Opção Exótica
O que é uma opção exótica?
Opções exóticas são uma categoria de contratos de opções que diferem das opções tradicionais em suas estruturas de pagamento, datas de vencimento e preços de exercício. O ativo ou título subjacente pode variar com opções exóticas, permitindo mais alternativas de investimento. As opções exóticas são títulos híbridos que muitas vezes podem ser personalizados de acordo com as necessidades do investidor.
Principais vantagens
- Opções exóticas são contratos de opções que diferem das opções tradicionais em suas estruturas de pagamento, datas de vencimento e preços de exercício.
- As opções exóticas podem ser personalizadas para atender à tolerância ao risco e ao lucro desejado do investidor.
- Embora as opções exóticas proporcionem flexibilidade, elas não garantem lucros.
Compreendendo as opções exóticas
As opções exóticas são uma variação do estilo de opções americano e europeu – os contratos de opções mais comuns disponíveis. As opções americanas permitem que o titular exerça seus direitos a qualquer momento antes ou na data de vencimento. As opções europeias têm menos flexibilidade, permitindo apenas ao titular o exercício na data de vencimento dos contratos. As opções exóticas são híbridos de opções americanas e europeias e muitas vezes se enquadram em algum lugar entre esses outros dois estilos.
Um contrato de opções tradicional dá ao titular a escolha ou o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço estabelecido antes ou na data de vencimento. Esses contratos não obrigam o titular a realizar a transação.
O investidor tem o direito de comprar o título subjacente com uma opção de compra, enquanto uma opção de venda fornece a ele a capacidade de vender o título subjacente. O processo de conversão de uma opção em ações é denominado exercício e o preço de conversão é o preço de exercício.
Opção exótica vs. opção tradicional
Uma opção exótica pode variar em termos de como o retorno é determinado e quando a opção pode ser exercida. Essas opções são geralmente mais complexas do que as opções de compra e venda convencionais.
As opções exóticas geralmente são negociadas no mercado de balcão (OTC). O mercado de balcão é uma rede de corretoras e corretoras, ao contrário de uma grande bolsa como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Além disso, o ativo subjacente de uma opção exótica pode ser muito diferente de uma opção regular. As opções exóticas podem ser usadas no comércio de commodities, como madeira, milho, petróleo e gás natural, bem como ações, títulos e câmbio. Os investidores especulativos podem até apostar no clima ou na direção do preço de um ativo usando uma opção binária.
Apesar de suas complexidades embutidas, as opções exóticas têm certas vantagens sobre as opções tradicionais, que podem incluir:
- Personalizado para necessidades específicas de gestão de risco dos investidores
- Uma ampla variedade de produtos de investimento para atender às necessidades de portfólio dos investidores
- Em alguns casos, prêmios mais baixos do que opções regulares
Prós
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As opções exóticas geralmente têm prêmios mais baixos do que as opções americanas mais flexíveis.
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As opções exóticas podem ser personalizadas para atender à tolerância ao risco e ao lucro desejado do investidor.
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As opções exóticas podem ajudar a compensar o risco em um portfólio.
Contras
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Algumas opções exóticas podem ter custos aumentados devido aos recursos adicionais.
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Opções exóticas não garantem lucro.
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A reação dos movimentos de preços dos exóticos aos eventos do mercado pode ser diferente das opções tradicionais.