Regras de integridade do mercado universal (UMIR)
O que significam as regras de integridade do mercado universal?
As Regras de Integridade do Mercado Universal (UMIR) são um conjunto de regras que regem as práticas comerciais no Canadá. Essas regras são estabelecidas por um regulador independente, a Organização Reguladora da Indústria de Investimentos do Canadá (IIROC). O UMIR foi estabelecido para promover mercados justos, equitativos e eficientes. Antes da formação da UMIR, cada bolsa individual era responsável por governar suas práticas comerciais. Ao tornar essas práticas universais, as bolsas canadenses garantem justiça igual e aumentam a confiança dos investidores em todas as bolsas.
Compreendendo as Regras de Integridade do Mercado Universal (UMIR)
O IIROC determina o UMIR. O IIROC é uma organização nacional de autorregulação que supervisiona todos os negociantes de investimento e negocia em mercados de dívida e ações no Canadá. O IIROC redige regras que definem altos padrões regulatórios e da indústria de investimento, como UMIR, analisa todos os consultores de investimento empregados por empresas regulamentadas pelo IIROC, analisa a conformidade financeira das empresas e define os requisitos de capital mínimo para que as empresas tenham capital suficiente para as operações comerciais. Essa omissão reduz o número de falências por alavancagem excessiva e práticas de negócios arriscadas.
Avaliações de conformidade IIROC
O IIROC conduz análises de conformidade para verificar se as empresas supervisionam adequadamente o manuseio das contas dos clientes e se os conselhos e transações refletem adequadamente as necessidades e instruções do cliente. Os consultores aprovados pelo IIROC devem seguir as regras de adequação e “conhecer seu cliente”, familiarizando-se com a situação financeira do cliente, necessidades de investimento, objetivos, experiência de investimento e tolerância ao risco. O IIROC conduz análises de conformidade de conduta comercial para verificar os procedimentos de mesa de negociações das firmas comerciais. As análises avaliam se os procedimentos de mesa de operações estão em conformidade com (UMIR) e a legislação de títulos provincial aplicável.
Vigilância de Mercado IIROC
O IIROC pesquisa o mercado e analisa a negociação para garantir que a negociação está em conformidade com o UMIR e a lei de valores mobiliários provincial aplicável. O IIROC é responsável por identificar conduta imprópria de concessionários ou empresas, pessoas aprovadas e outros participantes do mercado e instaurar processos disciplinares, como multas, suspensões e proibições permanentes ou rescisões para indivíduos e empresas. O dinheiro arrecadado com multas e acordos é adicionado ao fundo restrito do IIROC e aplicado a despesas de capital para questões regulatórias, projetos de educação do investidor e da indústria e outros usos autorizados pelos Pedidos de Reconhecimento do IIROC.
De acordo com a Canadian Securities Exchange (CSE), os negociantes que são membros com um bom histórico no IIROC e que também estão registrados em uma autoridade reguladora de valores mobiliários canadense podem se inscrever para obter acesso ao comércio no CSE.
O IIROC altera as regras do UMIR de tempos em tempos. Por exemplo, em 2015, o IIROC propôs alterações às regras após uma proposta do Canada Securities Administrator (CSA) para esclarecer a interpretação de uma ordem protegida. O CSA propôs que os pedidos que implementam um atraso sistemático no processamento de pedidos, ou um “aumento de velocidade”, não seriam considerados pedidos protegidos.