Administradores de valores mobiliários canadenses (CSA)
O que são os administradores de valores mobiliários canadenses (CSA)?
Administradores de valores mobiliários canadenses (CSA) é um fórum da indústria que compreende todosos reguladores de valores mobiliários territoriais e provinciaisdo Canadá. O principal objetivo da organização é colaborar na criação e harmonização deregulamentaçõesde valores mobiliários em todo o Canadá.
O CSA pode ser comparado com organizações congêneres nos Estados Unidos, como a Securities and Exchange Commission (SEC) ou FINRA.
Principais vantagens
- A Canadian Securities Administrators (CSA) é uma organização regulatória que atende aos mercados canadenses, emissores de títulos e investidores.
- A CSA coordena e harmoniza a regulamentação de valores mobiliários que é aplicada individualmente pelas 10 províncias e 3 territórios do Canadá.
- Os três mandatos principais do CSA incluem: proteger os investidores;promoção de mercados justos, transparentes e eficientes;e a redução do risco sistêmico.
Compreendendo os Administradores de Valores Mobiliários Canadenses
Os Administradores de Valores Mobiliários canadenses buscam cultivar um acordo sobre as políticas que impactam os mercados de capitais, o cenário de investimentos e os participantes do mercado do Canadá. A CSA também se esforça para implementar os programas regulatórios do Canadá, que envolvem principalmente a distribuição de arquivos de prospecto e outros documentos de divulgação para as massas.
Além de suas funções regulatórias, a CSA busca educar e informar o público sobre todas as facetas dos mercados de valores mobiliários do Canadá. Em 2021, o CSA era representado por 13 reguladores de valores mobiliários diferentes, abrangendo dez províncias canadenses e três territórios canadenses.
A CSA supervisiona os programas e preocupações nacionais do Canadá, enquanto os reguladores territoriais / provinciais tratam das reclamações em nível mais local. Esse paradigma faz sentido logístico, porque o último grupo está mais intimamente familiarizado com os participantes do mercado próximos a eles. A aplicação da regulamentação de segurança ocorre dentro de cada área local, caso a caso.
O CSA também mantém o Sistema para Análise e Recuperação de Documentos Eletrônicos (SEDAR), que é um banco de dados acessível ao público que contém todos os arquivos necessários relacionados a empresas canadenses de capital aberto. O SEDAR é o equivalente canadense do EDGAR da SEC , o sistema eletrônico dos Estados Unidos para o arquivamento de informações sobre títulos.
História dos Administradores de Valores Mobiliários Canadenses
Como um órgão mais informal, o CSA funcionava originalmente principalmente por meio de reuniões, teleconferências e colaborações diárias com as várias autoridades reguladoras de valores mobiliários territoriais e provinciais. Em 2003, o CSA foi reestruturado para se tornar uma organização mais formal, onde o presidente e o vice-presidente foram eleitos pelos membros para mandatos de dois anos.
Nos últimos anos, o CSA desenvolveu o “sistema de passaporte” através do qual um participante do mercado podem acessar mercados em todas as jurisdições passaporte ao lidar apenas com o seu regulador principal e cumprir com um conjunto de lei.
Missão dos Administradores de Valores Mobiliários Canadenses
A missão predominante do CSA é reunir reguladores de valores mobiliários provinciais e territoriais para compartilhar ideias e elaborar políticas e regulamentos de forma colaborativa com o objetivo de promover operações suaves em todo o setor de valores mobiliários do Canadá em todo o país. Trabalhando em conjunto para cultivar regras, regulamentos e outros programas, o CSA elimina a redundância ao mesmo tempo que simplifica o processo regulatório para empresas que buscam levantar capital de investimento.
Recursos online
O CSA mantém umsite abrangenteque fornece ferramentas aos investidores, cobrindo tópicos como definição de metas de investimento pessoal, estratégias de mitigação de risco, seleção de consultor financeiro e outros temas de investimento essenciais.
Em seu silo “Recursos da Indústria”, o site cobre assuntos vastos e variados, como as medidas legislativas do Canadá destinadas a eliminar o financiamento do terrorismo. Também discute sua campanha para combater o comércio de informações privilegiadas, oferecendo informações de mercado transparentes relacionadas à atividade de negociação de conselheiros, diretores seniores e acionistas significativos.
Exemplo de ação regulatória de CSA
Como um exemplo do papel do CSA como regulador, durante o ano fiscal de 2018-19, o CSA sinalizou uma ampla faixa de má conduta, conforme evidenciado pelos seguintes dados:
- Ela emitiu mais de 100 ordens de congelamento de ativos e cessação de negociações.
- Ele proibiu 63 pessoas de investirem nos mercados de capitais do Canadá.
- Facilitou a investigação de vários casos criminais, nos quais pelo menos uma dezena de culpados foram condenados a penas de prisão totalizando 36 anos.
- Ele alertou o público para a prevaricação da empresa em 46 ocasiões diferentes.