Boston Options Exchange (BOX)
O que é Boston Options Exchange (BOX)?
O termo Boston Options Exchange (BOX) se refere a uma bolsa de derivativos de propriedade e operada pelo TMX Group. A troca é automatizada e está localizada em Boston. Estabelecida em 2002, a negociação na BOX começou em fevereiro de 2004. A bolsa começou como um esforço conjunto da Montreal Exchange, Boston Stock Exchange e Interactive Brokers Group para fornecer uma alternativa aos mercados de opções existentes. A troca agora é chamada de BOX Exchange.
Principais vantagens
- A Boston Options Exchange é uma bolsa de derivativos de propriedade e operada pelo TMX Group.
- Fundada em 2002, a negociação começou na bolsa em 2004.
- A BOX foi a primeira bolsa de opções a oferecer melhoria de preço aos traders por meio de um processo denominado período de melhoria de preço.
- A bolsa envia os cinco melhores lances e ofertas para cada opção, proporcionando anonimato e transparência aos participantes.
Como funciona o Boston Options Exchange (BOX)
A BOX Exchange é uma bolsa automatizada que oferece aos investidores negociação em mais de 2.000 classes de opções. Foi criada como Bostons Options Exchange em 2002 – resultado da parceria entre a Montreal Exchange, a Boston Stock Exchange e o Interactive Brokers Group. O objetivo era fornecer aos investidores outra forma de negociar opções no mercado aberto. A negociação começou oficialmente na bolsa em 6 de fevereiro de 2004. As operações técnicas são administradas pelo Grupo TMX, que agora é a controladora da Bolsa de Montreal. O nome foi alterado para BOX Exchange em 2018.
A BOX foi a primeira bolsa de opções a oferecer melhoria de preço aos negociantes por meio de um processo denominado período de melhoria de preço ou PIP. Embora todos os investidores possam ter um PIP, eles devem ter corretores que estejam dispostos e sejam capazes de oferecer um comércio de facilitação. Como nem todas as corretoras oferecem isso a seus clientes, alguns investidores não têm acesso à melhoria de preço oferecida na CAIXA.
Ele fornece negociação de opções. Opções de baunilha, como puts e chamadas, dão ao detentor o direito, mas não a obrigação de vender ou comprar o activo subjacente a um determinado preço-chamado preço de exercício -antes a opção expira. Em suas funções mais básicas, as opções de venda são usadas para cobrir uma posição longa ou para especular sobre a queda do preço do ativo subjacente. As chamadas são utilizadas para especular sobre o aumento do preço de um ativo subjacente ou para cobrir posições curtas.
A bolsa envia os cinco melhores lances e ofertas para cada opção, com anonimato e transparência aos seus participantes. Os comerciantes também podem utilizar pedidos complexos para estratégias avançadas. Os participantes também podem adaptar sua estratégia de gerenciamento de risco entrando em contato com a BOX. Cada empresa pode definir seus próprios parâmetros de risco para atender às suas necessidades individuais.
Considerações Especiais
A BOX Exchange busca trazer inovações ao mercado de opções. Além do PIP, a bolsa também usa um algoritmo de prioridade de preço / tempo para atender aos pedidos, com todos os participantes tratados da mesma forma. Dá aos negociantes acesso de baixo custo à negociação, onde os participantes não requerem uma participação acionária para negociar na bolsa. Os participantes são corretores, que podem então oferecer BOX trading aos seus clientes. Os participantes se beneficiam de negociações de baixa latência em um sistema de negociação automatizado. Os formadores de mercado fornecem liquidez nas várias opções.
Pedidos de 500 contratos ou mais são executados em relação a outros pedidos grandes na BOX Exchange para que não afetem o processo normal de compra e venda.
Grandes negociantes que negociam 500 contratos ou mais podem acessar os leilões de pedidos em bloco. Isso permite que pedidos grandes sejam executados em relação a outros pedidos grandes, sem afetar o processo normal de licitação e oferta. Isso ajuda a evitar oscilações de preço erráticas, já que um pedido grande pode impactar significativamente o preço de compra ou venda se não corresponder a um pedido em bloco de tamanho semelhante.