23 Junho 2021 8:31

Análise técnica

O que é análise técnica?

A análise técnica é uma disciplina de negociação empregada para avaliar investimentos e identificar oportunidades de negociação por meio da análise de tendências estatísticas coletadas da atividade de negociação, como movimento de preços e volume.

Principais vantagens

  • A análise técnica é uma disciplina comercial empregada para avaliar os investimentos e identificar oportunidades comerciais nas tendências e padrões de preços vistos nos gráficos.
  • Os analistas técnicos acreditam que a atividade de negociação passada e as mudanças de preço de um título podem ser indicadores valiosos dos movimentos de preço futuros do título.
  • A análise técnica pode ser contrastada com a análise fundamentalista, que se concentra nas finanças da empresa, em vez de nos padrões históricos de preços ou tendências de ações.

Compreendendo a análise técnica

Ao contrário da análise fundamentalista, que tenta avaliar o valor de um título com base nos resultados de negócios, como vendas e ganhos,  a análise técnica  se concentra no estudo de preço e volume. As ferramentas de análise técnica são usadas para examinar as maneiras como a oferta e a demanda por um título afetarão as mudanças de preço, volume e volatilidade implícita. A análise técnica é freqüentemente usada para gerar sinais de negociação de curto prazo a partir de várias ferramentas de gráficos, mas também pode ajudar a melhorar a avaliação da força ou fraqueza de um título em relação ao mercado mais amplo ou um de seus setores. Essas informações ajudam os analistas a melhorar sua estimativa geral de avaliação.

A análise técnica pode ser usada em qualquer título com dados históricos de negociação. Isso inclui ações,  futuroscommodities, renda fixa, moedas e outros títulos. Neste tutorial, normalmente analisaremos ações em nossos exemplos, mas lembre-se de que esses conceitos podem ser aplicados a qualquer tipo de título. Na verdade, a análise técnica é muito mais prevalente em commodities e   mercados cambiais, onde os  comerciantes se  concentram nos movimentos de preços de curto prazo.

A análise técnica como a conhecemos hojefoi introduzida pela primeira vez por Charles Dow e a Teoria de Dow no final do século XIX. Vários pesquisadores notáveis, incluindo William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould e John Magee, contribuíram ainda mais para os conceitos da Teoria Dow ajudando a formar sua base. Nos dias modernos, a análise técnica evoluiu para incluir centenas de padrões e sinais desenvolvidos ao longo de anos de pesquisa.

A análise técnica opera a partir do pressuposto de que a atividade de negociação passada e as mudanças de preço de um título podem ser indicadores valiosos dos movimentos de preço futuros do título quando combinados com investimento apropriado ou regras de negociação. Os analistas profissionais costumam usar a análise técnica em conjunto com outras formas de pesquisa. Os comerciantes de varejo podem tomar decisões com base unicamente nas tabelas de preços de um título e em estatísticas semelhantes, mas os analistas de ações raramente limitam suas pesquisas apenas à análise fundamental ou técnica.

Entre os analistas profissionais, a CMT Association apóia a maior coleção de analistas credenciados ou certificados usando análise técnica profissionalmente em todo o mundo. A designação de Chartered Market Technician (CMT) da associação pode ser obtida após três níveis de exames que abrangem uma visão ampla e profunda das ferramentas de análise técnica. Quase um terço dos titulares de cartas de CMT também são titulares de cartas de Analista Financeiro Certificado (CFA). Isso demonstra o quão bem as duas disciplinas se reforçam.

A análise técnica tenta prever o movimento de preços de virtualmente qualquer instrumento negociável que geralmente está sujeito às forças de oferta e demanda, incluindo ações, títulos, futuros e pares de moedas. Na verdade, alguns vêem a análise técnica simplesmente como o estudo das forças de oferta e demanda refletidas nos movimentos dos preços de mercado de um título. A análise técnica geralmente se aplica a mudanças de preço, mas alguns analistas rastreiam outros números além do preço, como volume de negócios ou números de contratos em aberto.

Em toda a indústria, existem centenas de padrões e sinais que foram desenvolvidos por pesquisadores para apoiar a negociação de análise técnica. Os analistas técnicos também desenvolveram vários tipos de sistemas de negociação para ajudá-los a prever e negociar com base nos movimentos dos preços. Alguns indicadores têm como foco principal identificar a tendência atual do mercado, incluindo áreas de suporte e resistência, enquanto outros se concentram em determinar a força de uma tendência e a probabilidade de sua continuação. Os indicadores técnicos e padrões de gráficos comumente usados ​​incluem linhas de tendência, canais, médias móveis e indicadores de momentum.

Em geral, os analistas técnicos olham para os seguintes tipos amplos de indicadores:

  • Tendências de preços
  • Padrões gráficos
  • Indicadores de volume e momentum
  • Osciladores
  • Médias móveis
  • Níveis de suporte e resistência

Suposições Subjacentes da Análise Técnica

Existem dois métodos principais usados ​​para analisar títulos e tomar decisões de investimento:  análise fundamental  e análise técnica. A análise fundamentalista envolve a análise das demonstrações financeiras de uma empresa para determinar o valor justo do negócio, enquanto a análise técnica assume que o preço de um título já reflete todas as informações publicamente disponíveis e, em vez disso, concentra-se na análise estatística dos movimentos de preços. A análise técnica tenta entender o sentimento do mercado por trás das tendências de preços, procurando padrões e tendências, em vez de analisar os atributos fundamentais de um título.

Charles Dow lançou uma série de editoriais discutindo a teoria da análise técnica. Seus escritos incluíram duas suposições básicas que continuaram a formar a estrutura para o comércio de análise técnica.

  1. Os mercados são eficientes com valores que representam fatores que influenciam o preço de um título, mas
  2. Mesmo movimentos aleatórios de preços de mercado parecem se mover em padrões e tendências identificáveis ​​que tendem a se repetir com o tempo.

Hoje, o campo da análise técnica se baseia no trabalho da Dow. Os analistas profissionais geralmente aceitam três suposições gerais para a disciplina:

  1. O mercado dá descontos em tudo: os analistas técnicos acreditam que tudo, desde os fundamentos de uma empresa a amplos fatores de  mercado e psicologia de mercado,  já está cotado nas ações. Este ponto de vista é congruente com a Hipótese de Mercados Eficientes (HEM), que assume uma conclusão semelhante sobre os preços. A única coisa que resta é a análise dos movimentos de preços, que os analistas técnicos vêem como o produto da oferta e da demanda por uma determinada ação no mercado.
  2. Movimentos de preços nas tendências: Os analistas técnicos esperam que os preços, mesmo em movimentos de mercado aleatórios, exibam tendências independentemente do período de tempo observado. Em outras palavras, é mais provável que o preço de uma ação continue uma tendência passada do que se mova erraticamente. A maioria das estratégias de negociação técnica é baseada nesta suposição.
  3. A história tende a se repetir: os analistas técnicos acreditam que a história tende a se repetir. A natureza repetitiva dos movimentos de preços é frequentemente atribuída à psicologia do mercado, que tende a ser muito previsível com base em emoções como medo ou excitação. A análise técnica usa padrões gráficos para analisar essas emoções e os movimentos de mercado subsequentes para compreender as tendências. Embora muitas formas de análise técnica tenham sido usadas por mais de 100 anos, elas ainda são consideradas relevantes porque ilustram padrões nos movimentos de preços que muitas vezes se repetem.

Análise Técnica vs. Analise fundamental

A análise fundamental e a análise técnica, as principais escolas de pensamento quando se trata de abordar os mercados, estão em extremos opostos do espectro. Ambos os métodos são usados ​​para pesquisar e prever tendências futuras nos preços das ações e, como qualquer estratégia ou filosofia de investimento, ambos têm seus defensores e adversários.

A análise fundamentalista é um método de avaliação de títulos tentando medir o  valor intrínseco  de uma ação. Os analistas fundamentais estudam tudo, desde a economia geral e as condições da indústria até a situação financeira e a gestão das empresas.  Ganhosdespesasativos  e  passivos  são características importantes para analistas fundamentais.

A análise técnica difere da análise fundamentalista porque o preço e o volume da ação são os únicos dados de entrada. A suposição básica é que todos os fundamentos conhecidos são fatorados no preço; portanto, não há necessidade de prestar muita atenção a eles. Os analistas técnicos não tentam medir o valor intrínseco de um título, mas, em vez disso, usam gráficos de ações para identificar padrões e tendências que sugerem o que uma ação fará no futuro.

Limitações da análise técnica

Alguns analistas e pesquisadores acadêmicos esperam que o EMH demonstre por que eles não deveriam esperar que nenhuma informação acionável estivesse contida nos dados históricos de preço e volume. No entanto, pelo mesmo raciocínio, os fundamentos de negócios também não devem fornecer informações acionáveis. Esses pontos de vista são conhecidos como a forma fraca e a forma semiforte do EMH.

Outra crítica da análise técnica é que a história não se repete exatamente, então o estudo do padrão de preços é de importância duvidosa e pode ser ignorado. Os preços parecem ser melhor modelados assumindo um passeio aleatório.

Uma terceira crítica da análise técnica é que ela funciona em alguns casos, mas apenas porque constitui uma profecia autorrealizável. Por exemplo, muitos traders técnicos colocarão uma  ordem stop-loss  abaixo da média móvel de 200 dias de uma determinada empresa. Se um grande número de traders o fizer e o estoque atingir esse preço, haverá um grande número de ordens de venda, o que empurrará o estoque para baixo, confirmando o movimento antecipado pelos traders.

Então, outros traders verão a queda do preço e também venderão suas posições, reforçando a força da tendência. Essa pressão de venda de curto prazo pode ser considerada autorrealizável, mas terá pouca influência sobre onde o preço do ativo estará semanas ou meses a partir de agora. Em suma, se um número suficiente de pessoas usar os mesmos sinais, elas podem causar o movimento previsto pelo sinal, mas no longo prazo esse único grupo de traders não pode impulsionar os preços.

perguntas frequentes

Que suposições os analistas técnicos fazem?

Os analistas técnicos profissionais geralmente aceitam três suposições gerais para a disciplina. A primeira é que, à semelhança da hipótese do mercado eficiente, o mercado desconta tudo. Em segundo lugar, eles esperam que os preços, mesmo em movimentos de mercado aleatórios, exibam tendências independentemente do período de tempo observado. Finalmente, eles acreditam que a história tende a se repetir. A natureza repetitiva dos movimentos de preços é frequentemente atribuída à psicologia do mercado, que tende a ser muito previsível com base em emoções como medo ou excitação. 

Qual é a diferença entre análise fundamental e técnica?

A análise fundamental e a análise técnica, as principais escolas de pensamento quando se trata de abordar os mercados, estão em extremos opostos do espectro. A análise fundamentalista é um método de avaliação de títulos tentando medir o valor intrínseco de uma ação. A suposição básica da análise técnica é que todos os fundamentos conhecidos são considerados no preço; portanto, não há necessidade de prestar muita atenção a eles. Os analistas técnicos não tentam medir o valor intrínseco de um título, mas usam gráficos de ações para identificar padrões e tendências que podem sugerir o que o título fará no futuro.

Como a análise técnica é usada?

A análise técnica tenta prever o movimento de preços de virtualmente qualquer instrumento negociável que geralmente está sujeito às forças de oferta e demanda, incluindo ações, títulos, futuros e pares de moedas. Em toda a indústria, existem centenas de padrões e sinais que foram desenvolvidos por pesquisadores para apoiar a negociação de análise técnica. Os analistas técnicos também desenvolveram vários tipos de sistemas de negociação para ajudá-los a prever e negociar com base nos movimentos dos preços.