Índice de dívida de longo prazo para capitalização

Qual é a relação dívida / capitalização de longo prazo?

A relação dívida / capitalização de longo prazo, uma variação da relação dívida / patrimônio líquido tradicional (D / E), mostra a alavancagem financeira de uma empresa. É calculado dividindo a dívida de longo prazo pelo capital total disponível (dívida de longo prazo, ações preferenciais e ações ordinárias). Os investidores comparam a alavancagem financeira das empresas para analisar o risco de investimento associado. Rácios elevados indicam investimentos mais arriscados, uma vez que a dívida é a principal fonte de financiamento e apresenta um maior risco de insolvência.

Compreendendo a dívida de longo prazo para a taxa de capitalização

Para atingir uma estrutura de capital equilibrada, as empresas devem analisar se o uso de dívida, patrimônio líquido (ações) ou ambos é viável e adequado para seus negócios. A alavancagem financeira é uma métrica que mostra o quanto uma empresa usa a dívida para financiar suas operações. Uma empresa com um alto nível de alavancagem precisa de lucros e receitas altos o suficiente para compensar a dívida adicional que eles mostram em seu balanço patrimonial.

A dívida de longo prazo pode ser benéfica se uma empresa antecipar um forte crescimento e amplos lucros, permitindo o pagamento da dívida dentro do prazo. Os credores cobram apenas os juros devidos e não participam da participação nos lucros entre os acionistas, tornando o financiamento por dívida às vezes uma fonte de financiamento preferida. Por outro lado, a dívida de longo prazo pode impor grande pressão financeira às empresas em dificuldades e, possivelmente, levar à insolvência.

Dívida de longo prazo e custo de capital

Ao contrário da compreensão intuitiva, usar dívidas de longo prazo pode ajudar a reduzir o custo total de capital de uma empresa. Os credores estabelecem termos que não são baseados no desempenho financeiro do mutuário; portanto, eles só têm direito ao que é devido de acordo com o contrato (por exemplo, principal e juros). Quando uma empresa financia com capital, ela deve dividir os lucros proporcionalmente com os acionistas, comumente chamados de acionistas. O financiamento com capital próprio parece atraente e pode ser a melhor solução para muitas empresas; no entanto, é um empreendimento bastante caro.

Risco de Financiamento

Quando o valor da dívida de longo prazo em relação à soma de todo o capital se tornou uma fonte de financiamento dominante, isso pode aumentar o risco de financiamento. A dívida de longo prazo é freqüentemente comparada com a cobertura do serviço da dívida para ver quantas vezes os pagamentos totais da dívida excederam a receita operacional ou lucro de uma empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Aumenta a incerteza de que as dívidas futuras serão cobertas quando os pagamentos totais da dívida freqüentemente excederem a receita operacional. Uma estrutura de capital equilibrada aproveita o financiamento de dívida de baixo custo.