Carregamento de front-end

O que é uma carga de front-end?

Uma carga inicial é uma comissão ou cobrança de vendas aplicada no momento da compra inicial de um investimento. O termo geralmente se aplica a investimentos em fundos mútuos, mas também pode se aplicar a apólices de seguro ou anuidades. A carga inicial é deduzida do depósito inicial ou fundos de compra e, como resultado, diminui a quantidade de dinheiro que realmente vai para o produto de investimento.

As cargas iniciais são pagas aos intermediários financeiros como compensação por encontrar e vender o investimento que melhor corresponda às necessidades, objetivos e tolerância ao risco de seus clientes. Portanto, essas são cobranças únicas, não fazem parte das despesas operacionais contínuas do investimento.

O oposto de uma carga inicial é uma carga final, que é paga deduzindo-a dos lucros ou do principal quando o investidor vende o investimento. Existem também outros tipos de carregamento de fundos, incluindo carregamentos de nível, que cobram uma taxa anual contínua.

Noções básicas de cargas de front-end

As cargas iniciais são avaliadas como uma porcentagem do investimento total ou prêmio pago em um fundo mútuo, anuidade ou contrato de seguro de vida. A porcentagem paga pela carga inicial varia entre as empresas de investimento, mas normalmente fica na faixa de 3,75% a 5,75%. As cargas iniciais mais baixas são encontradas em fundos mútuos de títulos, anuidades e apólices de seguro de vida. Encargos de vendas mais altos são avaliados para fundos mútuos baseados em ações.

Os fundos mútuos que carregam cargas iniciais são chamados de fundos de carga. Se um investidor paga uma carga inicial depende do tipo de ações do fundo que ele deve. Ações Classe A, também conhecidas como ações A, normalmente carregam uma carga inicial. Geralmente, a cobrança de vendas em um fundo mútuo de carga é dispensada se tal fundo for incluído como uma opção de investimento em um plano de aposentadoria como o 401 (k).

Como funciona a compensação de carga de front-end

Quando os investimentos de fundos mútuos e anuidades foram introduzidos no mercado pela primeira vez, os investidores só podiam acessá-los por meio de corretores licenciados, consultores de investimento ou planejadores financeiros. O conceito de carregamento de front-end surgiu de um esforço para fornecer compensação para esses intermediários – e, claro, para incentivá-los a colocar clientes em um produto específico.

Hoje em dia, os indivíduos muitas vezes podem comprar produtos diretamente da empresa de fundos mútuos ou da seguradora. A maior parte da carga de front-end contemporânea vai para a empresa de investimento ou seguradora que patrocina o produto. O restante é pago ao consultor de investimentos ou corretora que facilita a negociação.

Alguns profissionais financeiros argumentam que uma carga inicial é o custo que os investidores incorrem para obter a experiência de um intermediário de investimento na seleção de fundos apropriados. Também pode ser considerado pagamento adiantado pela experiência de um gerente financeiro profissional para supervisionar o dinheiro do cliente.

Os investimentos que avaliam uma carga inicial não cobram uma taxa adicional para resgate de ações adquiridas anteriormente, embora taxas de negociação possam ser aplicadas. Da mesma forma, a maioria dos investimentos front-end load não cobra dos investidores uma taxa de venda adicional quando as ações são trocadas por um investimento diferente, desde que a mesma família de fundos ofereça o novo investimento.

Vantagens dos fundos de carregamento de front-end

Os investidores podem optar por pagar taxas iniciais por vários motivos. Por exemplo, as cargas de front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais conforme o tempo passa, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A de fundos mútuos – a classe que carrega cargas iniciais – pagam taxas de despesas mais baixas do que as outras ações. As taxas de despesas são as taxas anuais de gerenciamento e marketing.

Além disso, os fundos que não possuem taxas iniciais geralmente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Em contraste, as cargas iniciais são frequentemente descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.

Prós

• Índice de despesas de fundo mais baixo

• Crescimento principal desimpedido

• Taxas com desconto para investimentos maiores