Seguro de carteira

O que é seguro de carteira?

O seguro de carteira é a estratégia de proteger uma carteira de ações contra o risco de mercado por meio da venda a descoberto de futuros de índices de ações. Essa técnica, desenvolvida por Mark Rubinstein e Hayne Leland em 1976, visa limitar as perdas que uma carteira pode sofrer à medida que as ações caem de preço, sem que o gerente da carteira tenha que vender essas ações. Como alternativa, o seguro de carteira também pode se referir ao seguro de corretagem, como aquele disponível na Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Compreendendo a carteira de seguros

O seguro de carteira é uma técnica de hedge freqüentemente usada por investidores institucionais quando a direção do mercado é incerta ou volátil. Futuros de índices de venda a descoberto podem compensar qualquer queda, mas também prejudicam quaisquer ganhos. Essa técnica de hedge é a favorita dos investidores institucionais quando as condições de mercado são incertas ou anormalmente voláteis. 

Essa estratégia de investimento utiliza instrumentos financeiros, como ações, dívidas e derivativos, combinados de forma a proteger contra o risco de queda. É uma estratégia de hedge dinâmica que enfatiza a compra e venda de títulos periodicamente para manter um limite do valor da carteira. O funcionamento dessa estratégia de seguro de portfólio é impulsionado pela compra de opções de venda de índice. Isso também pode ser feito usando as opções de índice listadas. Hayne Leland e Mark Rubinstein inventaram a técnica em 1976 e é frequentemente associada ao crash do mercado de ações em 19 de outubro de 1987.

O seguro de carteira também é um produto de seguro disponível no SIPC que oferece aos clientes de corretagem uma cobertura de até $ 500.000 para dinheiro e títulos mantidos por uma empresa.

O SIPC foi criado como uma sociedade sem fins lucrativos ao abrigo do Securities Investor Protection Act. O SIPC supervisiona a liquidação dos corretores-negociantes membros que fecham quando as condições de mercado levam um  corretor-negociante à  falência ou coloca-o em sérios problemas financeiros e faltam ativos do cliente. Em uma liquidação nos termos do Securities Investor Protection Act, a SIPC e um administrador nomeado pelo tribunal trabalham para devolver os títulos e o dinheiro dos clientes o mais rápido possível. Dentro dos limites, o SIPC acelera a devolução da propriedade do cliente perdida, protegendo cada cliente em até $ 500.000 para títulos e dinheiro (incluindo um limite de $ 250.000 somente para dinheiro). Ao contrário da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o SIPC não foi licenciado pelo Congresso para combater a fraude. Embora criado de acordo com a lei federal, também não é uma agência ou estabelecimento do governo dos Estados Unidos. Não tem autoridade para investigar ou regulamentar seus corretores membros. O SIPC não é o equivalente mundial de títulos do FDIC.

Benefícios da carteira de seguros

Desenvolvimentos inesperados – guerras, escassez, pandemias – podem pegar até os investidores mais conscienciosos de surpresa e mergulhar todo o mercado ou setores específicos em queda livre. Seja por meio do seguro SIPC ou por meio de uma estratégia de hedge de mercado, a maioria ou todas as perdas de uma oscilação de mercado ruim podem ser evitadas. Se um investidor está protegendo o mercado, e ele continua forte com as ações subjacentes ganhando valor, um investidor pode simplesmente deixar as opções de venda desnecessárias expirarem.