O mito dos índices de lucro / perda
Ao negociar no mercado cambial ou em outros mercados, muitas vezes somos informados de uma estratégia comum de gestão de dinheiro que exige que o lucro médio seja maior do que a perda média por negociação. É fácil presumir que esse conselho comum deve ser verdadeiro. No entanto, se examinarmos mais a fundo a relação entre lucro e prejuízo, ficará claro que as “velhas” idéias comumente defendidas podem precisar de ajustes.
Principais vantagens
- Os negociantes costumam olhar para a relação lucro / perda – isto é, a proporção do tamanho das negociações vencedoras para as perdedoras – como um sinal de sucesso e lucratividade.
- Um índice de lucro / perda superior a 2 para 1 é frequentemente procurado, mas essa métrica simples pode ser um pouco enganosa, pois alguns negócios são inerentemente mais arriscados do que outros.
- O lucro médio por negociação (APPT) é talvez uma medida melhor da habilidade de negociação, pois considera a probabilidade estatística de que uma negociação será lucrativa.
Razão de lucro / perda
A relação lucro / perda refere-se ao tamanho do lucro médio em comparação com o tamanho da perda média por negociação. Por exemplo, se seu lucro esperado é de $ 900 e sua perda esperada é de $ 300 para uma transação específica, sua relação lucro / perda é de 3: 1 – que é $ 900 dividido por $ 300.
Muitos livros de negociação e “gurus” defendem uma relação lucro / perda de pelo menos 2: 1 ou 3: 1, o que significa que para cada $ 200 ou $ 300 que você fizer por negociação, sua perda potencial deve ser limitada a $ 100.
À primeira vista, a maioria das pessoas concordaria com essa recomendação. Afinal, não deveria qualquer perda potencial ser mantida tão pequena quanto possível e qualquer lucro potencial ser tão grande quanto possível? A resposta é: nem sempre. Na verdade, esse conselho comum pode ser enganoso e causar danos à sua conta de negociação.
O conselho geral de ter uma relação de lucro / perda de pelo menos 2: 1 ou 3: 1 por negociação é simplista demais porque não leva em consideração as realidades práticas do mercado cambial (ou quaisquer outros mercados), a negociação do indivíduo estilo e fator de lucratividade média individual por comércio (APPT), também conhecido como expectativa estatística.
A importância da lucratividade média por comércio
A lucratividade média por negociação (APPT) se refere basicamente ao valor médio que você pode esperar ganhar ou perder por negociação. A maioria das pessoas está tão focada em equilibrar seus índices de lucro / perda ou na precisão de sua abordagem de negociação que não tem consciência de que existe uma imagem maior: Seu desempenho de negociação depende muito do seu APPT.
Esta é a fórmula para a lucratividade média por comércio:
Vamos explorar o APPT dos seguintes cenários hipotéticos:
Cenário A:
Digamos que em cada 10 negociações que você fizer, você lucra em três delas e perde em sete. Sua probabilidade de vitória é de 30%, ou 0,3, enquanto sua probabilidade de perda é de 70% ou 0,7. Sua negociação vencedora média é de $ 600 e sua perda média é de $ 300.
Nesse cenário, o APPT é:
(0.3