A facilidade de compra e venda de fundos negociados em bolsa (ETFs), juntamente com seus baixos custos de transação, oferecem aos investidores uma ferramenta eficiente de aprimoramento de portfólio. A eficiência fiscal é outra parte importante de seu apelo. Os investidores precisam entender as consequências fiscais dos ETFs para que possam ser proativos com suas estratégias.
Começaremos explorando as regras fiscais que se aplicam aos ETFs e as exceções das quais você deve estar ciente e, em seguida, mostraremos algumas estratégias fiscais para economizar dinheiro que podem ajudá-lo a obter um alto retorno e vencer o mercado.
Impostos sobre ETFs
Os ETFs gozam de um tratamento tributário mais favorável do que os fundos mútuos devido à sua estrutura única. Os ETFs criam e resgatam ações com transações em espécie que não são consideradas vendas. Como resultado, eles não geram eventos tributáveis. No entanto, quando você vende um ETF, a negociação aciona um evento tributável. Se é um ganho ou perda de capital de longo ou curto prazo, depende de quanto tempo o ETF foi mantido. Nos Estados Unidos, para recebertratamento de ganhos de capital de longo prazo, você deve manter um ETF por mais de um ano. Se você mantiver o título por um ano ou menos, ele receberá tratamento sobre ganhos de capital de curto prazo.
Dividendos e taxas de pagamento de juros
Dividendos e pagamentos de juros de ETFs são tributados de forma semelhante à renda das ações ou títulos subjacentes dentro deles. A receita deve ser relatada em seu extrato 1099. Se você obtém lucro com a venda de um ETF, eles também são tributados como as ações ou títulos subjacentes.
ETFs detidos por mais de um ano são tributados às taxas de ganhos de capital de longo prazo, que sobem até 23,8%, incluindo 3,8% de Imposto sobre o Rendimento do Investimento Líquido, enquanto os detidos por menos de um ano são tributados a taxas de rendimento normais, o limite superior dessa faixa em 40,8%.3
Assim como acontece com as ações, com os ETFs, você está sujeito às regras de venda livre se vender um ETF com prejuízo e depois comprá-lo de volta em 30 dias. Uma liquidação ocorre quando você vende ou negocia um título com prejuízo e, em seguida, dentro de 30 dias da venda, você:
Compre um ETF substancialmente idêntico;
Adquirir um ETF substancialmente idêntico em uma operação totalmente tributável; ou
Adquira um contrato ou opção de compra de um ETF substancialmente idêntico.
Se sua perda foi anulada devido às regras de liquidação, você deve adicionar a perda não permitida ao custo do novo ETF. Isso aumenta sua base no novo ETF. Esse ajuste adia a dedução do prejuízoaté a alienação do novo ETF. O seu período de detenção para o novo ETF começa no mesmo dia que o período de detenção do ETF que foi vendido.
Muitos ETFs geram dividendos com as ações que possuem. Os dividendos ordinários (tributáveis) são o tipo mais comum de distribuição de uma empresa. De acordo com o IRS, você pode presumir que qualquer dividendo recebido em ações ordinárias ou preferenciais é um dividendo ordinário, a menos que a empresa pagadora diga o contrário. Esses dividendos são tributados quando pagos pelo ETF.
Os dividendos qualificados estão sujeitos à mesma taxa máxima de imposto que se aplica aos ganhos de capital líquidos. Seu provedor de ETF deve informar se os dividendos pagos são ordinários ou qualificados.
Exceções – Moeda, Futuros e Metais
Como em quase tudo, há exceções às regras fiscais gerais para ETFs. Uma excelente forma de pensar sobre essas exceções é conhecer as regras tributárias do setor. Os ETFs que se enquadram em determinados setores seguem as regras fiscais do setor, e não as regras fiscais gerais. Moedas, futuros e metais são os setores que recebem tratamento tributário especial.
Moeda ETFs
A maioria dos ETFs de moeda está na forma defundosde concessão. Isso significa que o lucro do trust cria um passivo fiscal para o acionista do ETF, que é tributado como renda ordinária. Eles não recebem nenhum tratamento especial, como ganhos de capital de longo prazo, mesmo que você detenha o ETF por vários anos. Como os ETFs de moeda são negociados em pares de moedas, as autoridades fiscais presumem que essas negociações ocorrem em períodos curtos.
Futuros ETFs
Esses fundos negociam commodities, ações, títulos do Tesouro e moedas. Por exemplo, o Invesco DB Agriculture ETF (DBA) investe em contratos futuros de commodities agrícolas – milho, trigo, soja e açúcar – não nas commodities subjacentes. Os ganhos e perdas sobre os futuros dentro do ETF são tratados para fins fiscais como 60% de longo prazo e 40% de curto prazo, independentemente de quanto tempo o ETF manteve os contratos. Além disso, os ETFs que negociam futuros seguem as regras de marcação a mercado no final do ano. Isso significa que os ganhos não realizados no final do ano são tributados como se tivessem sido vendidos. (
Metals ETFs
Se você negociar ou investir em barras de ouro, prata ou platina, o taxman considera um “colecionável” para fins fiscais. O mesmo se aplica a ETFs que negociam ou mantêm ouro, prata ou platina. Como um item a cobrar, se o seu ganho for de curto prazo, ele será tributado como renda normal. Se o seu ganho for ganho por mais de um ano, você será tributado a uma alíquota mais alta de ganhos de capital de 28%. Isso significa que você não pode aproveitar as taxasnormais de imposto sobre ganhos de capital em investimentos em ETFs que investem em ouro, prata ou platina. Seu provedor de ETF informará o que é considerado curto prazo e o que é considerado ganhos ou perdas de longo prazo.
Estratégias fiscais usando ETFs
Os ETFs se prestam a estratégias eficazes de planejamento tributário, especialmente se você tiver uma combinação de ações e ETFs em seu portfólio. Uma estratégia comum é fechar posições que tenham perdas antes de seu aniversário de um ano. Em seguida, você mantém as posições que apresentam ganhos por mais de um ano. Dessa forma, seus ganhos recebem tratamento de ganhos de capital de longo prazo, reduzindo seu passivo tributário. Claro, isso se aplica a ações, bem como ETFs.
Em outra situação, você pode possuir um ETF em um setor que acredita ter um bom desempenho, mas o mercado puxou todos os setores para baixo, gerando uma pequena perda. Você está relutante em vender porque acha que o setor vai se recuperar e você pode perder o ganho devido às regras de venda livre. Nesse caso, você pode vender o ETF atual e comprar outro que use um índice semelhante, mas diferente. Dessa forma, você ainda tem exposição ao setor favorável, mas pode levar o prejuízo do ETF original para fins fiscais.
Os ETFs são uma ferramenta útil para o planejamento tributário de final de ano. Por exemplo, você possui uma coleção de estoques nos setores de materiais e saúde que estão com prejuízo. No entanto, você acredita que esses setores devem superar o mercado no próximo ano. A estratégia é vender as ações com prejuízo e, em seguida, comprar ETFs do setor que ainda oferecem exposição ao setor.
The Bottom Line
Os investidores que usam ETFs em suas carteiras podem aumentar seus retornos se compreenderem as consequências fiscais de seus ETFs. Devido às suas características únicas, muitos ETFs oferecem aos investidores a oportunidade de diferir os impostos até que sejam vendidos, semelhante a possuir ações. Além disso, ao se aproximar do aniversário de um ano de sua compra do fundo, você deve considerar a venda daqueles com perdas antes de seu primeiro aniversário para aproveitar a perda de capital de curto prazo. Da mesma forma, você deve considerar manter os ETFs com ganhos após seu primeiro aniversário para aproveitar as taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo mais baixas.
Os ETFs que investem em moedas, metais e futuros não seguem as regras fiscais gerais. Em vez disso, como regra geral, eles seguem as regras fiscais do ativo subjacente, o que geralmente resulta em tratamento fiscal de ganho de curto prazo. Esse conhecimento deve auxiliar os investidores em seu planejamento tributário.