Processamento Pós-Negociação
O que é processamento pós-negociação?
O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão de uma negociação. Nesse ponto, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da negociação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e organizam a transferência de títulos e dinheiro. O processamento pós-negociação é especialmente importante em mercados que não são padronizados, como os mercados de balcão (OTC).
Como funciona o processamento pós-negociação
O processamento pós-negociação é importante porque verifica os detalhes de uma transação. Os mercados e os preços mudam rapidamente; as transações são executadas rapidamente, muitas vezes instantaneamente. Muitas negociações de títulos são feitas por telefone; a capacidade de cometer erros é inerente, apesar da habilidade dos traders. Cada vez mais as negociações são executadas em alta frequência apenas por computadores. A chance de pequenos erros se acumularem permanece alta.
O processamento pós-negociação permite que o comprador e o vendedor de valores mobiliários erradiquem e corrijam esses erros. Além de combinar os detalhes das ordens de compra e venda, o processamento pós-negociação inclui a transferência de registros de propriedade e autorização de pagamento.
Compensação e liquidação comercial
Depois que uma negociação é executada, a transação entra no que é conhecido como período de liquidação. Durante a liquidação, o comprador deve fazer o pagamento pelos títulos adquiridos, enquanto o vendedor deve entregar o título adquirido. Dependendo do tipo de título, as datas de liquidação podem variar. Como um exemplo de como as datas de liquidação funcionam, digamos que um investidor compre ações da Amazon (AMZN) na segunda-feira, 28 de janeiro de 2019. O corretor debitará da conta do investidor o custo total do pedido imediatamente após seu preenchimento, mas a condição de acionista da Amazon não será definida nos livros de registro da empresa para o investidor até quarta-feira, 30 de janeiro. Nessa época, o investidor se tornaria um acionista registrado.
Assim que a transação for liquidada e os fundos de qualquer venda de ações ou outro tipo de título forem creditados em sua conta, o investidor pode escolher retirar os fundos, reinvestir em novo título ou manter o valor em dinheiro na conta. Para aqueles que desejam sacar alguns dos lucros (ou o que sobrou de uma perda), verifique se seu corretor oferece transferências para sua conta bancária usando a Câmara de Compensação Automatizada (ACH) ou por meio de transferência bancária.
T + 2
O período de liquidação para o processamento pós-negociação de ações e vários outros ativos negociados em bolsa. Em março de 2017, a SEC encurtou o período de liquidação de D + 3 para D + 2 dias para refletir melhorias na tecnologia, aumento dos volumes de negociação e mudanças nos produtos de investimento e no cenário de negociação.
Compensação é o processo de reconciliar compras e vendas de várias opções, futuros ou valores mobiliários, bem como a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de títulos, garante a entrega do título ao comprador. Negociações não compensadas podem resultar em risco de liquidação e, se as negociações não compensarem , surgirão erros contábeis onde dinheiro real pode ser perdido.
Uma negociação externa é uma negociação que não pode ser realizada porque foi recebida por uma troca com informações conflitantes. A câmara de compensação associada não pode liquidar a negociação porque os dados apresentados pelas partes em ambos os lados da transação são inconsistentes ou contraditórios.
Principais vantagens
- O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão de uma negociação.
- Nesse ponto, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da negociação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e organizam a transferência de títulos e dinheiro.
- O processamento pós-negociação geralmente inclui um período de liquidação e envolve um processo de compensação.
- As negociações OTC que não dependem de câmaras de compensação centralizadas precisarão liquidar suas próprias negociações, o que expõe o risco de contraparte e o risco de liquidação.
Exemplos de processamento pós-negociação
Na NYSE Bonds Platform, após a conclusão das negociações, todas as negociações de títulos elegíveis da Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) (RIO) são enviadas para a NSCC para combinar os detalhes comerciais de ambos os compradores e respectivos vendedores. Os detalhes são transmitidos por meio do RIO.
Os serviços de pós-negociação recentemente vieram à tona como um meio para as empresas financeiras diversificarem seus fluxos de receita. Devido à combinação de novas regulamentações, padronização de derivativos e maior necessidade de medidas de processamento mais complexas, devido ao crescimento de ativos alternativos, os serviços de pós-negociação são uma área em que algumas empresas têm chance de superar os concorrentes.