Carregar
O que é uma carga?
Uma carga é uma taxa de vendas ou comissão cobrada de um investidor ao comprar ou resgatar ações em um fundo mútuo. As comissões de cobrança de vendas podem ser estruturadas de várias maneiras. Eles são determinados pela empresa de fundo mútuo e cobrados por intermediários de fundos mútuos em transações de fundos mútuos.
Os tipos comuns de encargos de vendas incluem cargas front-end e cargas back-end. Fundos com cargas podem ser contrastados com fundos mútuos sem carga.
Principais vantagens
- Uma carga é uma taxa de venda paga por investidores de fundos mútuos aos corretores ou agentes que vendem o fundo a eles.
- As cargas iniciais são incorridas no momento da compra e podem acarretar taxas de despesas líquidas mais baixas como resultado.
- As cargas de back-end ocorrem quando os investidores vendem suas cotas de fundos, mas esses valores de carga podem diminuir com o tempo para zero após 10 anos ou mais.
- Os fundos sem carga são uma opção cada vez mais popular, que não tem carga de vendas em nenhuma das pontas e normalmente são vendidos diretamente pela empresa do fundo ou por um de seus parceiros.
Como funcionam as cargas de vendas
Uma carga é uma cobrança de vendas que compensa um intermediário pela distribuição de ações de um fundo mútuo. As cargas variam por classe de ações e são determinadas pela empresa de fundo mútuo. As empresas de fundos mútuos estruturam os encargos de vendas por classe de ações. Eles fornecem uma programação de cobrança de vendas no prospecto do fundo mútuo.
As cargas podem ser front-end, back-end ou nível. As cargas iniciais e finais são pagas diretamente aos intermediários pelo investidor e não são contabilizadas nos cálculos do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.
Carregamento de front-end
Os carregamentos de front-end são normalmente associados às classes A-share. Essa cobrança de venda ocorre quando o investidor compra o fundo. As cargas de front-end podem variar até aproximadamente 5,75%. Os investidores podem optar por pagar taxas à vista por vários motivos. Por exemplo, as cargas de front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais à medida que o tempo passa, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A de fundos mútuos – a classe que carrega cargas iniciais – pagam taxas de despesas mais baixas do que as outras ações. Os rácios de despesas são as taxas anuais de gestão e marketing.
Além disso, os fundos que não possuem taxas iniciais geralmente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Em contraste, as cargas iniciais são frequentemente descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.
No lado negativo, uma vez que as cargas iniciais são retiradas de seu investimento original, menos do seu dinheiro irá funcionar para você. Dados os benefícios da capitalização, menos dinheiro no início tem impacto sobre a forma como seu dinheiro cresce. No longo prazo, pode não importar, mas os fundos com recursos iniciais não são ideais se você tiver um horizonte de investimento curto; você não terá a chance de recuperar a cobrança de vendas realizando ganhos ao longo do tempo.
Carga de back end
Cargas Back-end pode ser associada com B-partes ou C-partes. A carga de back-end é paga quando um investidor vende o fundo. Nas ações da classe B, a carga de back-end é normalmente adiada contingente, o que significa que diminui com o tempo. Uma carga de back-end pode ser uma taxa fixa ou pode diminuir gradualmente com o tempo, geralmente dentro de cinco a 10 anos. No último caso, a porcentagem da taxa é mais alta no primeiro ano e diminui anualmente até que o período de detenção especificado termine, quando então cai para zero.
Uma carga de back-end não deve ser confundida com uma taxa de resgate, que alguns fundos mútuos cobram para desencorajar negociações frequentes, que às vezes podem interferir no objetivo de investimento do fundo.
Os investidores podem assumir automaticamente que os fundos de carregamento são a melhor escolha em relação aos fundos sem carregamento, mas pode não ser o caso. As taxas sobre fundos de carregamento vão para pagar o investidor ou gestor do fundo que faz pesquisas e toma decisões de investimento em nome do cliente.
Outras despesas do fundo
Qualquer tipo de pagamento a um intermediário para serviços de distribuição pode ser considerado uma carga. Os investidores em fundos mútuos pagam despesas operacionais anuais que são contabilizadas no valor patrimonial líquido do fundo. Uma parte das despesas operacionais do fundo pode incluir uma taxa 12b-1, também chamada de nível de carga. Esta comissão é paga pelo fundo mútuo ao intermediário anualmente e é cotada como uma percentagem dos ativos de uma classe de ações.
Por exemplo, o Principal Equity Income Fund oferece aos investidores ações A, C e I. As ações A têm uma taxa de vendas de front-end de 5,50% e uma taxa de vendas de back-end de 1,00%. As ações C não têm taxa de vendas inicial e uma taxa de vendas final de 1,00%. Ambas as classes de ações têm uma carga de nível 12b-1 incluída nas despesas operacionais do fundo. A classe de ações A paga uma carga de nível menor do que as ações C a 0,25%, uma vez que oferece uma compensação de carga inicial mais alta. A classe de ações C cobra uma carga nivelada de 1,00%.
Os investidores também podem incorrer em taxas de resgate. As taxas de resgate não são pagas aos intermediários e, portanto, não são consideradas uma carga. Essas taxas são cobradas no back-end e ajudam a compensar o fundo pelos custos de transação incorridos por investidores de curto prazo. Podem ser cobradas comissões de resgate se um investidor resgatar ações no prazo de 30 dias a um ano a partir do seu investimento inicial.
Considerações sobre a carga de vendas
Os encargos de vendas são comissões acordadas entre empresas de fundos mútuos e intermediários. Normalmente, são cobrados por corretores de serviço completo e distribuidores de fundos mútuos. Os investidores podem evitar cargas de vendas comprando e vendendo cotas de fundos mútuos por meio de uma plataforma de corretagem de descontos. Muitas vezes, os investidores também podem evitar as cargas de vendas investindo em fundos mútuos por meio de um plano de aposentadoria.
A maioria dos fundos mútuos oferece pontos de interrupção, direitos de acumulação e opções de carta de intenções com descontos nas cargas de vendas. Esses descontos estão associados a maiores investimentos no fundo e são descritos no prospecto do fundo.
Fundos sem carga
Um fundo sem carga é um fundo mútuo no qual as ações são vendidas sem comissão ou taxa de venda. Essa ausência de taxas ocorre porque as ações são distribuídas diretamente pela empresa de investimento, ao invés de passarem por uma parte secundária. Essa ausência de encargos de vendas é o oposto de um fundo de carregamento – seja inicial ou posterior – que cobra uma comissão no momento da compra ou venda do fundo. Além disso, alguns fundos mútuos são fundos de carga nivelada onde as taxas continuam enquanto o investidor mantiver o fundo.