Segurança não listada
O que é um título não listado?
Um título não listado é um instrumento financeiro que não é negociado em uma bolsa formal porque não atende aos requisitos de listagem. A negociação de títulos não listados é feita no mercado de balcão (OTC) e eles são freqüentemente chamados de títulos OTC. Os formadores de mercado, ou negociantes, facilitam a compra e venda de títulos não cotados no mercado de balcão.
Principais vantagens
- Um título não listado é um instrumento financeiro que não é negociado em uma bolsa formal porque não atende aos requisitos de listagem.
- Os títulos não cotados também são chamados de títulos OTC, uma vez que a negociação é feita no mercado de balcão (OTC) principalmente por formadores de mercado.
- Os estoques não listados podem ser rastreados por meio de folhas rosa ou no OTCBB.
Compreendendo a segurança não listada
Os títulos não listados são geralmente emitidos por empresas menores ou novas que não podem ou não desejam cumprir os requisitos de uma bolsa oficial, como limites de títulos listados. O estoque não listado pode ser rastreado por meio de folhas rosa ou no quadro de avisos de venda livre (OTCBB).
Os títulos devem atender a uma série de requisitos para serem listados em uma bolsa. Por exemplo, para ser listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), uma ação negociada em bolsa deve representar uma empresa que ultrapasse uma renda anual ou limite de capitalização de mercado. A empresa também deve ter emitido um número específico de ações e ser capaz de arcar com a taxa de listagem da bolsa.
Esses requisitos garantem que apenas as empresas da mais alta qualidade negociem nas bolsas. Assim, os títulos não cotados podem ser de qualidade inferior e apresentar um maior risco para os investidores.
Tipos de instrumentos financeiros não listados
O tipo mais familiar de títulos não listados são as ações ordinárias, geralmente negociadas no OTCBB ou nas folhas-de-rosa. Isso inclui penny stocks, que são negociados a preços extremamente baixos, enquanto alguns são empresas estrangeiras legítimas que não desejam apresentar relatórios à SEC.
Existem também muitos instrumentos não cotados em ações, incluindo títulos corporativos, títulos do governo e certos produtos derivados, como swaps, que são negociados no mercado de balcão.
Riscos que os investidores devem conhecer
Os riscos normais associados ao investimento são ampliados com títulos não cotados. Como o tamanho e outros requisitos para as empresas são reduzidos ou eliminados, algumas empresas não listadas podem estar subcapitalizadas, têm planos de negócios altamente arriscados e não passam de uma ideia sem um plano de sucesso.
Outras transações não listadas acarretam risco de contraparte, questões de liquidez e riscos de interconexão. Isso pode incluir a renúncia de um lado do contrato. Além disso, uma vez que não há troca formal ou mecanismo de compensação, cabe à reputação dos corretores e / ou contrapartes cumprir todas as obrigações das transações, incluindo a entrega de títulos e o pagamento de quaisquer valores necessários.