Renda Premium
O que é receita premium?
Receitas de prémios pode se referir ao produto um investidor ganha de escrever (venda) contratos de opções, ou a receita de uma seguradora ganha de pagamentos de segurados. Em ambos os casos, a receita de prêmio se origina da venda de proteção contra risco a um comprador.
Os investidores podem lançar opções de receita de prêmio por meio de várias estratégias que reduzem sua exposição geral da venda de proteção de risco, incluindo o uso de spreads, chamadas cobertas ou investimento em fundos de receita de opções.
Principais vantagens
- A receita de prêmios se refere a entradas de caixa derivadas da proteção contra risco de venda.
- As seguradoras vendem apólices e recebem receita de prêmios em troca de garantir benefícios de sinistros em caso de perigo ou perigo.
- Os lançadores de opções (vendedores) ganham receita de prêmio vendendo contratos de opções aos compradores e são obrigados a entregar o ativo subjacente ao preço de exercício no longo se atribuído.
Compreendendo a receita do prêmio
A receita do prêmio é qualquer dinheiro recebido por um indivíduo ou empresa como parte ou todo o pagamento do prêmio. O termo se aplica comumente a contratos de opções ou apólices de seguro. Em ambos os casos, a receita de prêmio compensa o destinatário pelo risco de que ele tenha de entregar uma obrigação financeira à contraparte. No caso de um contrato de opções, essa obrigação será em dinheiro ou um título subjacente. A obrigação de uma seguradora quase sempre será dinheiro para substituir ativos perdidos.
Os negociadores de opções que lançam e vendem contratos de opções às vezes se referem ao pagamento que recebem de sua contraparte como um prêmio. Este pagamento permite ao comprador, que possui uma opção de compra longa ou uma opção de compra como resultado do pagamento, a exercer o contrato à sua discrição. Se a opção for exercida, diz-se que o lançador do contrato foi cedido e deve entregar o ativo subjacente ao preço de exercício.
Em teoria, o prêmio de um contrato de opções deveria ser igual à soma de dois dólares. O primeiro é a diferença entre o preço de exercício e o preço à vista do ativo subjacente. O segundo é uma representação monetária do tempo até o vencimento. As opiniões de traders e acadêmicos sobre como avaliar esse tempo até o vencimento variam. Todos concordariam, no entanto, que o valor do tempo de um contrato de opções está sujeito à redução do tempo. O valor diminui à medida que o tempo de expiração diminui.
Exemplo
Um prêmio de opções é cotado por ação, enquanto os contratos de opções cobrem 100 ações cada. Um negociante que cotar um prêmio de $ 3,25 para um contrato de compra esperará uma receita de prêmio de $ 325 em um contrato padrão que cobre 100 ações.
Renda de prêmios em seguros
O segundo significado para receita de prêmios vem da indústria de seguros. Um prêmio de seguro é a taxa paga por um segurado a uma seguradora pela cobertura contra alguma forma de risco. As formas comuns de seguro cobrem danos a automóveis, famílias que perderam um ente querido ou proprietários de casas cujas propriedades sofreram danos significativos.
A seguradora calcula a receita de prêmios de acordo com o nível de risco que sente estar assumindo em relação aos sinistros que pode ter que pagar. As empresas farão uma de duas coisas com a receita de prêmios de qualquer apólice. Ele pode usar essa receita para pagar perdas no sinistro de outro segurado ou pode investir a receita de prêmio em um ativo relativamente líquido até que precise pagar uma perda. Parte dessa receita de prêmio é um passivo. Eventualmente, a seguradora terá que pagar ao segurado.