Como decodificar os relatórios de ganhos de uma empresa
O relatório de lucros é o método predominante para uma empresa de capital aberto relatar seus resultados financeiros para um período específico. Os investidores podem usar o relatório de lucros de uma empresa para obter uma visão sobre o quão bem a empresa é administrada e se a empresa está tendo um bom desempenho.
No entanto, é importante observar que os relatórios de lucros geralmente apresentam uma imagem otimista da situação financeira da empresa. Como resultado, é importante aprender a ler e decifrar um relatório de ganhos para que você possa separar o discurso de vendas da equipe de gerenciamento da realidade.
Principais vantagens
- As empresas públicas são obrigadas a apresentar um 10-Q, relatório trimestral, relatório anual, ou 10-K, com a Securities and Exchange Commission (SEC).
- O 10-Q é o relatório trimestral apresentado por empresas que detalha os negócios ao longo do ano.
- Os principais componentes do 10-Q são a demonstração do resultado, o balanço patrimonial, a demonstração dos fluxos de caixa, as divulgações e a discussão da administração.
- Além de analisar as demonstrações financeiras, é importante analisar quaisquer riscos financeiros, como litígios, que possam representar uma ameaça para uma empresa.
Relatório de ganhos
As empresas geralmente emitem um comunicado à imprensa destacando o conteúdo do 10-Q. O comunicado à imprensa geralmente contém nada mais do que alguns parágrafos de informações, uma declaração de executivos e esboços de alguns dos principais elementos de interesse dos investidores, incluindo receita, lucro líquido, fluxo de caixa, lucro por ação e dividendos.
As empresas também lançarão um deck de apresentação para os investidores, contendo os destaques financeiros e o sucesso do período. No entanto, o baralho está preparado para os investidores e normalmente contém uma mensagem muito positiva.
O Formulário 10-Q, por outro lado, é um documento simples que é submetido à Securities and Exchange Commission (SEC). O 10-Q é mais significativo para os investidores porque contém uma grande quantidade de informações. Embora os elementos do relatório de lucros possam cair no campo do material de marketing, as empresas que os divulgam não podem falsificar os números sem correr o risco de uma violação da SEC.
Os componentes de um relatório de ganhos
As empresas são legalmente obrigadas a apresentar um relatório trimestral, um 10-Q, um relatório anual ou o 10-K com a SEC.
O 10-Q contém informações financeiras, incluindo:
- declaração de renda
- balanço patrimonial
- demonstração dos Fluxos de Caixa
- discussões da administração sobre os resultados dos ganhos e a condição financeira geral
- divulgações dos riscos de mercado enfrentados pela empresa.
Não é incomum que grandes empresas tenham documentos 10-Q com mais de 100 páginas. Para um rápido instantâneo dos principais princípios do que está acontecendo com uma empresa, ler o comunicado de imprensa sobre os lucros é um bom começo. Os investidores que estiverem interessados em comprar ações de uma empresa de capital aberto e quiserem tomar uma decisão informada devem examinar o arquivo 10-Q. É importante observar, entretanto, que as demonstrações financeiras não são auditadas.
A primeira parte do documento descreve qual empresa está apresentando o relatório, por qual período, em que estado a empresa está constituída, informações de identificação fiscal e o local principal da empresa. O relatório irá então listar um índice indicando quais seções são encontradas em quais páginas.
A primeira seção principal contém as informações financeiras. As principais áreas de foco devem incluir receita, lucro líquido, lucro por ação e EBIT ou lucro antes de juros e impostos. Embora os números financeiros acima sejam importantes, certifique-se de fazer as seguintes perguntas:
- Qual foi o desempenho da empresa no último trimestre?
- Como foi o desempenho em relação ao trimestre anterior ou ao mesmo trimestre dos anos anteriores?
- As receitas aumentaram ou diminuíram em uma base trimestre a trimestre?
- O custo das vendas está aumentando, o que significa que é mais caro gerar receita?