23 Junho 2021 9:40

O volume equilibrado revela a estratégia do jogador de mercado

Embora a análise do volume possa ajudar os investidores a determinar para onde a ação do preço pode ser direcionada, o volume no balanço produz sinais mais claros que auxiliam os investidores que procuram agir em uma negociação. O volume mostra o sentimento da multidão à medida que as barras de preços criam padrões que preveem um resultado de alta ou de baixa.

O volume que apóia a ação do preço cria convergência, adicionando confiabilidade aos sinais direcionais. A ação oposta cria divergência, alertando que as forças do mercado estão em conflito, com um lado eventualmente assumindo o controle. O volume interpretado por meio de um indicador de distribuição de acumulação esclarece esse processo, dando sinais confiáveis ​​que influenciam a escolha da posição e o gerenciamento das negociações. 

O volume on-balance (OBV), desenvolvido por Joseph Granville na década de 1960, oferece um uso enorme em uma ferramenta simples de distribuição de acumulação que registra o volume para cima e para baixo, adicionando ou subtraindo o resultado em um subtotal contínuo.  A fórmula gera uma linha indicadora suave que marca altos, baixos e linhas de tendência semelhantes às barras de preços. Comparar a ação relativa entre as barras de preços e o OBV gera sinais mais acionáveis ​​do que os histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior dos gráficos de preços.

Principais vantagens

  • O volume no balanço (OBV) é uma ferramenta simples de distribuição de acumulação que registra o volume para cima e para baixo, criando uma linha indicadora suave para prever quando os principais movimentos do mercado podem ocorrer com base nas mudanças no volume de negociação relativo.
  • OBV funciona melhor ao testar em torno de altos e baixos importantes para medir possíveis rupturas e quebras.
  • Os investidores podem usar o OBV para fornecer muitas previsões importantes, como uma divergência de alta prevendo que o preço quebrará a resistência ou uma divergência de baixa prevendo que uma alta irá estagnar ou reverter. 

O Sistema de Feedback OBV

OBV fornece o feedback mais confiável em torno de testes de altos e baixos principais, tornando-se uma ferramenta perfeita para medir o potencial de rupturas e quebras. É um processo simples, comparando o progresso do indicador com a ação do preço e observando as relações de convergência ou divergência. Isso dá lugar a muitas previsões importantes:

  • O OBV atinge uma nova máxima enquanto o preço testa a resistência: divergência de alta, prevendo que o preço vai quebrar a resistência e subir mais alto, tentando recuperar o atraso.
  • O preço atinge uma nova alta, enquanto OBV mói em ou abaixo do último nível de resistência: divergência de baixa, prevendo o rali irá parar ou reverter.
  • OBV atinge nova mínima enquanto o preço testa o suporte: divergência de baixa, prevendo que o preço quebrará o suporte e cairá mais, tentando recuperar o atraso.
  • O preço atinge uma nova mínima enquanto o OBV atinge o último nível de suporte ou acima dele: divergência de alta, prevendo que a liquidação irá parar ou reverter.
  • O OBV corresponde à ação do preço, superior ou inferior: convergência de alta ou de baixa, dependendo da direção.

Limite a análise OBV às principais zonas de teste no gráfico diário. É natural que relações conflitantes entre preço e volume se desenvolvam no curso de um mercado lateral, reduzindo a confiabilidade do indicador entre os níveis contestados. Ele também não se dimensiona bem, com o OBV intradiário e semanal falhando em produzir sinais consistentemente confiáveis.


Para obter o máximo benefício do OBV, limite sua análise aos testes em níveis que estão em vigor há meses. Isso aumentará as chances de alcançar resultados mais relevantes que podem impulsionar seus resultados financeiros.

Exemplos de OBV

Vejamos dois cenários comuns de OBV:

CME Group ( CME ) sobe para 80 em junho (1), postando uma alta oscilação OBV. Ele recua e excede a máxima em novembro, mas o OBV não consegue atingir a máxima anterior (2), sinalizando uma divergência de baixa. A recuperação fracassa, dando lugar a uma liquidação que atinge uma baixa de 11 meses em abril. A ação então entra em uma fase de acumulação, com o OBV e o preço subindo em uníssono por sete meses. O OBV sobe para uma alta de vários anos em setembro (3), enquanto o preço ainda está sendo negociado abaixo da alta do ano anterior, desencadeando uma divergência de alta que prevê o forte rompimento de dezembro.

A Celgene Corporation atinge o máximo no início de 2014, logo abaixo de 90 (1) e insere uma correção que mostra uma ampla distribuição. Ele começa a se recuperar em abril, ganhando terreno em um aumento constante que eleva o preço para a alta anterior em junho, enquanto o OBV falha em atingir esse nível. 

A ação oscila lateralmente por dois meses em um triângulo simétrico e quebra (2), subindo para 100, mas o OBV continua a ficar para trás, caindo bem abaixo da alta postada no início do ano. Essa divergência força a tendência de alta a estagnar e reduzir o nível de rompimento, sacudindo compradores esperançosos enquanto o OBV faz uma recuperação lenta e estável, finalmente atingindo o preço em uma nova máxima em novembro (3).

As ações podem facilmente quebrar ou quebrar quando o OBV atrasa o comportamento do preço, mas a ação divergente acena uma bandeira vermelha que prevê whipsaws até que o preço vire para atender o OBV ou o OBV vire para encontrar o preço. Este comportamento de teste rastreia a segunda fase do ciclo de resolução de ação ou reação. É por isso que os traders devem procurar o OBV para igualar o preço inicial antes de assumirem o risco de novas posições de rompimento ou rompimento.

The Bottom Line

O volume equilibrado mostra a intenção dos participantes do mercado, geralmente antes que a ação do preço gere um sinal de compra ou venda. Por isso, os investidores podem usar o OBV para fornecer informações que podem ajudá-los a tomar decisões de negociação. Especificamente, é mais útil como um filtro de entrada sempre que um título está testando um suporte principal ou nível de resistência.

 

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