Compreendendo a estratégia do Straddle para lucros de mercado
Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas, projetadas para ajudar os negociantes a terem sucesso, independentemente de o mercado subir ou descer. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como condores de ferro e borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem compras e vendas complexas de várias opções a vários preços de exercício. O resultado final é garantir que o negociante seja capaz de lucrar, não importa onde o preço subjacente da ação, moeda ou mercadoria termine.
No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo neutro de mercado com muito menos complicações. A estratégia é conhecida como straddle. Requer apenas a compra ou venda de uma opção de venda e uma chamada para ser ativada. Neste artigo, veremos os diferentes tipos de straddles e os benefícios e armadilhas de cada um.
Tipos de Straddles
Um straddle é uma estratégia conseguido mantendo um número igual de puts e chamadas com as mesmas datas preço de exercício e expiração. A seguir estão os dois tipos de posições de straddle.
- Long Straddle – O long straddle é projetado em torno da compra de uma opção de venda e uma opção de compra com exatamente o mesmo preço de exercício e data de vencimento. O long straddle destina-se a tirar vantagem da mudança de preço de mercado, explorando o aumento da volatilidade. Independentemente da direção em que o preço do mercado se move, uma posição long straddle o deixará posicionado para tirar vantagem disso.
- Short Straddle – O short straddle exige que o negociante venda uma opção de venda e uma opção de compra ao mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao vender as opções, o negociante pode receber o prêmio como lucro. Um trader só prospera quando um short straddle está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucro será 100% baseada na falta de capacidade do mercado de subir ou descer. Se o mercado desenvolver um viés de qualquer maneira, o prêmio total arrecadado estará em risco.
O sucesso ou o fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com o impulso geral do mercado.
The Long Straddle
Um long straddle é especialmente projetado para ajudar um trader a obter lucros, não importa para onde o mercado decida ir. Existem três direções em que um mercado pode se mover: para cima, para baixo ou para os lados. Quando o mercado está se movendo de lado, é difícil saber se ele vai quebrar para cima ou para baixo. Para se preparar com sucesso para o rompimento do mercado, há uma das duas opções disponíveis:
- O comerciante pode escolher um lado e esperar que o mercado se recupere nessa direção.
- O trader pode proteger suas apostas e escolher os dois lados simultaneamente. É aí que entra o longo straddle.
Ao comprar uma opção de venda e uma opção de compra, o trader é capaz de captar o movimento do mercado, independentemente de sua direção. Se o mercado sobe, a chamada existe; se o mercado cair, a opção de venda está lá. Na Figura 1, observamos um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro estagnado entre $ 1,5660 e $ 1,54.
Embora o mercado pareça que pode ultrapassar o preço de US $ 1,5660, não há garantia de que isso acontecerá. Com base nessa incerteza, comprar um straddle nos permitirá alcançar o mercado se ele subir ou voltar para o nível de $ 1,54. Isso permite que o comerciante evite surpresas.
Desvantagens do Long Straddle
A seguir estão as três principais desvantagens do longo straddle.
- Despesa
- Risco de perda
- Falta de volatilidade