Usando médias móveis para negociar o VIX

No entanto, é melhor aplicar a análise técnica diretamente ao índice, evitando cálculos de futuros ou fundos, porque a precificação desses instrumentos decai por meio do rendimento do rolo e do contango, que refletem as variações de tempo entre os preços futuros e à vista. Os operadores inteligentes podem superar essa deterioração rolando contratos futuros, mas os fundos rastreiam gráficos contínuos que os tornam inadequados para períodos de manutenção que duram mais do que alguns dias.

Os traders medem as tendências de volatilidade com gráficos VIX de longo e curto prazo, em busca de ações, opções e exposição em futuros. O aumento do VIX tende a aumentar a correlação entre os índices de ações e os componentes subjacentes, tornando os fundos de índice mais atraentes do que títulos individuais. A queda do VIX reverte essa equação, dando suporte ao mercado de um selecionador de ações, no qual títulos individuais oferecem melhores oportunidades de negociação do que os fundos de índice.

Médias móveis intraday VIX

O gráfico VIX intradiário fornece um indicador interno importante de volatilidade e sentimento de risco em intervalos de tempo curtos. O feedback pode ser usado como um gatilho de entrada confiável, mas complementar, para cestas de negociação que favorecem a assunção de risco (compra de instrumentos de crescimento e venda de instrumentos de defesa) ou aversão ao risco (compra de instrumentos de defesa e venda de instrumentos de crescimento). 

Um intervalo de tempo de 15 minutos funciona bem para esse propósito, concentrando-se em reversões que marcam mudanças de sentimento durante o dia de negociação. No entanto, os padrões VIX intradiários podem parecer irregulares, tornando difícil encontrar sinais confiáveis. Colocar um SMA de 10 bar sobre a ação do preço suaviza essas curvas, aumentando o sinal e reduzindo o ruído. Junto com o NYSE TICK e os dados de avanço: declínio, o trio de indicadores pode ler as oscilações de preço e sentimento com surpreendente precisão.

Neste exemplo, um SMA de 10 bar em VIX de 15 minutos mostra cinco voltas principais em seis sessões, enquanto o indicador subjacente gira para frente e para trás pelo menos uma dúzia de vezes. Ao tender para cima ou para baixo, a média móvel aponta para uma ação significativa do mercado, como aconteceu entre 11 e 13 de agosto. O índice S&P 500 vendeu mais de 50 pontos (A) durante esse período, antes de subir em uma reversão intradiária ( B) que apresentou uma recuperação intradiária de 34 pontos.

Esta análise de curto prazo funciona com menos confiabilidade em sessões mais silenciosas em 14 e 17 de agosto, com a média móvel produzindo uma série de altos e baixos de curto prazo. Ele captura um sell-off cedo (C), e um salto tarde (D) na 14 ª, mas não consegue transformar inferior até o meio da tarde no dia 17 th (F), horas após os comícios mercado fora de uma abertura fraca ( E). O VIX fecha a sessão no verde, apesar dos ganhos saudáveis ​​do S&P 500, sinalizando uma pequena divergência de baixa.

Médias móveis VIX diárias e semanais

As médias móveis aplicadas ao VIX diário e semanal medem mudanças de longo prazo no sentimento do mercado, bem como eventos de choque que acionam picos verticais fora dos padrões de base. Esses aumentos repentinos nos níveis de medo, seja em reação a dados econômicos desestabilizadores ou desastres naturais como o tsunami japonês de 2011, têm um impacto negativo imediato na psicologia do investidor, desencadeando pressão de venda emocional que pode causar uma queda significativa nos mercados mundiais.

Os EMA de 50 e 200 dias funcionam bem juntos no gráfico VIX diário. Os cruzamentos de média móvel podem marcar mudanças psicológicas significativas, com o cruzamento de 50 dias abaixo dos 200 dias sinalizando uma melhora no sentimento, enquanto o cruzamento de 50 dias acima dos 200 dias apontando para a deterioração. Por exemplo, um cruzamento de 50 dias acima de 200 dias (A) em outubro de 2014 precede uma liquidação do S&P 500 de 145 pontos. Os cruzamentos ocorrem rotineiramente como resultado de picos verticais e recuperações subsequentes, permitindo ao técnico observador cronometrar a mudança entre o medo crescente e o retorno à complacência.

Um Bollinger Band de 20 dias definido para dois desvios padrão adiciona informações consideráveis ​​à análise VIX diária, com picos verticais empurrando 100% para fora da banda superior, sinalizando uma pausa ou reversão, como fizeram em outubro (B) e dezembro (C). Os picos subsequentes encontram resistência oculta na banda horizontal superior, desencadeando três reversões em janeiro e fevereiro (D, E, F).

O gráfico VIX semanal rastreia mudanças de longo prazo no sentimento, incluindo a transição entre touro e mercados de urso. A relação entre VIX e a MME de 200 semanas é especialmente útil a esse respeito, como você pode ver ao olhar o gráfico entre 2003 e 2011. A MME de 200 dias se tornou uma resistência quando o preço caiu através da média móvel em 2003, sinalizando um novo mercado em alta, e o montou com sucesso no verão de 2007, apenas dois meses antes do pico cíclico.

Esse processo analítico continuou a funcionar bem nos quatro anos seguintes, com o preço se acomodando abaixo da MME de 200 dias em meados de 2009, poucos meses após o fundo do mercado em baixa. Ele perfurou esse nível durante o flash crash de maio de 2010 , mas trabalhou seu caminho para baixo no verão, indicando que o evento desestabilizador não conseguiu desencadear um novo mercado em baixa. 

The Bottom Line

As médias móveis aplicadas ao CBOE S&P Volatility Index (VIX) suavizam a instabilidade natural do indicador, permitindo que os comerciantes de curto prazo e os cronômetros do mercado de longo prazo acessem dados altamente confiáveis ​​de sentimento e volatilidade.