Fundos de data-alvo: vantagens e desvantagens
Os fundos com data-alvo são uma escolha popular entre os investidores para poupança para aposentadoria, mas como qualquer investimento, eles têm prós e contras que precisam ser considerados.
Fundos de data-alvo: uma visão geral
Os fundos de aposentadoria alvo são projetados para ser o único veículo de investimento que um investidor usa para economizar para a aposentadoria. Também chamados de fundos para o ciclo de vida ou fundos com base na idade, o conceito é simples: escolha um fundo, coloque o máximo que puder nele e depois esqueça-o até atingir a idade de aposentadoria.
Claro, nada é tão simples quanto parece. Embora a simplicidade seja uma das vantagens desses fundos, os investidores ainda precisam estar atentos às taxas, à alocação de ativos e aos riscos potenciais.
Principais vantagens
- Os fundos da data prevista fornecem uma maneira simples de economizar para a aposentadoria.
- Eles oferecem exposição a uma variedade de mercados, gestão ativa e passiva e uma seleção de alocação de ativos.
- Apesar de sua simplicidade, os investidores que usam fundos com datas-alvo precisam estar atentos à alocação de ativos, taxas e risco de investimento.
Vantagens dos fundos de data-alvo
Existem dois tipos de fundos de data-alvo que você pode escolher: data-alvo e risco-alvo.
Simplicidade de escolha
Um fundo de data-alvo opera sob uma fórmula de alocação de ativos que pressupõe que você se aposentará em um determinado ano e ajusta seu modelo de alocação de ativos à medida que se aproxima desse ano. O ano alvo é identificado no nome do fundo. Portanto, por exemplo, se você planeja se aposentar em ou perto de 2045, escolheria um fundo com 2045 em seu nome.
Com fundos de risco-alvo, você geralmente tem três grupos para escolher. Cada grupo é baseado em sua tolerância ao risco, seja você conservador, agressivo ou moderado. Se você decidir mais tarde que sua tolerância ao risco tem ou precisa mudar conforme você se aproxima da aposentadoria, tem a opção de mudar para um nível de risco diferente.
Algo para todos
Os fundos de aposentadoria alvo oferecem algo para todos. Você pode encontrar fundos com gerenciamento ativo, gerenciamento passivo, exposição a uma variedade de mercados e uma seleção de opções de alocação de ativos disponíveis. Os investidores que se sentem confortáveis ao designar uma porcentagem de sua aposentadoria e depois esquecê-la por 30 anos podem se sentir totalmente confortáveis com os fundos de aposentadoria pretendidos. Além disso, os investidores que não se importarem em fazer uma pequena pesquisa podem encontrar o fundo exato que procuram na linha de fundos-alvo.
Só porque o fundo diz 2045 no rótulo não significa que um mercado em alta violento vai começar e terminar bem a tempo de manter o fundo no topo de seu jogo, nem significa que um mercado em baixa severa não chegará em 2044 e dizimar as participações do fundo.
Desvantagens dos Fundos de Data Alvo
Existem várias desvantagens que os investidores devem considerar, incluindo:
Nem todos os fundos são criados iguais
O primeiro desafio com os fundos com data-alvo é que todos os fundos não são criados iguais. Uma amostra de propriedades aproximadas (em 31 de agosto de 2020) com uma data-alvo de 2045 demonstra este ponto.
Embora cada um desses fundos afirme ser uma boa escolha para investidores que buscam se aposentar em 2045, o conteúdo dos fundos é diferente. Lembre-se de que essa proporção pode variar ainda mais com o tempo. Essa variação pode ser uma preocupação especial para aposentados. Um aposentado pode ter dinheiro suficiente para investir estritamente em títulos e outros títulos de renda fixa. Outro, exigindo crescimento e receita, pode precisar de um componente de patrimônio para manter o portfólio no caminho certo. É improvável que um fundo que atenda às necessidades de um desses investidores atenda às necessidades do outro.
Além das participações, os fundos também diferem em termos de estilo de investimento. Por exemplo, dependendo do que você está procurando, pode encontrar um fundo composto inteiramente por fundos de índice. Com base em algoritmos, esse fundo provavelmente terá taxas mais baixas (veja abaixo). Mas os investidores que preferem uma gestão ativa, com seres humanos reais acompanhando as tendências do mercado e fazendo escolhas, precisariam comprar em outro lugar. Encontrar um fundo com a data certa é apenas o começo do processo de decisão.
As despesas podem aumentar
Os fundos também diferem em termos de despesas. Como cada um é um fundo de fundos, o portfólio no qual você compra consiste em vários fundos mútuos subjacentes, cada um dos quais com uma proporção de despesas. Dependendo de como a família de fundos calcula as taxas, essas despesas podem aumentar rapidamente. Por exemplo, uma empresa de fundo pode cobrar 0,21% dos ativos sob gestão, enquanto outra pode cobrar duas ou até três vezes esse valor. Como tal, as despesas devem ser um ponto de consideração ao escolher esses fundos.
Fundos subjacentes oferecidos pela mesma empresa
Além das despesas, outra consideração é que cada um dos fundos subjacentes em uma carteira-alvo é oferecido pela mesma empresa de fundos. Cada fundo-alvo na programação do Vanguard não tem nada além de outros fundos Vanguard dentro do portfólio. O mesmo se aplica aos fundos Fidelity e T. Rowe. Em uma época com mais do que poucos escândalos corporativos registrados, você está confiando todos os seus ativos a uma única família de fundos.
Considerações Especiais
Escolher um fundo é uma coisa, mas implementar corretamente sua estratégia de poupança para a aposentadoria é outra coisa.
Efeito de outros investimentos
Os investidores que têm seus ativos em um fundo de aposentadoria-alvo precisam estar cientes de como outros investimentos de aposentadoria podem distorcer sua alocação de ativos. Por exemplo, se um fundo-alvo tem 80% de ações e 20% de alocação de ativos de títulos, mas o investidor compra um certificado de depósito com 10% de seus ativos de aposentadoria, isso efetivamente diminui a alocação de ações da carteira geral do investidor e aumenta o alocação de títulos.
Alocação de ativos pré-aposentadoria
Mesmo os investidores que usam os fundos como seu único veículo de investimento de aposentadoria precisam prestar atenção à alocação geral de ativos, porque essa alocação muda conforme a data-alvo se aproxima. Geralmente, os fundos são projetados para se moverem para uma posição de captação mais conservadora para preservar os ativos conforme o investidor se aproxima da data alvo. Se a aposentadoria está se aproximando rapidamente, mas o saldo na conta do investidor não é suficiente para atender às suas necessidades de aposentadoria, esta mudança de alocação deixará o investidor com um fundo que pode não ter esperança de fornecer o tipo de retorno necessário para manter esses planos de aposentadoria acompanhar.
Investimento pós-aposentadoria
Preocupações semelhantes surgem quando a idade de aposentadoria é atingida. Embora muitos investidores vejam esses fundos como sendo projetados para prover aposentadoria em uma determinada data ou próximo a ela, os ativos podem ser deixados no fundo após a aposentadoria. Aqui, novamente, o tamanho do pecúlio pode indicar que uma estratégia conservadora não é suficiente para manter as contas pagas e as luzes acesas.
Por último, mas não menos importante, chegar à aposentadoria na data escolhida não é apenas uma função de escolher um fundo e colocar todo o seu dinheiro nele, é também colocar a quantia certa de dinheiro nele. Independentemente da data escolhida, um pecúlio com fundos insuficientes simplesmente não sustentará uma aposentadoria financeiramente segura.