3 dos melhores traders vivos
Embora todos os investidores devam negociar, um “comerciante” de profissão não faz investimentos tecnicamente. De acordo com Benjamin Graham, um dos fundadores do movimento de investimento em valor, um investimento deve prometer “segurança do principal e um retorno adequado”. Os investidores tomam decisões informadas após uma análise cuidadosa dos fundamentos de negócios de uma empresa.
Os comerciantes, por outro lado, usam a análise técnica para fazer apostas projetadas para lucrar com a volatilidade do mercado de curto prazo.
Principais vantagens
- A maioria dos negociantes luta para obter grandes lucros, com apenas alguns deles conseguindo enriquecer.
- O número de day traders diminuiu desde o apogeu do início de 2000, com a recessão de 2007-8 e a queda do mercado tirando muitas pessoas do mercado.
- Os destaques incluem Paul Tudor Jones, que vendeu a descoberto no crash do mercado de ações de 1987, George Soros, que vendeu a descoberto a libra esterlina, e John Paulson, que vendeu a descoberto no mercado imobiliário de 2007.
No início dos anos 2000, não era incomum que as pessoas largassem seus empregos, esvaziassem seus planos 401 (k) e negociassem ativamente para ganhar a vida no conforto de suas casas. Alimentado por enormes bolhas no mercado de ações e no mercado imobiliário, era difícil perder dinheiro. No entanto, essa era de ouro veio e se foi.
O ano de 2007 trouxe consigo uma recessão global e a subsequente proliferação da regulamentação financeira. algoritmos incrivelmente complexos, representam agora entre 50 e 70% do volume em qualquer dia de negociação.
Os comerciantes freqüentemente perdem grandes quantidades de dinheiro ao longo de um único dia de negociação, na esperança de que seus ganhos compensem suas perdas ao longo do tempo. Eles também devem superar os custos de transação significativamente mais altos e a competição com supercomputadores. Enquanto as cartas são empilhadas contra os operadores em geral, há um punhado de operadores com inteligência, ousadia e capital suficientes para enfrentar as probabilidades.
1. Paul Tudor Jones (1954-presente)
O fundador da Tudor Investment Corporation, um fundo de hedge de US $ 7,8 bilhões, Paul Tudor Jones fez fortuna vendendo a descoberto a quebra do mercado de ações de 1987.2 Jones foi capaz de prever o efeito multiplicador que o seguro carteira teria em um mercado de urso.
O seguro de portfólio, uma ferramenta popular de gerenciamento de risco, envolve a compra de opções de índices para reduzir o risco do portfólio de uma pessoa. Assim, em um mercado em baixa, mais e mais investidores escolherão empregar suas opções de venda e empurrar o mercado ainda mais para baixo.
A aposta de Jones valeu a pena: na segunda-feira negra de 1987, ele conseguiu triplicar o capital com as posições vendidas. Jones vale cerca de US $ 5,1 bilhões hoje e atualmenteadministra seu fundo de hedge.
2. George Soros (1930 até hoje)
George Soros é indiscutivelmente o comerciante mais conhecido na história do negócio, conhecido como “O Homem Que Quebrou o Banco da Inglaterra”. Em 1992, Soros fez cerca de US $ 1 bilhão em uma aposta de que a libra esterlina se desvalorizaria. Na época, a libra havia sido introduzida na taxa europeia do MTC – um mecanismo de taxa de câmbio projetado para manter suas moedas listadas dentro de um conjunto de parâmetros definidos para aumentar a estabilidade financeira sistêmica.
Com a ajuda de seus associados em seu fundo de hedge, o Quantum Investment Fund, Soros percebeu que a libra não era fundamentalmente forte o suficiente para permanecer no ERM e construiu uma posição vendida de US $ 10 bilhões. Soros vale atualmente cerca de US $ 8,3 bilhões e está aposentado.
Os traders, especialmente os day traders, usam indicadores técnicos e notícias e eventos do dia-a-dia para se beneficiar da volatilidade do mercado de curto prazo.
John Paulson (1955-presente)
Elogiado por alguns por realizar “o maior negócio de todos os tempos”, John Paulson fez sua fortuna em 2007 vendendo a descoberto o mercado imobiliário por meio do mercado de obrigações de dívida colateralizada.
Paulson fundou a Paulson & Co. em 1994 e era relativamente desconhecido em Wall Street – isto é, até a crise financeira que começou em 2007. Prevendo a bolha de ativosno mercado imobiliário, os fundos de Paulson faturaram cerca de US $ 15 bilhões em 2007, enquanto O próprio Paulson embolsou US $ 3,7 bilhões.10 Por lucrar estupendamente enquanto a economia global cambaleava, Paulson ficou sob o escrutínio intenso do governo federal dos Estados Unidos durante esse tempo.
Hoje, Paulson continua administrando a Paulson & Co. e vale cerca de US $ 4,2 bilhões.
The Bottom Line
Jones, Soros e Paulson têm uma coisa em comum: seus negócios mais lucrativos foram shorts altamente alavancados. O conflito de interesses é claro. Os comerciantes têm todos os incentivos para lucrar com um mercado financeiro desequilibrado, muitas vezes às custas de todos os outros participantes do mercado.
Além disso, suas ações tendem a prolongar e agravar o desequilíbrio financeiro inicial, às vezes até o ponto de falha total e total do mercado. Eles deveriam ter essa capacidade? Bem, isso é para as legislaturas decidirem.