23 Junho 2021 2:29

Formador de Mercado

O que é um formador de mercado (MM)?

Um formador de mercado (MM) é uma empresa ou indivíduo que cota ativamente os mercados bilaterais de um título, fornecendo lances e ofertas (conhecidos como pedidos ) junto com o tamanho do mercado de cada um.

Por exemplo, um formador de mercado em ações XYZ pode fornecer uma cotação de $ 10,00- $ 10,05, 100×500. Isso significa que eles oferecem (eles vão comprar) 100 ações por $ 10,00 e também (eles vão vender) 500 ações por $ 10,05. Outros participantes do mercado podem então comprar (levantar a oferta) do MM a $ 10,05 ou vender a eles ( acertar a oferta ) a $ 10,00. Os formadores de mercado fornecem liquidez e profundidade aos mercados e lucram com a diferença no spread bid-ask.

Os formadores de mercado também podem fazer negócios por conta própria, que são conhecidos como negócios principais.

Principais vantagens

  • Um formador de mercado é um participante individual do mercado ou firma membro de uma bolsa que também compra e vende títulos por conta própria, a preços que exibe no sistema de negociação de sua bolsa, com o objetivo principal de lucrar com o spread bid-ask, que é o valor pelo qual o preço de venda excede o preço de compra de um ativo de mercado.
  • O tipo mais comum de criador de mercado é uma corretora que oferece soluções de compra e venda para investidores em um esforço para manter a liquidez dos mercados financeiros.
  • Os formadores de mercado são compensados ​​pelo risco de deter ativos porque podem observar uma queda no valor de um título depois que ele foi comprado de um vendedor e antes de ser vendido a um comprador.

Compreendendo os Formadores de Mercado

Muitos formadores de mercado são freqüentemente corretoras que fornecem serviços de negociação para investidores em um esforço para manter a liquidez dos mercados financeiros. Um formador de mercado também pode ser um comerciante individual (conhecido como local), mas devido ao tamanho dos títulos necessários para facilitar o volume de compras e vendas, a grande maioria dos formadores de mercado trabalha em nome de grandes instituições.

Criar um mercado ” sinaliza a disposição de comprar e vender títulos de um conjunto definido de empresas a corretoras que são firmas-membro dessa bolsa. Cada criador de mercado exibe cotações de compra e venda para um número garantido de ações. Assim que um pedido é recebido de um comprador, o formador de mercado vende imediatamente sua posição de ações de seu próprio estoque, para concluir o pedido. Em suma, a formação de mercado facilita um fluxo mais suave dos mercados financeiros, tornando mais fácil para os investidores e comerciantes comprar e vender. Sem a criação de mercado, pode haver transações insuficientes e menos atividades gerais de investimento.

Um formador de mercado deve se comprometer a cotar continuamente os preços pelos quais comprará (ou fará  lances ) e venderá (ou solicitará ) títulos.  Os formadores de mercado também devem cotar o volume em que estão dispostos a negociar e a frequência de cotação com os preços de melhor lance e melhor oferta (BBO). Os formadores de mercado devem se ater a esses parâmetros o tempo todo, durante todas as perspectivas de mercado. Quando os mercados se tornam instáveis ​​ou voláteis, os formadores de mercado devem permanecer disciplinados para continuar facilitando transações tranquilas.

Como os formadores de mercado obtêm lucros

Os formadores de mercado são compensados ​​pelo risco de deter ativos porque podem observar uma queda no valor de um título depois que ele foi comprado de um vendedor e antes de ser vendido a um comprador.

Consequentemente, os criadores de mercado geralmente cobram o spread acima mencionado sobre cada título que cobrem. Por exemplo, quando um investidor procura uma ação usando uma corretora online, ele pode observar um preço de compra de $ 100 e um preço de venda de $ 100,05. Isso significa que o corretor está comprando as ações por $ 100 e, em seguida, vendendo-as a possíveis compradores por $ 100,05. Por meio de negociações de alto volume, pequenos spreads somam-se a grandes lucros diários.

Os criadores de mercado devem operar de acordo com os estatutos de uma determinada bolsa, que são aprovados pelo regulador de valores mobiliários de um país, como a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Os direitos e responsabilidades dos criadores de mercado variam de acordo com a bolsa e com o tipo de instrumento financeiro que estão negociando como ações ou opções.

Formadores de mercado x especialistas

Muitas bolsas utilizam um sistema de formadores de mercado, cada um competindo entre si para definir o melhor lance ou oferta a fim de ganhar o negócio de pedidos que chegam. Mas algumas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), têm um sistema especializado em vez disso. Os especialistas são essencialmente criadores de mercado solitários com monopólio sobre o fluxo de pedidos de um determinado valor mobiliário. Como a NYSE é um  mercado de leilões, as ofertas e pedidos são encaminhados de forma competitiva pelos investidores. O especialista publica esses lances e pede a todo o mercado para ver e garantir que eles sejam relatados de maneira precisa e oportuna. Eles também se certificam de que o melhor preço seja sempre mantido, que todas as negociações sejam executadas e que a ordem seja mantida no pregão.

O especialista também deve definir o preço de abertura da ação todas as manhãs, que pode ser diferente do preço de fechamento do dia anterior com base em notícias e eventos fora do expediente. O especialista determina o preço de mercado correto com base na oferta e demanda.

perguntas frequentes

O que é um criador de mercado?

No mercado de valores mobiliários, um formador de mercado é um participante que presta serviços de negociação para investidores, aumentando a liquidez do mercado. Especificamente, os formadores de mercado fornecerão lances e ofertas para um valor mobiliário, além de seu tamanho de mercado. Os formadores de mercado geralmente trabalham para grandes corretoras que lucram com a diferença entre o spread de compra e venda.

Como funcionam os market makers?

Dentro das bolsas de valores, vários formadores de mercado operam e competem entre si para atrair negócios de investidores por meio da definição das ofertas de compra e venda mais competitivas. Em alguns casos, bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York usam um sistema especializado em que um especialista é o único formador de mercado que faz todas as ofertas e pedidos visíveis para o mercado. Um processo especializado é conduzido para garantir que todas as negociações comercializáveis ​​sejam executadas a um preço justo em tempo hábil.

Como os criadores de mercado obtêm lucro?

Os formadores de mercado obtêm lucro através do spread entre a oferta de títulos e o preço de oferta. Como os criadores de mercado assumem o risco de cobrir um determinado título, que pode cair de preço, eles são compensados ​​por esse risco de deter os ativos. Por exemplo, considere que um investidor vê que as ações da Apple têm um preço de compra de $ 50 e um preço de venda de $ 50,10. O que isso significa é que o formador de mercado comprou as ações da Apple por $ 50 e as está vendendo por $ 50,10, obtendo um lucro de $ 0,10.