22 Junho 2021 20:45

O que é o Panic Selling e como lucrar com isso

A venda de pânico ocorre quando o preço de uma ação cai rapidamente em alto volume. Isso geralmente acontece quando algum evento força os investidores a reavaliar o valor intrínseco da ação, ou quando os comerciantes de curto prazo são capazes de forçar o preço das ações para baixo o suficiente para acionar stop loss de longo prazo.

Todo o processo cria uma tremenda oportunidade para os pescadores de fundo iniciarem posições compradas, especialmente se o evento por trás da venda de pânico foi imaterial ou de natureza especulativa (como uma investigação pela  SEC ou a opinião de um analista). Aqui, lançamos luz sobre o processo de venda em pânico e apresentamos um modelo que pode ajudá-lo a prever o momento certo para assumir uma posição comprada após a ocorrência da venda em pânico.

Como ocorre a venda do pânico?

A venda de pânico acontece em várias fases. A imagem abaixo ilustra um cenário típico de vendas em pânico que ocorreu como resultado de uma  investigação da SEC. A empresa neste exemplo é a Doral Financial, uma corporação cujo principal negócio era o banco hipotecário antes da falência em 2015. Este gráfico pode ser lido como uma ilustração geral do que acontece em situações de venda de pânico.

Vamos analisar o que acontece em cada etapa numerada do gráfico:

Etapa 1: ocorre algo que faz com que o preço das ações caia rapidamente em alto volume.

Etapa 2: eventualmente, um dia de alto volume ocorre quando compradores e vendedores lutam pelo controle da tendência. O vencedor então segue a tendência de baixo volume de acompanhamento.

Passo 3: Se nenhuma mudança significativa de tendência ocorrer no ponto 2 (ou seja, uma continuação ), então normalmente há outro ponto de alto volume no qual uma reversão substancial (longo ou curto prazo) pode ocorrer.

Etapa 4: Este processo continua até que uma tendência de longo prazo seja estabelecida e confirmada com fatores técnicos ou fundamentais.

Agora veremos como podemos prever quando uma mudança de tendência vai ocorrer.

O Exausto Modelo de Venda

O modelo de vendas esgotadas (ESM) foi desenvolvido para determinar quando um preço mínimo foi atingido. Isso é feito usando uma combinação dos seguintes indicadores de tendência, volume e recuperação:

A imagem abaixo ilustra como esse modelo funciona.

Observe que uma variedade de indicadores são usados ​​para confirmar que a tendência mudou. Como trader, você pode escolher quantos indicadores de confirmação deseja usar. Quanto menos indicadores de confirmação forem usados, maior o risco  e maior a recompensa (ou seja, quanto mais você esperar pela confirmação, menos ganho potencial haverá para você capturar) e vice-versa.

As regras para usar o ESM são:

  • O preço das ações deve primeiro cair rapidamente em alto volume.
  • Um pico de volume ocorrerá, criando uma nova baixa e parecerá inverter a tendência. Procure padrões de velas mostrando uma luta entre compradores e vendedores aqui (ou seja, padrões cruzados ou engolfamentos).
  • Uma onda baixa mais alta deve ocorrer.
  • Deve ocorrer uma quebra da linha de tendência de queda predominante.
  • As médias móveis de 40 e / ou 50 dias devem ser quebradas.
  • A média móvel de 40 e / ou 50 dias deve então ser testada novamente e mantida.

Observe que você pode usar outras médias móveis – idealmente, aquelas que conectam altos ou baixos. Normalmente, uma quebra de uma média móvel maior é mais indicativa de uma quebra de tendência do que médias móveis menores.

Como você pode ver, o ESM combina várias técnicas para garantir que a tendência mude a longo prazo.

Agora vamos dar uma olhada na imagem abaixo, que mostra o ESM na prática.

A Chicago Bridge & Iron (CBI) (que se fundiu com a McDermott International em 2018) anunciou que seus ganhos seriam atrasados,2 o que fez com que as ações caíssem 16% em questão de horas. Primeiro, podemos ver que a baixa foi feita em alto volume pouco antes das 11h26. Em seguida, o preço sobe ligeiramente, mas acaba formando um triângulo descendente, a partir do qual traçamos uma linha de tendência (indicada aqui pela linha vermelha). Em seguida, o preço rompe a linha de tendência e as médias móveis (indicadas pelo ponto verde à esquerda). Em seguida, ele retorna às médias móveis (mostradas pelo ponto verde à direita) antes de mover para cima.

Por fim, podemos ver que o CBI dá meia-volta e retorna aos níveis anteriores depois que todas as confirmações estão presentes. Observe que se você tivesse entrado após apenas um ou dois dos indicadores, teria obtido mais lucro, mas aumentaria o risco da negociação.

The Bottom Line

A venda em pânico cria naturalmente grandes oportunidades de compra para investidores e traders bem informados. Aqueles que sabem quando a venda termina podem se beneficiar das retrações / reviravoltas que freqüentemente ocorrem depois. O ESM explicado aqui fornece um método seguro e eficaz para determinar onde está o melhor ponto de entrada, e o uso de vários indicadores pelo ESM pode ajudá-lo a evitar erros caros.