Possuir um REIT de capital vs. um REIT de hipoteca: Qual é a diferença?

REITs de ações vs. hipotecas: uma visão geral

Existem vários tipos diferentes de fundos de investimento imobiliário (REITs), incluindo REITs de ações, REITs de hipotecas e REITs híbridos. Um REIT é um tipo de título em que a empresa possui e geralmente opera  bens imóveis  ou bens relacionados com imóveis. REITs são semelhantes a ações e comércio nas principais bolsas de mercado.

Os REITs permitem que as empresas comprem imóveis ou hipotecas usando investimentos combinados de seus investidores. Esse tipo de investimento permite que grandes e pequenos investidores possuam uma parcela de imóveis.

Uma porcentagem significativa dos lucros do capital REIT é paga aos investidores como dividendos. REITs de ações tendem a ter melhor desempenho quando as taxas de juros estão baixas e os preços dos imóveis estão subindo. No entanto, as complexidades dos diferentes mercados cobertos por REITs de ações significam que quase sempre há oportunidades disponíveis.

REITs de ações

Os REITs de ações investem em ativos imobiliários tangíveis. Capital imobiliário fundos de investimento  receitas  são geradas principalmente de aluguer rendimentos de seus bens imobiliários  participações. Os REITs de ações normalmente investem em escritórios e propriedades industriais, de varejo, residenciais e de hotéis e resorts.

Um exemplo de REIT de patrimônio é o Diversified Healthcare Trust (DHC).  Os REITs de patrimônio geram receita de aluguel de propriedades, bem como comprando propriedades subvalorizadas e vendendo-as com lucro.  Alguns REITs de ações são diversificados e investem em várias categorias diferentes de bens imóveis, como espaços de varejo e apartamentos.

O Kilroy Realty REIT (KRC ) é um exemplo de um REIT diversificado.  Outros REITs se concentram em segmentos mais restritos do mercado imobiliário, como varejo, como com CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL ), ou hotéis, como Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4

REITs de hipoteca

Os REITs hipotecários investem apenas em hipotecas e representam menos de 10% do mercado de REIT. Enquanto os REITs de ações normalmente geram suas receitas com o aluguel de imóveis, os REITs de hipotecas geram suas receitas principalmente com os juros que ganharam em seus empréstimos hipotecários.

Um exemplo de uma hipoteca REIT é o Apartment Investment and Management Company REIT ( títulos lastreados em hipotecas.  Existem REITs de hipotecas comerciais, como a Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO ), e REITs de hipotecas residenciais, como a Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH ).  Alguns REITs mistos, como Dynex Capital Inc. REIT (DX ) investem em REITs comerciais e residenciais.

Tal como acontece com os REITs de ações, a maioria dos lucros de hipotecas REIT são pagos aos investidores como dividendos. Os REITs de hipotecas tendem a ter um desempenho melhor em tempos de aumento das taxas de juros. No entanto, como os REITs de ações, há tantos mercados-alvo diferentes que os REITs hipotecários quase sempre têm oportunidades de investimento disponíveis.

REITs híbridos

Os REITs híbridos investem em propriedades e hipotecas. Existem apenas alguns REITs que realmente se envolvem em ambos os tipos de atividade empresarial;a Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO ) é um exemplo. A Two Harbours investe em títulos lastreados em hipotecas residenciais, empréstimos hipotecários residenciais e imóveis e ativos residenciais.

Ao investir tanto em hipotecas quanto em ativos tangíveis, os REITs híbridos como o Two Harbors têm uma abordagem mais equilibrada e podem lucrar em ambientes de taxas de juros em alta e em queda, onde apenas ações tradicionais ou apenas REITs hipotecários podem ter dificuldades.