Insider
O que é um insider?
Insider é um termo que descreve um diretor ou executivo sênior de uma empresa de capital aberto, bem como qualquer pessoa ou entidade, que possui mais de 10% das ações com direito a voto de uma empresa. Para fins de negociação com informações privilegiadas, a definição é expandida para incluir qualquer pessoa que negocie as ações de uma empresa com base em conhecimento material não público. Os insiders têm de cumprir requisitos de divulgação estritos no que diz respeito à venda ou compra de ações de sua empresa.
Principais vantagens
- Um insider é um diretor, executivo sênior, entidade ou indivíduo que possui mais de 10% das ações com direito a voto de uma empresa de capital aberto.
- Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) promulgou regras rigorosas para evitar que insiders se envolvam em negociações com informações privilegiadas.
- Insider trading é quando os insiders compram ou vendem ações de uma empresa com base em informações relevantes não disponíveis ao público em geral.
Compreendendo um Insider
restituição de lucros e multas, bem como encarceramento por ofensas graves.
Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) estabelece regras sobre o uso de informações privilegiadas. Embora o termo frequentemente carregue a conotação de atividade ilegal, os internos corporativos podem comprar, vender ou negociar legalmente as ações de sua empresa se notificarem a SEC. A compra de informações privilegiadas é legal, desde que o comprador use informações que estejam prontamente disponíveis para o público.
Alguns investidores prestam muita atenção aos níveis elevados de compra de informações privilegiadas, pois pode ser um sinal de que uma ação está subvalorizada e que o preço da ação está prestes a subir.
Tipos de insiders
Existem grupos distintos de pessoas que a SEC considera insiders. Os investidores obtêm informações privilegiadas por meio de seu trabalho como diretores, executivos ou funcionários corporativos. Se eles compartilharem as informações com um amigo, parente ou parceiro comercial e a pessoa que recebe a dica trocar ações da empresa, ele também é um insider.
Funcionários de outras empresas em posição de obter informações privilegiadas, como bancos, escritórios de advocacia ou certas instituições governamentais também podem ser culpados de comércio ilegal de informações privilegiadas. O uso de informações privilegiadas é uma violação da confiança que os investidores depositam no mercado de valores mobiliários e prejudica o senso de justiça no investimento.
Exemplos de negociação com informações privilegiadas
Em um dos primeiros casos de negociação com informações privilegiadas após a formação dos Estados Unidos, William Duer, um assistente do secretário do Tesouro, usou informações que obteve de sua posição no governo para orientar suas compras de títulos. A especulação galopante de Duer criou uma bolha, que culminou no Pânico de 1792.
Albert Wiggin era um respeitado chefe do Chase National Bank que usava informações privilegiadas e corporações familiares para apostar contra seu próprio banco. Quando o mercado de ações quebrou em 1929, Wiggin ganhou US $ 4 milhões. Na sequência desse incidente, o Securities Act de 1933 foi revisado em 1934 com regulamentos mais rígidos contra o uso de informações privilegiadas.
Martha Stewart foi condenada por negociação com informações privilegiadas quando ordenou a venda de 4.000 ações da ImClone Systems Inc. por US $ 50 por ação poucos dias antes de a Food and Drug Administration (FDA) rejeitar o novo medicamento contra o câncer da corporação. Após o anúncio, o preço das ações caiu para US $ 10 por ação. Por seu papel, Stewart foi multada em $ 30.000 e passou cinco meses na prisão.