Como a Nasdaq ganha dinheiro
A Nasdaq ( Nasdaq Stock Market, a segunda maior bolsa de valores do mundo em capitalização de mercado das ações negociadas. No final de 2019, um total de 3.140 empresas negociou ações na Nasdaq nos Estados Unidos. Essas empresas representavam US $ 13,85 trilhões em capitalização de mercado combinada em maio de 2020, em comparação com US $ 21 trilhões na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
A Nasdaq ajudou os gigantes da tecnologia Apple ( Nasdaq ajuda as empresas a arrecadar dinheiro e os investidores a ganhar dinheiro – mas toda essa ajuda tem um custo.
Principais vantagens
- A Nasdaq diversificou suas ofertas ao longo dos anos para acompanhar os desenvolvimentos do mercado.
- O segmento de serviços de mercado gera a maior receita para a Nasdaq e ganha dinheiro com a atividade comercial.
- Serviços corporativos é o segmento que lida com as ofertas públicas iniciais na Bolsa de Valores Nasdaq.
- Os produtos de dados estão sob a égide da unidade de negócios de serviços de informação da Nasdaq.
De onde vem todo esse dinheiro, você pergunta? Em suma, a Nasdaq administra seus negócios com base em taxas. As empresas pagam uma taxa de listagem para aparecer na bolsa de valores Nasdaq, os investidores pagam taxas de transação para negociar e os usuários pagam taxas de serviço para acessar dados de mercado, produtos, arquivamento e serviços corporativos.
A Nasdaq gerencia, opera e oferece seus vários produtos e serviços por meio de quatro segmentos de negócios diferentes: serviços de mercado, serviços corporativos, serviços de informação e soluções de tecnologia. Como a Nasdaq é uma empresa de capital aberto, é possível ver como cada segmento de negócio contribui para as receitas usando as demonstrações financeiras da empresa.
Serviços de Mercado
O segmento de serviços de mercado cobra por transações de negociação de ações em dinheiro, negociação de derivativos,negociação de moedas e commodities, serviços de compensação, serviços de corretagem e soluções de administração de títulos. Ele oferece suporte à negociação de derivativos, commodities, cash equity, dívida, produtos estruturados e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Em alguns países, o segmento de serviços de mercado também oferece serviços de corretagem, compensação, liquidação e depósito. Cada um deles é facilitado pela plataforma de negociação Nasdaq. A empresa cobra taxas dos investidores para acessar pedidos e cotações para processamento, exibição, integração, execução de roteamento e relatórios. Em 2019, os serviços de mercado representaram 36,6% do faturamento da empresa.
Serviços corporativos
A Nasdaq oferece soluções de levantamento de capital para empresas globais por meio de seus serviços corporativos ou de listagem. Além de uma taxa de listagem, a bolsa de valores cobra taxas para próximos IPOs e para mudar de outras bolsas para a Nasdaq. Em 2019, esse segmento respondeu por 19% da receita total da Nasdaq.
Serviços de informação
Este segmento inclui os produtos de dados e licenciamento de índice e negócios de serviços da Nasdaq. Os produtos e serviços de dados envolvem a disseminação de dados proprietários da Nasdaq e de terceiros, que são essencialmente cotações de preços e informações relacionadas ao comércio. Todos os participantes do mercado precisam de dados de mercado para suas atividades de pesquisa, negociação e investimento. A Nasdaq tira proveito disso por meio de suas ofertas de dados, incluindo produtos como o Nasdaq TotalView e vários feeds de dados de diferentes trocas e níveis de dados ( dados de nível 1, dados de nível 2 e dados de índice).
O licenciamento e serviços de índices envolve o desenvolvimento quantitativo e o licenciamento de vários índices usados por várias firmas de investimento para emitir produtos financeiros. A Nasdaq cobra uma taxa de licenciamento de empresas que usam seu índice (ou quaisquer dados constituintes). Por exemplo, se uma empresa de comércio deseja lançar um novo ETF no popular índice Nasdaq 100, ela terá que pagar uma taxa de licenciamento à Nasdaq.
$ 2,54 bilhões
Quanta receita a Nasdaq obteve em 2019.
A Nasdaq atualmente mantém milhares de índices por meio de sua família Nasdaq Global Index em 45 países. Ele também fornece cálculos personalizados para clientes em seu conjunto selecionado de títulos. As receitas do segmento de serviços de informação representaram 24,4% da receita da Nasdaq em 2019.
Tecnologia de Mercado
O segmento de tecnologia de mercado oferece serviços a mais de 10.000 clientes corporativos por meio de dois fluxos: soluções corporativas e soluções de tecnologia de mercado. As soluções corporativas incluem serviços de relações com investidores (conteúdo, análise, serviços de consultoria e ferramentas de comunicação), relações públicas (gestão de relações públicas da empresa por meio de contatos direcionados, comunicados à imprensa, mídia social e webcasts) e governança (serviços para comunicação eficaz e colaboração entre diferentes partes interessadas).
O fluxo de tecnologia de mercado cobre as soluções de tecnologia da base diversificada de clientes da Nasdaq (bolsas globais, empresas de compensação, depositários de títulos, reguladores de mercado, bancos, corretoras e empresas corporativas). Uma ampla variedade de soluções está disponível para negociação, compensação, liquidação, vigilância e disseminação de informações. Em termos de receita, o mercado de tecnologia é o menor segmento, pois representou 10,2% da receita em 2019.8
The Bottom Line
A Nasdaq conseguiu diversificar suas ofertas para acompanhar os desenvolvimentos do mercado. As fontes de receita da Nasdaq são cobranças por transações, taxas de licenciamento, taxas de listagem e receita de produtos de dados, além de produtos e serviços de tecnologia. Por meio de uma combinação saudável de crescimento orgânico, aquisições e fusões, a Nasdaq continua a manter sua posição como uma das principais bolsas globais.