Baixo desempenho
O que é desempenho inferior?
Se um investimento está apresentando baixo desempenho, ele não está acompanhando o ritmo de outros títulos. Em um mercado em alta, por exemplo, uma ação está tendo um desempenho inferior se não estiver experimentando ganhos iguais ou superiores ao avanço do índice S&P 500. Em um mercado em baixa, uma ação que está caindo mais rápido do que o mercado mais amplo tem um desempenho inferior. “Underperform” também é uma recomendação do analista atribuída a uma ação quando se espera que as ações tenham um desempenho um pouco pior do que o retorno do mercado. A designação também é conhecida como mercado de “venda moderada” ou “espera fraca”.
Principais vantagens
- Uma ação com baixo desempenho não está acompanhando o ritmo do mercado em geral.
- A classificação de baixo desempenho pode ter significados variados, dependendo das corretoras que emitem a classificação; às vezes é chamada de espera fraca ou venda moderada.
- Um analista atribuirá uma classificação de desempenho inferior quando não se espera que uma ação acompanhe o ritmo do mercado, mas as preocupações não justificam uma classificação de venda.
- Existem vários motivos pelos quais uma ação pode receber uma classificação de desempenho inferior, mas na maioria das vezes, isso ocorre como resultado da comparação das métricas da empresa com as de seus pares ou do mercado em geral.
Compreendendo a designação de desempenho inferior
As definições exatas variam entre as corretoras, mas uma classificação de “desempenho inferior” é pior, em geral, do que “neutro”, mas melhor do que “venda” ou ” venda forte “.
- Neutro é atribuído a uma ação que deve fornecer resultados que correspondam ao mercado mais amplo.
- Underperform é uma ação que provavelmente terá um desempenho ligeiramente abaixo do valor nominal: vendo maiores perdas em um mercado em baixa e ganhos abaixo da média em um mercado em alta.
- Uma classificação de venda é dada a uma ação que provavelmente perderá valor.
- Uma venda forte reflete preocupações de que a empresa está com sérios problemas e as ações podem sofrer perdas substanciais.
Um título pode receber a designação de desempenho inferior se não atender ou exceder uma métrica com a qual está sendo comparado. A comparação pode ser com o mercado geral, uma empresa concorrente ou um índice. Uma variedade de outras questões podem trazer a classificação de baixo desempenho, como preocupações sobre os níveis de dívida da empresa, relações preço / lucro ou perda de participação no mercado.
Exemplos de classificação de desempenho inferior
Um setor pode ser descrito como de baixo desempenho. Por exemplo, o setor de serviços públicos pode receber essa designação porque o crescimento da economia pode impulsionar o setor, mas a inflação pode resultar em taxas de juros mais altas, o que seria negativo para o setor de serviços públicos. Da mesma forma, o mercado imobiliário pode ter visto as taxas de juros baixas impulsionar o investimento em fundos de investimento imobiliário, mas o aumento das taxas pode mudar essa dinâmica. Esses fatores podem criar uma circunstância em que uma indústria não está gerando retornos com todo o potencial e uma classificação inferior é garantida.
Uma ação específica recebe uma classificação de baixo desempenho por um analista se houver preocupações de que as ações não acompanharão o ritmo de outras por vários motivos, mas essas preocupações não garantem uma classificação de venda definitiva. Por exemplo, embora uma empresa veja crescimento ou ganhos positivos em um trimestre ou no ano, esses retornos podem não estar no mesmo nível do mercado. Portanto, se um fabricante de automóveis relatar um retorno total de 12% em seu ano fiscal, enquanto o S&P 500 vê um retorno total de 23% naquele ano, o fabricante de automóveis pode ser classificado como desempenho inferior.
Dependendo da corretora, uma classificação de perspectiva de desempenho inferior pode ter diferentes graus de significado. Na orientação de venda . Se uma empresa receber uma perspectiva de “desempenho fortemente inferior” da empresa, ela também receberá a orientação de venda. Essas classificações podem significar que há uma expectativa de que as ações não atingirão os benchmarks.