Fundo de distribuição direcionada
O que é um fundo de distribuição direcionada?
Um fundo de distribuição direcionada é um fundo mútuo especializado ou fundo negociado em bolsa (ETF) que distribui pagamentos regulares de renda ou ganhos de capital a seus investidores. É projetado como um fluxo de renda de longo prazo para aposentados.
Os fundos de distribuição direcionada ganharam popularidade à medida que a geração do baby boom envelhecia e se aposentava e os planos de pensão de benefício definido patrocinados pelo empregador desapareciam.
Às vezes, são conhecidos como fundos de pagamento gerenciado de ponta aberta.
Principais vantagens
- Um fundo de distribuição direcionada ou ETF paga a seus investidores um fluxo constante de renda que pode ser uma combinação de dividendos, juros e até mesmo retorno do principal.
- Alguns, mas não todos, garantem um pagamento específico.
- O investidor típico em um fundo de distribuição direcionada é um aposentado que busca uma fonte de renda relativamente segura.
Compreendendo o Fundo de Distribuição Direcionada
Ao contrário das anuidades, nem todos os fundos de distribuição direcionada prometem um valor de pagamento específico ou um valor mínimo de pagamento. Os pagamentos podem variar dependendo do desempenho atual do fundo no mercado.
Alguns fundos são projetados para proteger o investimento principal enquanto pagam dividendos e receita de juros, enquanto outros esgotam o investimento principal para fazer os pagamentos prometidos conforme necessário.
Um fundo pode definir sua estratégia de retenção principal ou fórmula de pagamento ajustada pela inflação, mas se o desempenho da carteira não resultar em retornos suficientes, os gestores do fundo geralmente não são obrigados a fazer pagamentos ou proteger os investimentos principais.
Riscos e potencial
Isso torna esses instrumentos uma opção arriscada para um investidor que espera contar com uma quantia específica de receita de investimentos.
Outros investidores consideram um plano de pagamento gerenciado atraente devido ao seu potencial para compensar a inflação ao longo do tempo ou para obter um pagamento geral maior.
Exemplos de planos de distribuição direcionados
O Target Retirement Income Fund da Vanguard foi criado para investidores que já se aposentaram. A maior parte de seus ativos é investida em fundos de obrigações Vanguard, com o restante espalhado por vários fundos de índices de ações e até mesmo um índice de ações internacional.
A Estratégia de Ações Nasdaq 7HANDL Index ETF afirma ser o primeiro ETF de distribuição direcionado. A maior parte de seus investimentos são em ETFs de títulos, com 30% em ETFs de ações de grande capitalização.
Plano de distribuição direcionado x plano de pensão
O plano de distribuição direcionada é uma das muitas opções de investimento inventadas nos últimos anos para substituir a pensão do setor privado que antes fornecia um certo grau de segurança para os aposentados americanos.
O setor privado americano começou a abandonar as pensões de benefício definido na década de 1970. O fundo de aposentadoria 401 (k) patrocinado pela empresa com impostos diferidos foi introduzido em 1978, e os empregadores rapidamente mudaram para essa forma menos onerosa de oferecer um benefício aos empregados.
A Pensão Desaparecida
Em 1975, o Departamento do Trabalho dos Estados Unidos mostrou que 88% dos trabalhadores do setor privado estavam cobertos por planos de benefícios definidos. Em 2005, apenas 33% dos empregados do setor privado estavam cobertos. Em 2019, esse número caiu para cerca de 12%, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.
A situação é muito diferente para funcionários do governo. Em 1975, 98% dos funcionários do setor público estavam cobertos por uma pensão, e em 2005 esse número ainda era de 92%.
Muitos trabalhadores atuais não têm nenhum. Um estudo de 2015 divulgado pelo Schwartz Center for Economic Policy Analysis na New School relatou que 68% das pessoas em idade produtiva não participavam de um plano de aposentadoria de qualquer tipo patrocinado pelo empregador.
Muitos analistas anteciparam uma crise para os aposentados nos próximos anos, especialmente porque as pensões de benefícios definidos subfinanciadas lutam para permanecer solventes.