O que é um portfólio?
O que é um portfólio?
Um portfólio é uma coleção de aplicações financeiras, como ações, títulos, commodities, dinheiro e equivalentes de caixa, incluindo fundos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs). As pessoas geralmente acreditam que ações, títulos e dinheiro constituem o núcleo de uma carteira. Embora esse seja frequentemente o caso, não precisa ser a regra. Um portfólio pode conter uma ampla gama de ativos, incluindo imóveis, arte e investimentos privados.
Você pode optar por manter e gerenciar seu portfólio sozinho, ou pode permitir que um gerente financeiro, consultor financeiro ou outro profissional financeiro gerencie seu portfólio.
Principais vantagens
- Uma carteira é uma coleção de investimentos financeiros como ações, títulos, commodities, dinheiro e equivalentes de caixa, bem como suas contrapartes de fundos.
- Ações e títulos são geralmente considerados os blocos de construção principais de um portfólio, embora você possa aumentar um portfólio com muitos tipos diferentes de ativos – incluindo imóveis, ouro, pinturas e outros itens de arte colecionáveis.
- A diversificação é um conceito-chave no gerenciamento de portfólio.
- A tolerância de uma pessoa ao risco, aos objetivos de investimento e ao horizonte de tempo são fatores críticos ao montar e ajustar uma carteira de investimentos.
Noções básicas sobre portfólios
Um dos conceitos-chave no gerenciamento de portfólio é a sabedoria da diversificação – o que significa simplesmente não colocar todos os ovos na mesma cesta. A diversificação tenta reduzir o risco alocando investimentos entre vários instrumentos financeiros, indústrias e outras categorias. O objetivo é maximizar o retorno investindo em áreas diferentes, cada uma com uma reação diferente ao mesmo evento. Existem muitas maneiras de diversificar. Como você escolhe fazer isso é com você. Seus objetivos para o futuro, seu apetite por risco e sua personalidade são fatores na decisão de como construir seu portfólio.
Independentemente do mix de ativos do seu portfólio, todos os portfólios devem conter algum grau de diversificação e refletir a tolerância do investidor ao risco, objetivos de retorno, horizonte de tempo e outras restrições pertinentes, incluindo posição fiscal, necessidades de liquidez, situações jurídicas e circunstâncias únicas.
Gerenciando um portfólio
Você pode pensar em um portfólio de investimentos como uma torta que foi dividida em pedaços de tamanhos variados em forma de cunha, cada pedaço representando uma classe de ativo e / ou tipo de investimento diferente. Os investidores visam construir uma carteira bem diversificada para alcançar uma alocação de carteira de risco-retorno que seja apropriada para seu nível de tolerância ao risco. Embora ações, títulos e dinheiro sejam geralmente vistos como blocos de construção principais de um portfólio, você pode aumentar um portfólio com muitos tipos diferentes de ativos – incluindo imóveis, ações de ouro, vários tipos de títulos, pinturas e outros itens de arte colecionáveis.
A amostra de alocação de portfólio mostrada acima é para um investidor com baixa tolerância ao risco. Em geral, uma estratégia conservadora tenta proteger o valor de uma carteira investindo em títulos de menor risco. No exemplo, você verá que um total de 50% é alocado para títulos, que podem conter empresas de alto grau e títulos do governo, incluindo municipais (munis).
A alocação de ações de 20% pode incluir ações blue chip ou large cap, e 30% dos investimentos de curto prazo podem incluir dinheiro, certificados de depósito (CDs) e contas de poupança de alto rendimento.
A maioria dos profissionais de investimento concorda que, embora não seja uma garantia contra perdas, a diversificação é um componente-chave para alcançar objetivos financeiros de longo prazo, minimizando o risco.
Tipos de Portfólios
Pode haver tantos tipos diferentes de carteiras e estratégias de carteira quanto investidores e gestores de dinheiro. Você também pode optar por ter vários portfólios, cujos conteúdos podem refletir uma estratégia ou cenário de investimento diferente, estruturados para uma necessidade diferente.
Um portfólio híbrido
A abordagem de portfólio híbrido se diversifica entre as classes de ativos. A construção de um portfólio híbrido requer a tomada de posições em ações, bem como títulos, commodities, imóveis e até mesmo arte. Geralmente, uma carteira híbrida envolve proporções relativamente fixas de ações, títulos e investimentos alternativos. Isso é benéfico porque, historicamente, ações, títulos e alternativas exibiram correlações menos do que perfeitas entre si.
Um investimento de portfólio
Quando você usa uma carteira para fins de investimento, espera que a ação, título ou outro ativo financeiro obtenha um retorno ou cresça em valor com o tempo, ou ambos. Um investimento de portfólio pode ser tático – onde você compra e vende ativamente o ativo na esperança de obter ganhos de curto prazo.
Uma carteira agressiva e focada em ações
Os ativos subjacentes em uma carteira agressiva geralmente assumiriam grandes riscos em busca de grandes retornos. Investidores agressivos procuram empresas que estão nos estágios iniciais de crescimento e que têm uma proposta de valor única . A maioria deles ainda não são nomes familiares comuns.
Uma carteira defensiva e focada em ações
Um portfólio defensivo tende a se concentrar em produtos básicos de consumo que são imunes a crises. Ações defensivas vão bem em tempos ruins, bem como em tempos bons. Por pior que esteja a economia em um determinado momento, as empresas que fabricam produtos essenciais para a vida cotidiana sobreviverão.
Um portfólio de ações com foco na renda
Esse tipo de carteira ganha dinheiro com ações que pagam dividendos ou outros tipos de distribuição aos acionistas. Algumas das ações na carteira de renda também podem caber na carteira defensiva, mas aqui elas são selecionadas principalmente por seus altos rendimentos. Uma carteira de renda deve gerar fluxo de caixa positivo. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são exemplos de investimentos que geram renda.
Uma carteira especulativa com foco em ações
Uma carteira especulativa é melhor para investidores que têm um alto nível de tolerância ao risco. Ações especulativas podem incluir ofertas públicas iniciais (IPOs) ou ações que supostamente são alvos de aquisição. Empresas de tecnologia ou de saúde em processo de desenvolvimento de um único produto inovador também se enquadrariam nesta categoria.
Impacto da tolerância ao risco nas alocações de portfólio
Embora um consultor financeiro possa criar um modelo de portfólio genérico para um indivíduo, a tolerância ao risco de um investidor deve refletir significativamente o conteúdo do portfólio.
Em contraste, um investidor tolerante ao risco pode adicionar algumas ações de crescimento de pequena capitalização a uma posição agressiva de crescimento de grande capitalização, assumir alguma exposição de títulos de alto rendimento e buscar oportunidades de investimento imobiliário, internacional e alternativo para seu portfólio. Em geral, um investidor deve minimizar a exposição a títulos ou classes de ativos cuja volatilidade os torne desconfortáveis.
Impacto do horizonte de tempo nas alocações de portfólio
Semelhante à tolerância ao risco, os investidores devem considerar quanto tempo eles têm para investir ao construir uma carteira. Em geral, os investidores devem adotar uma alocação conservadora de ativos à medida que a data-meta se aproxima, para proteger os ganhos da carteira até aquele ponto.
Por exemplo, um investidor conservador pode preferir uma carteira com ações de grande valor, fundos de índice de mercado de base ampla, títulos de grau de investimento e uma posição em equivalentes de caixa líquidos de alto grau.
Considere, por exemplo, um investidor que está economizando para se aposentar e que planeja deixar o mercado de trabalho em cinco anos. Mesmo que esse investidor se sinta confortável em investir em ações e títulos mais arriscados, ele pode querer investir uma parte maior da carteira em ativos mais conservadores, como títulos e dinheiro, para ajudar a proteger o que já foi economizado. Por outro lado, um indivíduo que acabou de entrar no mercado de trabalho pode querer investir toda a sua carteira em ações, pois pode ter décadas para investir e a capacidade de superar parte da volatilidade de curto prazo do mercado.