23 Junho 2021 4:01

Fluxo de caixa operacional (OCF)

O que é fluxo de caixa operacional (OCF)?

O fluxo de caixa operacional (FCO) é uma medida da quantidade de caixa gerada pelas operações normais de negócios de uma empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e expandir suas operações, caso contrário, pode exigir financiamento externo para expansão de capital.

Principais vantagens

  • O fluxo de caixa operacional é uma referência importante para determinar o sucesso financeiro das principais atividades de negócios de uma empresa.
  • O fluxo de caixa operacional é a primeira seção descrita em uma demonstração de fluxo de caixa, que também inclui o caixa das atividades de investimento e financiamento.
  • Existem dois métodos para representar o fluxo de caixa operacional em uma demonstração de fluxo de caixa: o método indireto e o método direto.
  • O método indireto começa com a receita líquida da demonstração de resultados e, em seguida, adiciona de volta os itens não monetários para chegar a um valor de base de caixa.
  • O método direto rastreia todas as transações em um período em uma base de caixa e usa entradas e saídas de caixa reais na demonstração de fluxo de caixa.

Compreendendo o fluxo de caixa operacional (OCF)

O fluxo de caixa operacional representa o impacto de caixa da receita líquida (NI) de uma empresa de suas atividades de negócios primárias. O fluxo de caixa operacional, também conhecido como fluxo de caixa das atividades operacionais, é a primeira seção apresentada na demonstração do fluxo de caixa.

Dois métodos de apresentação da seção de fluxo de caixa operacional são aceitáveis ​​de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) – o método indireto ou o método direto. No entanto, se o método direto for usado, a empresa ainda deve realizar uma reconciliação separada de maneira semelhante ao método indireto.1

Usando o método indireto, o lucro líquido é ajustado para o regime de caixa usando mudanças em contas não monetárias, como depreciação, contas a receber e contas a pagar (AP). Como a maioria das empresas reporta o lucro líquido pelo regime de competência, ele inclui vários itens não monetários, como depreciação e amortização.

O lucro líquido também deve ser ajustado pelas variações nas contas de capital de giro do balanço da empresa. Por exemplo, um aumento no AR indica que a receita foi obtida e relatada no lucro líquido pelo regime de competência, embora o dinheiro não tenha sido recebido. Este aumento no AR deve ser subtraído do lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto das transações em dinheiro.

Por outro lado, um aumento no AP indica que as despesas foram incorridas e contabilizadas de acordo com o regime de competência que ainda não foram pagas. Esse aumento no AP precisaria ser adicionado de volta ao lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto no caixa.

Os fluxos de caixa operacionais concentram-se nas entradas e saídas de caixa relacionadas às principais atividades de negócios da empresa, como venda e compra de estoque, prestação de serviços e pagamento de salários. Quaisquer transações de investimento e financiamento são excluídas da seção de fluxos de caixa operacionais e relatadas separadamente, como empréstimos, compra de equipamento de capital e pagamentos de dividendos. O fluxo de caixa operacional pode ser encontrado na demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa, que é dividida em fluxos de caixa de operações, investimentos e financiamentos.

Métodos de apresentação do fluxo de caixa operacional

Método Indireto

A primeira opção para apresentar o fluxo de caixa é o método indireto, onde a empresa começa com o lucro líquido pelo regime de competência e retrocede para chegar ao valor do regime de caixa para o período. De acordo com o método de contabilidade de competência, a receita é reconhecida quando auferida, não necessariamente quando o dinheiro é recebido.

Considere uma empresa de manufatura que reporta um lucro líquido de $ 100 milhões, enquanto seu fluxo de caixa operacional é de $ 150 milhões. A diferença resulta da despesa de depreciação de $ 150 milhões, um aumento nas contas a receber de $ 50 milhões e uma redução nas contas a pagar de $ 50 milhões. Apareceria na seção de fluxo de caixa operacional da demonstração de fluxo de caixa desta maneira:

  • Lucro líquido $ 100 milhões
  • Despesa de depreciação + $ 150 milhões
  • Aumento de AR – $ 50 milhões
  • Redução no AP – $ 50 milhões
  • Fluxo de caixa operacional $ 150 milhões

Método direto

A segunda opção é o método direto, no qual uma empresa registra todas as transações em regime de caixa e exibe as informações usando entradas e saídas de caixa reais durante o período contábil.

Exemplos do método direto de fluxo de caixa operacional incluem:

  • Salários pagos aos funcionários
  • Dinheiro pago a vendedores e fornecedores
  • Dinheiro coletado de clientes
  • Receita de juros e dividendos recebidos
  • Imposto de renda pago e juros pagos

Importância do Fluxo de Caixa Operacional

Os analistas financeiros às vezes preferem olhar para as métricas de fluxo de caixa porque eliminam certas anomalias contábeis. O fluxo de caixa operacional, especificamente, fornece uma imagem mais clara da realidade atual das operações de negócios.

Por exemplo, registrar uma grande venda fornece um grande impulso para a receita, mas se a empresa está tendo dificuldade em receber o dinheiro, então não é um verdadeiro benefício econômico para a empresa. Por outro lado, uma empresa pode estar gerando um alto fluxo de caixa operacional, mas reporta um lucro líquido muito baixo se tiver muitos ativos fixos e usar cálculos de depreciação acelerada.

Se uma empresa não está obtendo dinheiro suficiente de suas operações de negócios principais, ela precisará encontrar fontes temporárias de financiamento externo por meio de financiamento ou investimento. No entanto, isso é insustentável a longo prazo. Portanto, o fluxo de caixa operacional é uma figura importante para avaliar a estabilidade financeira das operações de uma empresa.

perguntas frequentes

Quais são os três tipos de fluxos de caixa?

Os três tipos de fluxo de caixa são operacional, investimento e financiamento. O fluxo de caixa operacional inclui todo o caixa gerado pelas principais atividades de negócios de uma empresa. O fluxo de caixa de investimento inclui todas as compras de ativos de capital e investimentos em outros empreendimentos comerciais. O fluxo de caixa de financiamento inclui todos os rendimentos obtidos com a emissão de dívida e patrimônio, bem como os pagamentos feitos pela empresa.

Por que o fluxo de caixa operacional é importante?

O fluxo de caixa operacional é uma referência importante para determinar o sucesso financeiro das principais atividades de negócios de uma empresa, pois mede a quantidade de dinheiro gerado pelas operações normais de negócios da empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e expandir suas operações, caso contrário, pode exigir financiamento externo para expansão de capital.

Como calcular o fluxo de caixa operacional?

Usando o método indireto, o lucro líquido é ajustado para o regime de caixa usando mudanças em contas não monetárias, como depreciação, contas a receber e contas a pagar (AP). Como a maioria das empresas reporta o lucro líquido pelo regime de competência, ele inclui vários itens não monetários, como depreciação e amortização.

Fluxo de caixa operacional = receita operacional + depreciação – impostos + variação no capital de giro