O mercado de ações é manipulado?

Durante e após a crise financeira de 2008-09, a mídia constantemente escrevia manchetes sobre corrupção e escândalo em Wall Street. Nós nos familiarizamos com termos como títulos superalavancados, títulos lastreados em hipotecas (MBS), recessão e crises de liquidez. Também somos lembrados dos escândalos mais recentes, quando ouvimos nomes como Bernie Madoff. Madoff enganou bilhões de investidores inocentes usando transações financeiras fictícias estruturadas como um esquema Ponzi.

Havia, sem dúvida, uma forte antipatia por Wall Street durante aqueles dias – especialmente da Main Street. Muitos investidores em potencial pela primeira vez no mercado de ações não acreditam que seja um campo de jogo justo. Da mesma forma, muitos veteranos do mercado foram queimados uma vez mais pelos poucos gananciosos às custas da população em geral.

Portanto, os investidores se perguntam, com razão, se o mercado de ações está fraudado. Tecnicamente, a resposta é, obviamente, não, o mercado de ações não é fraudado, mas existem algumas desvantagens reais que você precisará superar para ser um pequeno investidor de sucesso. Vamos examinar alguns deles aqui que, por sua vez, podem ajudá-lo a navegar pela turbulência do mercado no futuro.

Informação assimétrica

Apesar dos dados financeiros e de ações aparentemente intermináveis ​​encontrados online, como um investidor individual, você não tem acesso a especialistas técnicos internos ou analistas de pesquisa. A maioria dos investidores também não possui análise técnica.

A informação assimétrica, também conhecida como “falha de informação”, ocorre em um mercado quando uma parte de uma transação possui maior conhecimento material do que a outra parte. Nos mercados, as informações privilegiadas podem ser usadas em benefício de alguém, embora as informações privilegiadas sejam ilegais e antiéticas. Ainda assim, traders profissionais e investidores institucionais costumam ter uma vantagem de informação.

Talvez uma nuance esquecida nesse desequilíbrio de informações seja o momento real ou a disseminação da informação que é crucial. Sim, a Internet é um fator equalizador, mas a realidade é que muitos clientes institucionais sabem o resultado das informações antes do público investidor. As corretoras normalmente possuem um departamento de pesquisa, bem como uma equipe de corretores.

Acesso ao Capital

Talvez a maior desvantagem que os pequenos investidores enfrentam seja o capital. Se você não está familiarizado com o funcionamento interno do mercado de ações, imagine que você possui uma pequena loja de conveniência e deseja comprar um grande pedido de isqueiros para revenda. Você liga para seu distribuidor e pede um preço. Por outro lado, o Walmart liga para esse mesmo distribuidor e diz que quer isqueiros para milhares de lojas em todo o mundo. No final do dia, o Walmart tem mais poder de precificação do que a loja local e obterá um preço melhor.

Talvez em menor grau, o mesmo se aplica à compra ou venda de ações. No nível de transação, semelhante ao Walmart, um cliente maior será capaz de negociar preços mais baixos em comissões e taxas em comparação com o investidor médio. Além disso, o investidor médio não tem a mesma oportunidade de se inscrever para um IPO que uma instituição tem.

Os hot IPOs são geralmente reservados para os clientes preferenciais: fundos de hedge e fundos de pensão e indivíduos com patrimônio líquido extremamente alto. Somente quando todos os clientes preferenciais tiverem sido oferecidos para assinar o IPO, o investidor médio terá a chance de investir. Mas, neste ponto, você teria que questionar um investimento em um IPO que todos os principais clientes rejeitaram.

Influência política

Quantos investidores individuais têm acesso direto a funcionários públicos eleitos ou pagaram lobistas para cuidar de seus interesses? Apesar da aparente violência para as instituições financeiras por parte do governo durante a crise financeira, essas empresas financeiras ainda exercem uma enorme influência sobre nosso processo político.

É claro que as empresas de drogas, tabaco e tecnologia também exercem proezas políticas em Washington. Muitos ex-funcionários do governo acabam conseguindo grandes empregos corporativos e vice-versa. A maioria de nós não tem assento à mesa quando novas leis estão sendo consideradas ou escritas. Contamos com nossos funcionários eleitos para fazer isso por nós, que somos as mesmas pessoas influenciadas por grandes investidores.

Estratégias de Mitigação

Não se preocupe, existem maneiras de trabalhar o sistema ou, pelo menos, aumentar sua consciência sobre ele, mas isso requer esforço. As informações, embora nem sempre oportunas o suficiente para serem importantes, estão à sua disposição. A internet se tornou um equalizador para o pequeno investidor. Sites de base financeira podem ajudar os pequenos investidores a tirar vantagem dos mercados financeiros. Reserve uma hora por semana para revisar as notícias e tendências de negócios e ler os relatórios e perfis de pesquisa disponíveis.

Além disso, é importante manter um olhar atento sobre seus investimentos e definir um stop loss, independentemente de quanto você gosta da empresa que possui. Muitas pessoas são eliminadas do mercado de ações porque não definem as perdas de seus investimentos. Obviamente, muitos investidores usam fundos de índice diversificados como estratégia de investimento e são considerados investidores mais “passivos”. Independentemente do seu estilo, monitorar seus investimentos é uma boa gestão de risco.

Algumas coisas não serão superadas, não importa quanto dever de casa você faça ou disciplina que você demonstre. O enorme capital de investimento e a influência política são exemplos. Mas pode-se revisar as publicações e alinhar ou pelo menos estar ciente de para onde está indo o dinheiro institucional. Muitas publicações, como Investor’s Business Daily, designam o patrocínio institucional como um indicador crítico de investimento. As chances estão a seu favor se você estiver comprando uma ação que tem uma presença institucional crescente.

Também é importante perceber que os mercados sobem e descem e vivenciam o que os economistas chamam de choques exógenos. Esses são eventos que ninguém, incluindo alguns poucos privilegiados, poderia ter previsto.

The Bottom Line

O mercado de ações não é tecnicamente manipulado contra o investidor médio. Leis e órgãos reguladores existem para nivelar o campo de jogo para os investidores comuns. O papel da Securities and Exchange Commission é proteger os investidores e manter mercados justos, ordenados e eficientes.

No entanto, existem vantagens inegáveis ​​que os gerentes de dinheiro de Wall Street têm sobre nós, como acesso oportuno a informações privilegiadas, grandes quantidades de capital, influência política e maior experiência. No entanto, essas aparentes desvantagens não devem dissuadi-lo de atingir seus objetivos de investimento.

Ao monitorar cuidadosamente seus investimentos e tomar medidas de mitigação de risco, como definir stop loss, bem como se manter informado sobre temas ou tendências gerais de investimento, você pode superar esses desequilíbrios e ainda assim ter sucesso em seus investimentos.