22 Junho 2021 17:16

Apreciação de capital

O que é valorização do capital?

A valorização do capital é um aumento no preço de mercado de um investimento. A valorização do capital é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um investimento. Se um investidor compra uma ação por $ 10 por ação, por exemplo, e o preço da ação sobe para $ 12, o investidor ganhou $ 2 na valorização do capital. Quando o investidor vende as ações, os $ 2 ganhos tornam-se um ganho de capital.

Principais vantagens

  • A valorização do capital é um aumento no preço de mercado de um investimento.
  • A valorização do capital é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um investimento.
  • Os investimentos destinados à valorização do capital incluem imóveis, fundos mútuos, ETFs ou fundos negociados em bolsa, ações e commodities.

Compreendendo a valorização do capital

A valorização do capital refere-se à parcela de um investimento em que os ganhos no preço de mercado excedem o preço de compra do investimento original ou a base de custo. A valorização do capital pode ocorrer por muitas razões diferentes em diferentes mercados e classes de ativos. Alguns dos ativos financeiros que são investidos para valorização do capital incluem:

  • Propriedades imobiliárias
  • Fundos mútuos ou fundos que contêm um pool de dinheiro investido em vários títulos
  • ETFs ou fundos negociados em bolsa ou títulos que rastreiam um índice como o S&P 500
  • Commodities como petróleo ou cobre
  • Ações ou ações

A valorização do capital não é tributada até que um investimento seja vendido e o ganho seja realizado, que é quando se torna um ganho de capital. As taxas de imposto sobre ganhos de capital variam dependendo se o investimento foi uma participação de curto ou longo prazo.

No entanto, a valorização do capital não é a única fonte de retorno do investimento. Os dividendos e a receita de juros são duas outras fontes importantes de receita para os investidores. Os dividendos são normalmente pagamentos em dinheiro das empresas aos acionistas como recompensa pelo investimento em ações da empresa. A receita de juros pode ser obtida por meio de contas bancárias que rendem juros, como certificados de depósitos. A receita de juros também pode vir do investimento em títulos, que são instrumentos de dívida emitidos por governos e empresas. Os títulos geralmente pagam um rendimento ou uma taxa de juros fixa. A combinação da valorização do capital com dividendos ou retornos de juros é chamada de retorno total.

Causas da valorização do capital

O valor dos ativos pode aumentar por vários motivos. Pode haver uma tendência geral de aumento dos valores dos ativos, incluindo fatores macroeconômicos, como forte crescimento econômico ou política do Federal Reserve, como redução das taxas de juros, o que estimula o crescimento dos empréstimos, injetando dinheiro na economia.

Em um nível mais granular, o preço de uma ação pode aumentar porque a empresa subjacente está crescendo mais rápido do que as empresas concorrentes em seu setor ou a uma taxa mais rápida do que os participantes do mercado esperavam. O valor de um imóvel, como uma casa, pode aumentar devido à proximidade de novos empreendimentos, como escolas ou shopping centers. Uma economia forte pode levar a aumentos na demanda por moradias, uma vez que as pessoas têm empregos e renda estáveis.

Investindo para a valorização do capital

A valorização do capital costuma ser uma meta de investimento declarada de muitos fundos mútuos. Esses fundos buscam investimentos que aumentarão de valor com base no aumento dos lucros ou em outras métricas fundamentais. Os investimentos direcionados à valorização do capital tendem a ter mais risco do que os ativos escolhidos para preservação do capital ou geração de renda, como títulos do governo, títulos municipais ou ações com pagamento de dividendos. Como resultado, os fundos de valorização do capital são considerados mais adequados para investidores tolerantes ao risco. Os fundos de crescimento costumam ser caracterizados como fundos de valorização do capital, uma vez que investem em ações de empresas que estão crescendo rapidamente e aumentando seu valor. A valorização do capital é empregada como estratégia de investimento para atender aos objetivos financeiros dos investidores.

Título de apreciação de capital

Os títulos de valorização do capital são garantidos por agências governamentais locais e, portanto, são conhecidos como títulos municipais. Esses títulos funcionam pela composição de juros até o vencimento, que é quando o investidor recebe uma quantia única que inclui o valor do título e os juros totais acumulados. Os títulos de valorização diferem dos títulos tradicionais, que geralmente pagam juros a cada ano. 

Exemplo de valorização do capital

Um investidor compra uma ação por $ 10, e a ação paga um dividendo anual de $ 1, equivalente a um rendimento de dividendos de 10%. Um ano depois, a ação está sendo negociada a $ 15 por ação e o investidor recebeu um dividendo de $ 1. O investidor tem um retorno de $ 5 da valorização do capital, pois o preço das ações passou do preço de compra ou base de custo de $ 10 para um valor de mercado atual de $ 15 por ação. Em termos percentuais, a alta do preço das ações gerou um retorno de 50% com a valorização do capital. O retorno da receita de dividendos é de $ 1, o que equivale a um retorno de 10% em linha com o rendimento de dividendos original. O retorno da valorização do capital combinado com o retorno dos dividendos leva a um retorno total sobre as ações de $ 6 ou 60%.