Fundo de Dívida
O que é um fundo de dívida
Um fundo de dívida é um pool de investimento, como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa, no qual as participações principais compreendem investimentos de renda fixa. Um fundo de dívida pode investir em obrigações de curto ou longo prazo, produtos titularizados, instrumentos do mercado monetário ou dívida de fundos de ações porque os custos gerais de gestão são menores.
Freqüentemente chamados de fundos de crédito ou fundos de renda fixa, os fundos de dívida se enquadram na categoria de ativos de renda fixa. Esses veículos de baixo risco costumam ser procurados por investidores que buscam preservar o capital e / ou obter distribuições de renda de baixo risco.
Principais vantagens
- Um fundo de dívida refere-se a um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou qualquer outra oferta de investimento conjunto cujos investimentos subjacentes contenham principalmente investimentos de renda fixa.
- As taxas sobre fundos de dívida são mais baixas do que aquelas associadas a fundos de ações porque seus custos de gestão são inerentemente mais baixos.
- Os investidores interessados em opções de fundos de dívida podem escolher entre produtos passivos e ativos.
Risco do Fundo de Dívida
Os fundos de dívida podem investir em uma ampla faixa de títulos, com vários níveis de risco associados. A dívida do governo dos EUA é geralmente considerada a de menor risco. O perfil de risco da dívida corporativa emitida por empresas como parte de suas estruturas de capital é geralmente classificado pela classificação de crédito da empresa.
A dívida com grau de investimento é emitida por empresas com perspectivas estáveis e alta qualidade de crédito. A dívida de alto rendimento, que é principalmente emitida por empresas de baixa qualidade de crédito com potenciais perspectivas de crescimento emergente, oferece retornos mais elevados, juntamente com maior risco potencial. Outras categorias de dívida incluem dívida de mercado desenvolvido e dívida de mercado emergente.
Investimento do Fundo de Dívida
Os investidores podem escolher entre uma ampla gama de opções de fundos de dívida de baixo risco, tanto em produtos passivos quanto ativos.
Passiva
Alguns dos maiores fundos de investimento de renda fixa passiva e mais ativamente negociados procuram replicar os principais índices de referência de renda fixa, incluindo o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index. Os ETFs passivos que replicam esses índices incluem:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
O iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) é um fundo de replicação de índice gerido passivamente que acompanha o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. O fundo tem um índice de despesas líquidas de 0,05%. Seu retorno acumulado no ano até 8 de julho de 2019 é de 5,97%.
iShares US Treasury Bond ETF
O iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) é um fundo de replicação de índice gerido passivamente que acompanha o ICE US Treasury Core Bond Index. Seu índice de despesas líquidas é de 0,15% e seu retorno acumulado no ano até 8 de julho de 2019 é de 4,60%.
Ativo
O mercado de fundos de dívida também inclui uma ampla gama de gestores ativos, que procuram superar os índices de fundos de dívida, como o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index.
O First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) é um exemplo de fundo de dívida administrado ativamente que investe para obter renda e valorização de capital. No acumulado do ano, o retorno do NAV em 31 de outubro de 2017 é de 5,95%. Embora o fundo não esteja apresentando desempenho superior ao do índice selecionado até o momento, é um dos fundos de melhor desempenho no universo de obrigações de alto rendimento dos EUA.
Em geral, os investidores em fundos de dívida devem compreender as medidas de cálculo de retorno que são usadas como indicadores de desempenho. Como os fundos de dívida envolvem geração de renda, os fundos podem pagar dividendos programados mensais ou trimestrais. Os cálculos de retorno total levam em consideração os pagamentos de renda, enquanto os cálculos de retorno geral não podem.
Fundos de dívida global
Os países emitem dívidas de várias formas para apoiar suas políticas fiscais governamentais. Nos Estados Unidos, a dívida emitida pelo governo é geralmente considerada o investimento de renda fixa de menor risco do mercado.
Fundos de dívida dos EUA
O governo dos EUA emite uma ampla gama de títulos para investimento. Esses títulos podem ser investidos diretamente, ou os investidores podem optar por investir em fundos de dívida diversificados que incluem esses títulos. O iShares da BlackRock é um dos principais gestores do mercado de ETFs indexados de fundos de dívida do governo dos EUA.
Os fundos de dívida corporativa dos Estados Unidos são normalmente segregados pela qualidade de crédito do emissor corporativo. As empresas americanas têm algumas das mais altas classificações de crédito em todo o mundo, o que coloca os fundos de dívida dos Estados Unidos em alta demanda.
Fundos de dívida global
Muitos países oferecem investimentos em dívida para apoiar as políticas fiscais do governo. Os riscos e retornos dos fundos da dívida do governo variam, dependendo do ambiente político e econômico de uma nação. Semelhante às ações, os fundos de títulos corporativos globais podem ser segregados por índices de mercados desenvolvidos e emergentes. As classificações de crédito são atribuídas a títulos do governo e títulos corporativos, usando uma análise de classificação de crédito padronizada globalmente.
Embora os fundos de dívida apresentem risco comparativamente menor do que os fundos de ações, os investidores devem estar atentos ao risco da taxa de juros.