Fundos equilibrados: Vanguard (VGSTX) vs. Fidelity (FBALX)

Um fundo balanceado é um fundo mútuo que contém um componente de ações, um componente de títulos e, às vezes, um componente do mercado monetário em uma única carteira. Geralmente, esses fundos se limitam a uma mistura relativamente fixa de ações e títulos. Suas participações são equilibradas entre patrimônio líquido e dívida, com objetivo de crescimento e receita. Conseqüentemente, seu nome é “equilibrado”.

Os fundos equilibrados são voltados para investidores que buscam uma mistura de segurança, renda e modesta valorização do capital com exposição tanto ao crescimento quanto ao valor. Os investidores que buscam diversificação na alocação de ativos podem achar esses fundos atraentes porque eles alcançam um equilíbrio entre a valorização do capital de longo prazo e a preservação do capital. Além disso, ao fornecer receita por meio de ações que pagam dividendos e instrumentos de renda fixa, esses investimentos costumam ter uma volatilidade muito menor do que as estratégias puras de crescimento. 

Existem centenas de fundos mútuos que se enquadram nessa categoria combinada de valor e crescimento. Embora muitos desses fundos tenham perfis semelhantes, alguns se destacam por sua longevidade e consistência de retornos. Os melhores fundos desse grupo também oferecem baixos índices de despesas, equipes de gestão de qualidade e giro limitado de ativos. O que se segue é uma análise de dois fundos atraentes nesta categoria que têm um histórico longo e de sucesso.

Ações de Investidores Vanguard STAR (VGSTX)

Vanguard STAR Investor Shares (“VGSTX”) faz parte da categoria de alocação moderada da família de fundos Vanguard. O fundo começou a ser negociado em 29 de março de 1985 e recebeu uma classificação de quatro estrelas da Morningstar em prazos de três, cinco e dez anos. A VGSTX está estruturada como um fundo de fundos, o que significa que investe em outros fundos mútuos Vanguard. Ela busca uma abordagem diversificada para investir e aloca 60 a 70% de seus ativos em fundos mútuos que investem em ações, 20 a 30% de seus ativos em fundos que investem em títulos e 10 a 20% em fundos que investem em ações -termo, instrumentos de renda fixa. A VGSTX tem um investimento inicial mínimo exigido de $ 1.000 e uma taxa de despesas líquidas de 0,31%. O fundo gerou retornos acima da média em vários horizontes de tempo.

Seus retornos ao investidor de três anos foram classificados como 27º melhor entre os 861 fundos classificados nesse período, enquanto ele classificou-se em 25º em um período de cinco anos entre os 745 fundos incluídos como seus pares. Os retornos de 10 anos do fundo ficaram em 22º lugar entre os 500 fundos em sua categoria. O VGSTX foi classificado pela Morningstar como tendo risco médio para sua categoria em horizontes de tempo de três, cinco e 10 anos. A VGSTX é administrada por William Coleman, que ingressou na Vanguard em 2006 e começou a administrar o fundo em 2013. Como o fundo aloca seus ativos para outros fundos mútuos Vanguard, os investidores recebem os benefícios da diversificação do risco entre vários gestores com estratégias diferentes.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

O Fidelity Balanced Fund (“FBALX”) está na categoria de alocação moderada da família de fundos horizonte de tempo de três anos e uma classificação de quatro estrelas em intervalos de tempo de cinco e 10 anos. Sua estratégia é direcionar receitas e ganhos de capital, assumindo riscos moderados. A FBALX investe aproximadamente 60% de seus ativos em ações e o restante em títulos de renda fixa, incluindo títulos de dívida de alto rendimento. O fundo aloca pelo menos 25% dos ativos totais para tranches seniores de títulos de renda fixa, incluindo ações preferenciais. A FBALX, que começou a ser negociada em 6 de novembro de 1986, tem uma taxa de despesa anual de 0,53% e um investimento inicial mínimo exigido de $ 2.500. Como o VGSTX, ele teve um desempenho extremamente bom em vários períodos de tempo em relação ao seu grupo de pares.

Os retornos de três anos do fundo ficaram em sexto lugar entre os 861 fundos classificados nesse período. Seu desempenho de cinco anos classificou-o em nono lugar entre os 745 fundos em sua categoria. O fundo alcançou o 17º maior retorno em 10 anos entre os 500 fundos classificados em sua categoria. Tobias Welo é o gestor líder do fundo desde 14 de novembro de 2011.

Comparando VGSTX e FBALX

Como a maioria dos investimentos de índice, os fundos de alocação moderada são ideais para investidores de longo prazo de compra e manutenção. Os fundos de alocação moderada permitem que os investidores colham os benefícios do crescimento e do investimento em valor sem ter que cronometrar os ciclos de negócios. Tanto o VGSTX quanto o FBALX são oportunidades atraentes nesta categoria e têm diferentes pontos fortes. Como o VGSTX é um fundo de fundos, os investidores têm benefícios de diversificação de diferentes estilos de gestão, que o FBALX não oferece. Além disso, o VGSTX tem taxas mais baixas do que o FBALX. No entanto, o FBALX teve um desempenho ligeiramente melhor do que o VGSTX em períodos intermediários e mais longos. Os dois fundos têm estratégias de alocação semelhantes, o que torna a decisão entre eles muito difícil.