Relatório Anual vs. 10-K: Qual é a diferença?
Relatório Anual vs. 10-K: Uma Visão Geral
As empresas de capital aberto nos Estados Unidos são obrigadas a apresentar uma série de documentos à Securities and Exchange Commission (SEC). Esses registros incluem dados e informações sobre seus lucros, fluxo de caixa, operações e finanças mais recentes – bem como planos e projeções futuras.
Dois dos mais importantes desses documentos são o relatório anual e o Formulário 10-K. Semelhante em muitos aspectos, ambos são projetados para ajudar a informar os acionistas atuais ou investidores em potencial – juntamente com analistas de pesquisa, gerentes de dinheiro e outros profissionais financeiros – sobre o desempenho da empresa. Apesar de suas sobreposições, no entanto, eles têm diferenças significativas.
Principais vantagens
- As empresas de capital aberto preencherão um relatório anual e o 10-K anualmente.
- Ambos devem incluir informações sobre a empresa e o desempenho financeiro do último ano.
- O 10-K é geralmente mais detalhado do que o relatório anual, mas carece de fotos e gráficos.
- O relatório anual é uma publicação fácil de usar, enquanto o 10-K é destinado a investidores e analistas.
- O 10-K pode ser encontrado no site da SEC, enquanto o relatório anual deve estar prontamente disponível no site da empresa.
Relatório anual
O relatório anual de uma empresa é geralmente um livreto ilustrado e grosso. É uma publicação com encadernação profissional, mas flexível, muitas vezes semelhante a uma revista impressa. Ele se destina a – e é distribuído a – acionistas, mas também é fornecido gratuitamente a qualquer pessoa interessada na empresa. Ele atua como um anuário de referência para a empresa.
Relatórios anuais geralmente incluindo uma carta do diretor executivo (CEO) da empresa e presidente do conselho de administração, uma revisão da história da empresa e breves visões gerais das principais divisões e subsidiárias da empresa, operações e várias iniciativas durante o ano fiscal anterior. Muitas vezes é ricamente ilustrado com fotos tiradas profissionalmente e inclui gráficos, diagramas, mapas e outros recursos visuais.
O relatório anual também inclui, geralmente no final, demonstrações financeiras significativas, incluindo o balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa, oferecendo um instantâneo do desempenho financeiro da empresa no último ano (muitas vezes em comparação com os anos anteriores). Como backup deste material, há notas explicando a metodologia contábil e o Relatório do Auditor – uma declaração de uma firma de contabilidade externa que analisa os documentos e atesta sua exatidão.
10-K
As empresas públicas também são obrigadas a enviar um relatório 10-K todos os anos. Embora seja oficialmente protocolado na SEC, também está disponível ao público.
Visualmente, o Formulário 10-K é um documento básico, em comparação com o relatório anual. Como o nome indica, é um formulário: A SEC tem diretrizes muito rígidas sobre quais informações devem ser incluídas e como devem ser organizadas. Este formato genérico não contém imagens ou gráficos.
O 10-K inclui cinco seções distintas. Os três primeiros fornecem uma visão geral das principais operações da empresa, incluindo seus produtos e serviços; todo e qualquer risco que a empresa enfrenta; e informações financeiras específicas sobre a empresa nos últimos cinco anos. A quarta apresenta a explicação da alta administração sobre seus resultados financeiros. A seção final fornece os próprios números: as demonstrações financeiras auditadas da empresa, incluindo a demonstração de resultados, balanços e demonstração de fluxos de caixa.
Em última análise, um relatório 10-K é uma descrição completa da atividade financeira da empresa durante um determinado ano fiscal e um resumo completo dos riscos, legalidades, responsabilidades, acordos corporativos, operações e desempenho do mercado. Além disso, os relatórios 10-K fornecem uma análise completa da indústria relevante, do mercado como um todo e das operações de negócios individuais.
Um 10-K não deve ser confundido com um 10-Q, que é um arquivamento trimestral junto à SEC que detalha as informações financeiras e o desempenho da empresa nos últimos três meses. O 10-Q não inclui todas as informações detalhadas, como histórico e detalhes das operações, que um 10-K inclui, e seus números não são auditados. As empresas registram três 10-Qs por ano; o quarto trimestre é coberto por seu 10-K.
Às vezes, de forma bastante confusa, o 10-K é referido como o “relatório anual” de uma empresa pelos profissionais financeiros – porque resume o ano da empresa.(É até chamado assim no investor.gov, o site educacional da SEC.1 A rigor, o livreto brilhante descrito acima é conhecido como “o relatório anual para os acionistas”.
Principais diferenças
O relatório anual é enviado aos acionistas todos os anos antes da assembleia anual de acionistas e da votação para o conselho de administração. O prazo para apresentação do 10-K é de 60 a 90 dias após o encerramento do exercício social da empresa, dependendo do porte da empresa.
Geralmente, os 10-Ks são encontrados no site da SEC, enquanto o relatório anual deve estar disponível no site da empresa – geralmente na seção de relações com investidores. Quando um relatório anual pode incluir informações da empresa, finanças e uma carta do CEO, o 10-K incluirá vários riscos e uma discussão detalhada das operações.
Ambos os documentos são importantes para a análise de uma empresa, embora o 10-K geralmente seja o preferido pelos analistas, devido ao seu caráter mais abrangente.
O desenho e a intenção do relatório anual são distintamente separados do 10-K. O relatório anual é mais uma publicação brilhante e fácil de usar, destinada ao entendimento do leigo – e, com sorte. ficar impressionado. Tem uma espécie de função de relações públicas.
Em contraste, os 10-Ks tendem a ser muito longos e mais difíceis de digerir do que os relatórios anuais. Eles não são projetados para fácil consumo pelo indivíduo médio.
Em termos de finanças pesadas. o relatório anual oferece uma versão mais curta do relatório 10-K – os destaques, por assim dizer. Dito isso, um investidor ou analista ainda encontrará os detalhes das finanças de uma empresa no relatório anual, incluindo o balanço patrimonial e a demonstração de resultados, bem como outros dados financeiros úteis.
10-Q vs. 10-K FAQs
O que significa 10-K?
10-K é a abreviação de Formulário 10-K, que é um documento que a SEC exige que todas as empresas públicas apresentem anualmente. O formulário apresenta uma imagem financeira da empresa, detalhando suas receitas, ativos e passivos do ano anterior.
Qual é o prazo de arquivamento do 10-K?
O prazo de arquivamento 10-K varia, dependendo do tamanho da empresa. As empresas que valem $ 700 milhões ou mais têm 60 dias para entrar com o processo após o encerramento do ano fiscal. As empresas entre $ 75 milhões e $ 700 milhões têm 75 dias. As empresas com menos de US $ 75 milhões têm 90 dias.
Como ler ativos em um relatório 10-K?
A essência do relatório 10-K está em suas cinco partes. Eles incluem:
- Parte I. Negócios. Isso fornece uma visão geral das principais operações da empresa, incluindo seus produtos e serviços (ou seja, como ela ganha dinheiro).
- Parte II. Fatores de risco. Elas descrevem todos e quaisquer riscos que a empresa enfrenta ou pode enfrentar no futuro. Os riscos são normalmente listados em ordem de importância.
- Parte III. Dados financeiros selecionados. Esta seção detalha informações financeiras específicas sobre a empresa nos últimos cinco anos. Esta seção apresenta uma visão de curto prazo do desempenho recente da empresa.
- Parte IV. Discussão e análise da administração sobre a situação financeira e os resultados das operações. Também conhecido como MD&A, isso dá à empresa a oportunidade de explicar seus resultados de negócios do ano fiscal anterior. É nesta seção que a empresa pode contar sua história com suas próprias palavras.
- Parte V. Demonstrações financeiras e dados complementares. Isso inclui as demonstrações financeiras auditadas da empresa, incluindo a demonstração de resultados, balanços e demonstração de fluxos de caixa. Cartas da alta administração e do auditor independente da empresa certificando o escopo de sua revisão também estão incluídas nesta seção.
Por que um relatório 10-K é chamado de 10-K?
O relatório 10-K provavelmente recebe o nome do Regulamento SK, um conjunto de regras da SEC que estabelecem os requisitos de divulgação detalhados para empresas, conforme determinado pelas seções 13 ou 15 (d) do Securities Exchange Act de 1934. O Regulamento SK faz parte do Código de Regulamentações Federais – 17 CFR Parte 229 para ser exato.
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