, considere uma empresa com 39,26 milhões de ações em circulação e um preço de ação de $ 45,50. Seguindo a fórmula, ele tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,79 bilhão. A maioria das corretoras consideraria a empresa de pequena capitalização.
Investir em empresas de pequena capitalização vs. empresas de grande capitalização
Como regra geral, as empresas de pequena capitalização oferecem aos investidores mais espaço para crescimento, mas também conferem maior risco e volatilidade do que as empresas de grande capitalização. Uma oferta de grande capitalização tem uma capitalização de mercado de $ 10 bilhões ou mais. Com empresas de grande capitalização, como General Electric ( GE ) e Boeing ( BA ), o crescimento mais agressivo tende a ser no espelho retrovisor. Como resultado, essas empresas oferecem mais estabilidade aos investidores do que grandes retornos que esmagam o mercado.
Historicamente, as ações de pequena capitalização superaram as ações de grande capitalização. Dito isso, o melhor desempenho das empresas menores ou maiores varia ao longo do tempo com base no clima econômico mais amplo. Por exemplo, empresas de grande capitalização dominaram durante a bolha de tecnologia da década de 1990, à medida que os investidores gravitavam em torno de ações de tecnologia de grande capitalização, como Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) e AOL Time Warner. Depois que a bolha estourou em março de 2000, as empresas de pequena capitalização tornaram-se as de melhor desempenho, já que muitas das grandes capitalizações que haviam desfrutado de imenso sucesso durante a década de 1990 perderam valor em meio ao crash.
Menor do que uma pequena capitalização é uma micro capitalização, uma empresa de capital aberto nos Estados Unidos que tem uma capitalização de mercado entre aproximadamente $ 50 milhões e $ 300 milhões.
Small Cap vs. Midcap
Os investidores que desejam o melhor dos dois mundos podem considerar empresas de média capitalização, que têm capitalizações de mercado entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. Historicamente, essas empresas têm oferecido mais estabilidade do que as empresas de pequena capitalização, mas conferem mais potencial de crescimento do que as empresas de grande capitalização.
No entanto, para os investidores autodirigidos, gastar tempo vasculhando minúsculas para descobrir que o diamante bruto pode ser um tempo bem gasto. Mesmo em nosso mundo rico em dados, os grandes investimentos de pequena capitalização passam despercebidos pelo radar dos investidores devido à escassa cobertura de analistas. Com pouca cobertura, notícias, desenvolvimentos e inovações importantes da empresa podem passar despercebidos. Em contraste, as notícias que saem das grandes empresas de tecnologia chegam às manchetes instantâneas.
(Para obter mais informações sobre este tópico, consulte: Ações de pequena capitalização vs. ações de grande capitalização: Qual é a diferença? E as empresas de pequena capitalização são mais arriscadas do que as de grande capitalização? )
Exemplo do mundo real
Nas primeiras seis semanas de 2019, os prognosticadores do mercado previam um grande ano para as empresas de pequena capitalização, após o índice Russell 2000 e o S&P 600 caíram 20% abaixo de seus picos de agosto. Muitos investidores – talvez erroneamente – viram isso como a confirmação de um mercado em baixa. Esse desenvolvimento ressalta a natureza mais imprevisível das versaletes.