VWINX: Visão geral do Vanguard Wellesley Income Fund
O Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) é uma retenção da aquisição da Vanguard da Wellington Management Company. Este fundo mútuo visa proporcionar um crescimento de renda de longo prazo e um nível alto e sustentável de renda atual, juntamente com uma valorização de capital moderada de longo prazo. Estabelecido em 1970, o Wellesley Income Fund tornou-se um dos mais bem-sucedidos fundos balanceados voltados para a renda para investidores conservadores.
O Wellesley Income Fund Investor Shares exige um investimento mínimo de $ 3.000, com uma taxa de despesas de 0,23%, considerada bastante baixa para sua categoria. Uma versão institucional idêntica do fundo também existe, o Vanguard Wellesley Income Fund Admiral Shares (VWIAX), que requer um mínimo de $ 50.000, mas também vem com uma taxa de despesas inferior de 0,16%.
Neste artigo, fornecemos uma visão geral do fundo, juntamente com vários destaques do fundo para ajudá-lo a determinar se VWINX é um investimento apropriado para adicionar ao seu portfólio.
Principais vantagens
- O Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) é um fundo de renda balanceado conservador com uma carteira de 30-50% de ações e o restante em títulos de grau de investimento.
- Este fundo mútuo de US $ 64 bilhões é principalmente orientado para investidores de médio e longo prazo que desejam renda estável e que estão dispostos a aceitar um nível modesto de risco, mas também apenas uma valorização modesta do capital.
- O fundo existe desde 1970 e é um resquício de quando a Vanguard comprou a Wellington Management em 1975.
- O VWINX tem sido consistentemente classificado com alta classificação pela Morningstar e supera seu benchmark.
- VWINX vem com uma taxa de despesas de 0,26% e um requisito de investimento mínimo de $ 3.000.
Objetivo de Investimento
O retornos totais consistentes compostos de renda corrente de títulos, dividendos e modesta valorização do capital.
Embora o Wellesley Income Fund seja classificado como um fundo de receita, ele utiliza uma abordagem mais equilibrada para atingir seu objetivo de receita. Os fundos balanceados normalmente oferecem uma alocação de 60% para ações, mas VWINX é um tanto único, pois aloca apenas um terço para ações e cerca de dois terços para títulos. Devido ao seu foco em obrigações, este fundo é mais adequado para os investidores que procuram rendimentos de carteira e apenas ganhos de capital modestos; por exemplo, entre os que estão perto da aposentadoria.
A menor ponderação do fundo para ações está concentrada em empresas que oferecem rendimentos de dividendos acima da média ou dividendos crescentes. Isso tende a fornecer uma distribuição de renda trimestral mais alta (atualmente oferecendo um rendimento de 2,61% nos últimos 12 meses) do que os fundos balanceados não focados em renda, e se destina a titulares de médio a longo prazo.
Entre seus investimentos de renda fixa, a VWINX investe aproximadamente 60% a 65% de seus ativos em títulos de renda fixa com grau de investimento, com o objetivo de gerar um nível razoável de renda corrente. Essas participações incluem títulos corporativos de grau de investimento, títulos do Tesouro dos EUA e títulos de agências governamentais, bem como títulos lastreados em hipotecas (MBS).
50 anos
O Wellesley Income Fund administra sua carteira de investimentos há cinquenta anos.
Gerenciamento de portfólio
A equipe de gerenciamento de portfólio é liderada por John C. Keogh e W. Michael Reckmeyer III, ambos diretores executivos seniores e sócios da Wellington Management. Keogh é o gerente de portfólio de renda fixa e Reckmeyer é o gerente de portfólio de ações.
Keogh ingressou na Wellington Management em 1983, depois de trabalhar por vários anos em gerenciamento de portfólio no Connecticut National Bank. Reckmeyer, cujo foco principal é a pesquisa de empresas de grande capitalização orientadas para o valor com um forte histórico de dividendos, ingressou na Wellington Management em 1994, após oito anos como analista de pesquisa para a Kemper Financial Services. Ele obteve seu mestrado em administração de empresas (MBA) e bacharelado em engenharia mecânica pela University of Wisconsin. Ele também recebeu a designação de analista financeiro licenciado (CFA).
Reckmeyer administra o fundo desde 2007, Keogh desde 2008. Loran Moran e Michael Stack se juntaram a eles no início de 2017. Eles também ocupam cargos na Wellington Management e também trabalham em seus outros fundos. Com vigência no fechamento dos negócios em 30 de junho de 2021, Michael Stack se aposentará da Wellington Management Company LLP e não servirá mais como gerente de portfólio do Vanguard Wellesley Income Fund.
Loren L. Moran e W. Michael Reckmeyer, que atualmente atuam como gerentes de portfólio com o Sr. Stack, permanecerão como gestores de portfólio do Fundo após a aposentadoria do Sr. Stack. O objetivo, as estratégias e as políticas de investimento do Fundo permanecerão inalterados.
Carteira de Investimento
O fundo de US $ 64 bilhões utiliza uma abordagem equilibrada que enfatiza os títulos de renda fixa com até dois terços investidos em títulos corporativos de grau de investimento e nos Estados Unidos. títulos do governo. A outra parte é investida em ações de grande capitalização com pagamento de dividendos.
Em janeiro de 2021, a carteira do fundo era composta por aproximadamente 38% de ações, 58% de títulos e 4% de dinheiro. Possui 66 ações de primeira linha e mais de 1.260 posições de títulos individuais com uma duração médiade 8,18 anos e rendimento até o vencimento de 1,68%.
VWINX 10 maiores participações
Embora o fundo tenha apenas cerca de um terço das ações, as ações dominam os principais pesos da carteira. Isso ocorre porque, embora o fundo tenha mais de 1.200 posições de títulos, ele só possui posições em dezenas de ações individuais. Cada uma dessas ações é a de pagamento de dividendos blue-chip empresa, através de uma gama de setores da indústria.
Desempenho de Investimento
A abordagem equilibrada de geração de renda funcionou muito bem para os investidores. O fundo gerou um retorno médio anual de quase 10% desde o seu início. Mais significativamente, o fundo demonstra consistentemente sua capacidade de limitar seu lado negativo enquanto supera seu índice de referência. Durante o colapso do mercado de ações em 2008, por exemplo, caiu apenas 10%, o que era menos do que sua categoria e muito menos do que os fundos de ações.
Em janeiro de 2021, o fundo tinha um retorno anualizado médio de 3 anos antes de impostosde 6,95%, 8,37% nos últimos cinco anos e 7,72% em 10 anos – resultados que sempre lhe renderam quatro ou cinco estrelas classificação da empresa de pesquisa de fundos de investimento Morningstar Inc.
Prós e Contras do VWINX
Como acontece com muitos fundos mútuos Vanguard, uma das principais vantagens do VWINX são suas taxas de gerenciamento relativamente baixas. Dito isso, existe um requisito mínimo de investimento que poderia dissuadir certos investidores de varejo. O fundo é altamente cotado e investe em títulos de alta qualidade, mas é um fundo balanceado com foco em renda que se concentra muito mais em títulos do que a maioria de seus pares. Uma coisa a notar é que a VWINX tem uma taxa de rotação anual de 53%, o que significa que, apesar de sua baixa taxa de administração, o fundo muda cerca de metade de suas participações a cada ano. Isso significa que há uma probabilidade maior de os titulares de fundos ficarem expostos a eventos tributáveis que podem prejudicar os retornos de primeira linha.
VWINX Pros
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Baixas taxas de gestão
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Supera consistentemente seu benchmark
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Altamente avaliado pela Morningstar
VWINX Cons
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Tem um requisito mínimo de investimento
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Muito mais conservador do que a maioria dos fundos equilibrados
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Rotatividade anual relativamente alta (53%)
VWINX FAQs
VWINX é um bom investimento?
VWINX é um fundo mútuo de alta qualidade que supera consistentemente seu benchmark. É um fundo conservador com foco em renda, tornando-o mais adequado para investidores de longo prazo que buscam renda regular e apenas ganhos de capital modestos.
O Vanguard Wellesley é um bom fundo?
As marcas Vanguard e Wellesley Management têm um grande histórico e são bem conhecidas e respeitadas no mundo da gestão de investimentos. O próprio fundo detém atualmente quase $ 64 bilhões em ativos e existe desde 1970. A Morningstar classifica o fundo de forma consistente com sua classificação mais alta de 5 estrelas.
O Vanguard Wellesley Fund é eficiente em termos de impostos?
Por ser principalmente um fundo de renda e por deter principalmente títulos tributáveis e ações que pagam dividendos, com apenas cerca de 1/3 das participações pagando dividendos qualificados, é improvável que seja incrivelmente eficiente em termos fiscais. Com uma taxa de rotatividade de 53%, pode, além disso, criar mais eventos tributáveis a cada ano.
Qual é o Best Vanguard Income Fund?
O fundo de melhor desempenho de qualquer categoria em qualquer ano pode mudar, e o desempenho passado nunca é uma garantia de retornos futuros. Portanto, é difícil dizer com certeza qual dos muitos fundos de alta qualidade do Vanguard é o melhor. Ainda assim, a Investopedia também recomenda as Ações do Investidor do Fundo Vanguard High-Yield Isento de Imposto (VWAHX), as Ações do Investidor do Fundo Corporativo de Alto Rendimento Vanguard (VWEHX) e as Ações do Investidor do Fundo com Isenção de Imposto de Prazo Intermediário Vanguard (VWITX), com base sobre seu desempenho e características.
The Bottom Line
O Wellesley Income Fund pode ser considerado uma participação principal para investidores conservadores que buscam um fluxo sólido de renda com alguma valorização de capital. O fundo oferece potencial de alta com volatilidade limitada. Também pode ser uma boa holding satélite para investidores moderados ou agressivos que estão renovando a parcela de ações de sua carteira e que desejam das taxas de juro.