23 Junho 2021 6:50

Securities Act de 1933

O que é o Securities Act de 1933?

O Securities Act de 1933 foi criado e transformado em lei para proteger os investidores após a quebra do mercado de ações em 1929. A legislação tinha dois objetivos principais: garantir mais transparência nas demonstrações financeiras para que os investidores pudessem tomar decisões informadas sobre os investimentos; e estabelecer leis contra deturpação e atividades fraudulentas nos mercados de valores mobiliários.

Principais vantagens

  • O Securities Act de 1933 foi criado e transformado em lei para proteger os investidores após a quebra do mercado de ações em 1929.
  • O Securities Act de 1933 foi elaborado para criar transparência nas demonstrações financeiras das empresas.
  • O Securities Act também estabeleceu leis contra falsas declarações e atividades fraudulentas nos mercados de valores mobiliários.

Compreendendo a Lei de Valores Mobiliários de 1933

O Securities Act de 1933 foi a primeira grande legislação relativa à venda de títulos. Antes dessa legislação, as vendas de títulos eram regidas principalmente por leis estaduais. A legislação abordou a necessidade de uma melhor divulgação ao exigir que as empresas se registrem na Securities and Exchange Commission (SEC). O registro garante que as empresas forneçam à SEC e aos investidores potenciais todas as informações relevantes por meio de um prospecto e declaração de registro.

A lei – também conhecida como lei “Truth in Securities”, Lei de 1933 e Federal Securities Act – exige que os investidores recebam informações financeiras de títulos oferecidos para venda ao público. Isso significa que, antes de abrir o capital, as empresas precisam apresentar informações que estejam prontamente disponíveis para os investidores.

Hoje, o prospecto obrigatório deve ser disponibilizado no site da SEC. Um prospecto deve incluir as seguintes informações:

  • Uma descrição das propriedades e negócios da empresa
  • Uma descrição do título oferecido
  • Informações sobre gestão executiva
  • Demonstrações financeiras que foram certificadas por contadores independentes

Títulos isentos de registro na SEC

Algumas ofertas de valores mobiliários estão isentas da exigência de registro do ato. Esses incluem:

  • Ofertas intra-estaduais
  • Ofertas de tamanho limitado
  • Títulos emitidos pelos governos municipal, estadual e federal
  • Ofertas privadas a um número limitado de pessoas ou instituições

O outro objetivo principal do Securities Act de 1933 era proibir o engano e as declarações falsas. O ato teve como objetivo eliminar as fraudes que acontecem durante a venda de títulos.


O presidente Franklin D. Roosevelt sancionou o Securities Act de 1933 como parte de seu famoso New Deal.

História da Lei de Valores Mobiliários de 1933

O Securities Act de 1933 foi a primeira legislação federal usada para regular o mercado de ações. O ato tirou o poder dos estados e o colocou nas mãos do governo federal. A lei também criou um conjunto uniforme de regras para proteger os investidores contra fraudes. Foi sancionado pelo presidente Franklin D. Roosevelt e é considerado parte do New Deal aprovado por Roosevelt.

O Securities Act de 1933 é regido pela Securities and Exchange Commission, que foi criada um ano depois pelo Securities Exchange Act de 1934. Várias emendas à lei foram aprovadas para atualizar as regras inúmeras vezes ao longo dos anos, com a última promulgada em 2018.

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