23 Junho 2021 3:36

Risco de comerciante de ruído

O que é o risco do comerciante de ruído?

Noise Trader Risk é uma forma de risco de investimento associado às decisões tomadas pelos chamados traders de ruído. Quanto maior a volatilidade no preço de mercado de um determinado título, maior será o risco associado ao negociador de ruído – isto é, o risco associado a negociadores desinformados que negociam com base no ruído do mercado em vez do sinal. Esses traders são em grande parte seguidores de tendências, emocionais e indisciplinados.

Os pesquisadores de finanças comportamentais tentaram isolar esse risco para explicar e capitalizar sobre o sentimento da maioria dos investidores. Presume-se que o risco do operador de ruído seja mais facilmente encontrado em ações de baixa capitalização, mas também foi identificado em médias e grandes capitalizações.

Além disso, conforme a mídia bombeia mais e mais conteúdo, tende a haver mais riscos de manchete para ações e mercados. O ruído às vezes pode mover ações e mercados no curto prazo. No entanto, é importante entender que alguns ruídos têm o objetivo de despertar emoções. As emoções normalmente não são um bom indicador para os investidores.

Compreendendo o risco do comerciante de ruído

Um trader de ruído é um termo geral usado para descrever traders ou investidores que tomam decisões em relação à compra e venda de negociações em mercados de valores mobiliários sem o suporte de aconselhamento profissional ou análise técnica ou fundamental avançada. Negociar por comerciantes barulhentos tende a ser impulsivo e baseado na exuberância irracional ou em emoções como medo ou ganância. Esses investidores normalmente seguem tendências, exibem comportamento de pastoreio e reagem de forma exagerada a boas e más notícias.

O risco do comerciante de ruído descreve o efeito negativo de tal negociação irracional ou desinformada em uma análise de investimento sólida em um título.

Exemplo de Risco de Comerciante de Ruído

Por exemplo, um trader informado pode ter um modelo que sugere que o valor das ações XYZ é de $ 10, mas devido a uma má notícia na mídia, as ações agora estão vendidas em excesso por comerciantes de ruído, com ações sendo negociadas abaixo de $ 8. O analista inteligente acredita que a notícia negativa deve apenas mover o valor esperado para US $ 9,90, mas, apesar disso, os comerciantes de ruído dominam a atividade do mercado, pelo menos no curto prazo. Esse risco implica que mesmo os comerciantes bem informados ou racionais podem ser prejudicados pela irracionalidade da multidão.

Ao mesmo tempo, se um investidor de dinheiro inteligente e paciente for capaz de compreender o ruído do risco da negociação, poderá comprar a ação quando estiver a US $ 8, com a confiança de que deve subir em breve.

Se o risco do operador de ruído para uma determinada ação for alto, uma emissão de boas notícias relacionadas a uma determinada empresa pode influenciar mais os operadores de ruído para comprar a ação, inflando artificialmente seu valor de mercado.