Descobrindo a empresa de valores mobiliários e como eles funcionam

Muitas pequenas firmas boutique podem servir apenas a um único departamento de uma empresa, como vendas no varejo. Mesmo nessas operações limitadas, suas atividades provavelmente se assemelham às do respectivo departamento de uma empresa maior.

Vendas

O departamento de vendas geralmente emprega o maior número de pessoas em uma corretora de valores. É também a área com a qual os investidores individuais de varejo mais interagem. Dentro da equipe de vendas de varejo, os consultores de investimento podem se concentrar em atender a uma área específica da indústria de investimento. Como alternativa, eles podem fornecer um “balcão único” para todas as necessidades de investimento de varejo.

Por exemplo, um determinado consultor de investimentos pode atuar apenas como corretor da bolsa. Eles também podem oferecer outros serviços, como transações de fundos mútuos, negociação de títulos e vendas de seguros de vida. Em uma pequena empresa, as atividades do consultor de investimentos são provavelmente mais diversificadas.

Uma segunda divisão dentro do departamento de vendas são as vendas institucionais. Ele está principalmente envolvido na venda de novas emissões de títulos para negociantes que trabalham em firmas clientes institucionais. Essas empresas clientes podem incluir fundos de pensão e fundos mútuos. Às vezes, uma nova emissão de títulos em alta gera tanto interesse que rapidamente torna-se subscrita em excesso. Nesses casos, o trabalho de vendas institucionais é tão simples quanto alocar ações para recompensar seus melhores clientes. Essas recompensas podem ajudar a manter a lealdade das principais empresas clientes.

O departamento de vendas institucionais geralmente gera uma parte significativa dos lucros da empresa. As vendas institucionais se beneficiam do grande volume de transações em dólares e das comissões de novas emissões e contas existentes. Não é novidade que os vendedores institucionais são alguns dos funcionários mais bem pagos de toda a empresa. O departamento de vendas institucionais trabalha em estreita colaboração com o departamento comercial da empresa para manter as contas em dia.

Subscrição e Financiamento

A divisão de vendas institucionais da empresa também trabalha em estreita colaboração com o departamento de subscrição ou financiamento. Este departamento coordena as novas emissões de títulos e acompanha as emissões de títulos no mercado secundário. O departamento de subscrição ou finanças negocia com as empresas ou governos que emitem os títulos. Eles estabelecem o tipo de título, seu preço, uma taxa de juros quando apropriado e outras características especiais e disposições de proteção.

O departamento de subscrição ou financiamento da empresa pode ser dividido em duas divisões. Uma divisão trata de assuntos de finanças corporativas, enquanto a outra se concentra em finanças governamentais. Em uma grande empresa, esses departamentos seriam bastante distintos. As necessidades das empresas e dos governos são muito diferentes.

Por exemplo, o departamento de finanças corporativas exigiria familiaridade com ações, títulos e outros títulos. O departamento do governo pode se concentrar em emissões de títulos e títulos do Tesouro.

Negociação

O departamento de negociação da empresa também possui divisões separadas que negociam diferentes tipos de títulos. Essas divisões podem se concentrar na negociação de títulos, ações ou outros instrumentos financeiros especializados. Os operadores da divisão de títulos também podem dar ênfase mais restrita a uma parte do mercado de títulos. Eles podem se concentrar em títulos do Tesouro, títulos municipais, instrumentos do mercado monetário ou dívida corporativa.

O departamento de negociação de ações executa os pedidos da equipe de vendas de varejo e institucional. Historicamente, os corretores de ações mantinham vínculos estreitos com os corretores das bolsas de valores. Com a ascensão do comércio eletrônico, os corretores de ações podem estar negociando com computadores em vez de outros seres humanos.

O departamento de negociação da empresa também pode ter divisões voltadas para outros instrumentos especializados. Dependendo da empresa, eles podem ter divisões para fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, opções, commodities ou contratos futuros.

Pesquisa e gerenciamento de portfólio

O departamento de pesquisa oferece suporte a todos os outros departamentos. Seus analistas de valores mobiliários fornecem análises e dados vitais para ajudar comerciantes, vendedores e subscritores. Essas informações são necessárias para a venda e precificação de títulos existentes e novas emissões. O departamento de pesquisa da empresa pode consistir de economistas, analistas técnicos e analistas de pesquisa. Os pesquisadores também se especializam em tipos específicos de títulos ou indústrias específicas.

O departamento de pesquisa pode ser dividido em divisões de varejo e institucionais. No entanto, empresas com apenas um departamento de pesquisa podem disponibilizar relatórios direcionados a clientes institucionais para investidores de varejo. Se a empresa hospeda um único departamento de pesquisa institucional, ele também cobrirá possíveis novos problemas, aquisições e fusões. Junto com o departamento de varejo, os analistas podem se envolver ainda mais na estruturação de carteiras para contas individuais e pequenas empresas.

Administração

O departamento de administração é um componente vital da organização da empresa. Ele mantém a papelada e a contabilidade adequadas para todas as negociações e transações. Mais importante ainda, garante o cumprimento da legislação de valores mobiliários e supervisiona os recursos humanos internos.

Todas as negociações feitas pela empresa devem ser contabilizadas e registradas. Todos os fundos e valores mobiliários que entram e saem devem ser continuamente equilibrados. Os títulos devem ser verificados quanto aos requisitos de registro e entrega, além dos pagamentos de dividendos devem ser creditados nas contas conforme recebidos.

Na divisão de crédito e compliance, os funcionários da corretora monitoram constantemente as contas para verificar a conformidade com as diretrizes internas e do setor. Esse monitoramento garante que os pagamentos e títulos sejam recebidos nas datas de vencimento e que as contas de margem atendam aos requisitos de margem aplicáveis.

A divisão financeira supervisiona as questões contábeis, como folha de pagamento, orçamento, relatórios financeiros e demonstrativos. Os níveis mínimos de capital são mantidos de acordo com os requisitos da indústria. Isso garante que os vários departamentos da empresa tenham fundos suficientes para acomodar as mudanças nos negócios da empresa.

The Bottom Line

Apesar de sua importância para o setor financeiro e a economia, as corretoras de valores ainda são um mistério para os investidores médios. As corretoras de valores tendem a manter uma cultura bastante sigilosa, principalmente devido às funções e ocupações especializadas dos jogadores.

Muitos investidores de varejo interagem apenas com seu consultor financeiro ou corretor. Também é cada vez mais comum que investidores autônomos usem a plataforma de negociação de uma corretora sem falar com nenhum funcionário. Essa situação deixa a maioria das pessoas com uma falta de visão sobre o conjunto mais amplo de funções nas corretoras de valores.