Taxa de liquidez rápida
Qual é a taxa de liquidez rápida?
O índice de liquidez rápida é o valor total dos ativos rápidos de uma empresa dividido pela soma de seus passivos líquidos e passivos de resseguro. Em outras palavras, mostra quantos ativos facilmente conversíveis em dinheiro, como dinheiro, investimentos de curto prazo, ações e títulos corporativos e governamentais próximos do vencimento, uma seguradora pode aproveitar em curto prazo para cumprir suas obrigações financeiras.
O índice de liquidez rápida também é comumente referido como índice de teste de ácido ou índice de liquidez rápida.
Principais vantagens
- O índice de liquidez rápida é o valor total dos ativos rápidos de uma empresa dividido pela soma de seus passivos líquidos e passivos de resseguro.
- Esse cálculo é uma das formas mais rigorosas de determinar a capacidade de um devedor de pagar as obrigações da dívida atual sem a necessidade de levantar capital externo.
- O índice de liquidez rápida é uma medida importante da capacidade de uma seguradora de cobrir seus passivos com ativos relativamente líquidos.
- Se uma seguradora tem um índice de liquidez rápida alto, ela está em melhor posição para fazer pagamentos do que uma seguradora com um índice mais baixo.
Como funciona o índice de liquidez rápida
Os investidores têm à sua disposição vários índices de liquidez diferentes para avaliar a capacidade de uma empresa de converter de forma rápida e barata quaisquer ativos que possui em dinheiro. O índice de liquidez rápida, que geralmente representa apenas recursos que podem ser transformados em dinheiro sem perda de valor em 90 dias, é amplamente considerado uma das formas mais rigorosas de determinar a capacidade de um devedor de pagar suas obrigações de dívida atuais sem precisar levantar capital externo.
Uma empresa com um baixo índice de liquidez rápida que se depara com um aumento repentino no passivo pode ter que vender ativos de longo prazo ou pedir dinheiro emprestado.
Os índices de liquidez rápida são geralmente expressos como uma porcentagem. Quanto maior o percentual, mais líquida e capaz de saldar qualquer dinheiro devido à empresa.
Ao avaliar um potencial investimento em uma seguradora, o investidor deve avaliar os tipos de planos que ela oferece, bem como a forma como a empresa pretende cobrir suas responsabilidades em caso de emergência. A faixa de percentuais considerada “boa” depende do tipo de apólice que a seguradora está oferecendo. As seguradoras de propriedades provavelmente terão índices de liquidez rápida superiores a 30%, enquanto as seguradoras de responsabilidade civil podem ter índices acima de 20%.
Exemplo da relação de liquidez rápida
O índice de liquidez rápida é uma medida importante da capacidade de uma seguradora de cobrir seus passivos com ativos relativamente líquidos.
Suponha que uma seguradora cubra um lote de propriedades na Flórida e, em seguida, um furacão atinja a região. Essa seguradora agora vai ter que encontrar mais dinheiro do que normalmente esperaria para pagar os sinistros. Se essa seguradora tiver um índice de liquidez rápida alto, estará em melhor posição para fazer pagamentos do que uma seguradora com um índice mais baixo.
Razão de liquidez rápida vs. Razão atual
Assim como o índice de liquidez rápida, o índice atual também mede a liquidez de curto prazo de uma empresa, ou a capacidade de gerar caixa suficiente para pagar todas as dívidas, caso vençam de uma vez. O índice de liquidez rápida é considerado mais conservador do que o índice atual, porque leva menos ativos em consideração.
O índice de liquidez rápida refina ainda mais o índice atual medindo o nível dos ativos circulantes mais líquidos disponíveis para cobrir os passivos circulantes. Não inclui estoque e outros ativos, como despesas pré-pagas, que geralmente são percebidas como mais difíceis e mais lentas de se transformar em dinheiro.
Isso significa que os índices de liquidez rápidos e os índices atuais podem diferir significativamente. Por exemplo, uma empresa com lotes de estoque pode ter um índice de liquidez rápida alto e baixo índice de liquidez rápida. Os investidores preocupados com os passivos de curto prazo desta empresa podem optar por descartar o índice atual e se concentrar mais no índice de liquidez rápida, cientes de que seu estoque, embora valioso, pode ser difícil de descarregar e se transformar em dinheiro com rapidez suficiente para liquidar um aumento repentino em obrigações.
Considerações Especiais
Uma empresa que oferece uma combinação de diferentes tipos de apólices de seguro é melhor comparada a concorrentes que oferecem uma combinação semelhante, em vez de comparar essa empresa com seguradoras que oferecem apenas uma gama específica e menor de produtos.
Além de avaliar o índice de liquidez rápida, os investidores devem olhar para o índice de liquidez atual de uma empresa , que mostra quão bem ela pode cobrir passivos com ativos investidos, e índice de liquidez geral, que mostra como uma empresa pode cobrir passivos com ativos totais.
Os investidores também podem revisar os fluxos de caixa operacionais (FCO) e os fluxos de caixa líquidos para determinar como a empresa pode atender às suas necessidades de liquidez de curto prazo com o caixa.