Sistema de Informação de Vigilância Intermarket (ISIS)
O que é o Sistema de Informação de Vigilância Intermarket?
O Intermarket Surveillance Information System – ISIS – é um banco de dados eletrônico acessível ao público no qual as informações de negociação de valores mobiliários são armazenadas. O Intermarket Surveillance Information System contém dados que incluem a hora da negociação e todos os participantes envolvidos nas negociações de ações e opções. O ISIS permite que os reguladores auditem o rastreamento das negociações de títulos. É um banco de dados que distribui informações de todas as principais bolsas de valores dos Estados Unidos para observadores e participantes do mercado.
O Sistema de Informações de Vigilância do Intermercado foi desenvolvido com o objetivo de fazer frente à possibilidade de negociações fraudulentas, uma vez que um banco de dados aberto ao público esclarece negociações que podem ser espúrias ou baseadas em informações privilegiadas. Os reguladores podem configurar alarmes que podem ser disparados se certas transações ocorrerem relacionadas a títulos específicos e, em seguida, auditar a trilha da transação para determinar se algo está errado.
Compreendendo o Sistema de Informação de Vigilância Intermercado (ISIS)
O Intermarket Surveillance Information System (ISIS) é um sistema para armazenar e recuperar opções e informações de negociação de ações das oito bolsas de valores nacionais, incluindo a Bolsa de Valores de Nova York ( NYSE ) e a mais importante National Association of Securities Dealers ( NASD ). Incluídas no sistema ISIS estão informações sobre negociações, os horários e locais onde ocorreram, as empresas envolvidas e os corretores que realizaram as negociações. Ele atua como uma ferramenta de compartilhamento de dados que coleta informações sobre transações de ações e opções para verificar o preenchimento de pedidos e fornecer uma trilha de auditoria para reguladores em caso de suspeita de fraude. Assim, permite que os reguladores e funcionários do câmbio monitorem o mercado e protejam o público investidor de atos ilícitos. As informações fornecidas são disponibilizadas online para fornecer ao pessoal de vigilância dados completos e atualizados sobre as transações em potencial.
O sistema ISIS é administrado pelo The Intermarket Surveillance Group ( ISG ), uma organização estabelecida em 1981 e é composta por um grupo internacional de bolsas, centros de mercado e reguladores de mercado que realizam vigilância de mercado de linha de frente em suas respectivas jurisdições.
Por exemplo, os dados de tempo e vendas do sistema ISIS podem ser usados para detectar e processar o front-running de pedidos, que é quando um corretor negocia antes de um pedido de cliente por sua própria conta. Portanto, se um cliente fizer um pedido para comprar 10.000 ações XYZ e o corretor comprar XYZ por sua conta antes da de seu cliente (o que significa que o cliente terá um preço de preenchimento mais alto do que teria), isso constituiria uma frente ilegal corrida. O sistema ISIS seria capaz de determinar se de fato o tempo de execução da ordem do corretor precedeu a do cliente. Se forem reveladas evidências para esse tipo de atividade de negociação fraudulenta, o corretor pode ser multado, perder sua licença ou enfrentar penalidades criminais.