Produto negociado em bolsa (ETP)
O que é um produto negociado em bolsa (ETP)?
Produtos negociados em bolsa (ETPs) são tipos de títulos que rastreiam títulos subjacentes, um índice ou outros instrumentos financeiros. Os ETPs são negociados em bolsas semelhantes às ações, o que significa que seus preços podem flutuar no dia-a-dia e intradiário. No entanto, os preços dos ETPs são derivados dos investimentos subjacentes que eles rastreiam.
Principais vantagens
- Produtos negociados em bolsa (ETP) são tipos de títulos que rastreiam títulos, índices ou instrumentos financeiros subjacentes.
- Os ETPs são negociados em bolsas semelhantes a ações.
- O preço dos ETPs varia de dia para dia e intradiário.
- O preço das ações dos ETPs vem dos investimentos subjacentes que eles rastreiam.
- Os ETPs são geralmente uma alternativa de baixo custo aos fundos mútuos e fundos gerenciados ativamente.
Tipos de produtos negociados em bolsa
Os produtos negociados em bolsa podem ser comparados a uma miríade de investimentos, incluindo commodities, moedas, ações e títulos. Como os preços dos ETPs podem flutuar, os investidores têm potencial para obter ganhos, mas também correm o risco de perdas de mercado. Os ETPs podem conter alguns ou centenas de investimentos subjacentes.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Semelhante a um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa contém uma cesta de investimentos que pode incluir ações e títulos. Um ETF geralmente rastreia um índice subjacente, como o S&P 500, mas pode seguir uma indústria, setor, commodities ou até mesmo moeda. O preço de um fundo negociado em bolsa pode subir e cair como outros investimentos. Esses produtos são negociados ao longo do dia da mesma forma que um estoque.
A popularidade em torno dos ETFs decorre de suas taxas baixas, uma vez que são administrados de forma passiva. Por exemplo, um ETF gerenciado passivamente pode rastrear o S&P 500. Aqui, o ETF possui todas as 500 ações contidas no índice. Por outro lado, um fundo gerido ativamente envolve um gestor de investimentos comprando e vendendo títulos, o que pode resultar em taxas mais altas. Alguns ETFs compartilham uma combinação de atributos passivos e ativos.
Exchange Traded Notes (ETNs)
As notas negociadas em bolsa (ETNs), como os ETFs, também rastreiam um índice subjacente de títulos e são negociadas nas principais bolsas. No entanto, os ETNs são cestas de títulos de dívida não garantidos. O ETN paga aos investidores o retorno recebido do índice que eles rastreiam na data de vencimento, menos quaisquer taxas ou comissões.
Os ETNs são semelhantes aos títulos em que os investidores recebem o retorno de seu montante original investido – o principal – no vencimento. No entanto, o ETN não paga pagamentos periódicos de juros. Além disso, os investidores que compram ETNs não possuem nenhum dos títulos do índice que rastreiam. Como resultado, a probabilidade de os investidores receberem de volta o principal e os retornos do índice subjacente depende da qualidade de crédito do emissor.
Diferentes tratamentos fiscais se aplicam aos vários tipos de ETPs. Os investidores devem conversar com um profissional da área tributária sobre quaisquer ramificações fiscais potenciais do investimento em ETPs.
Produtos negociados em bolsa vs. fundos mútuos
Os produtos negociados em bolsa foram desenvolvidos para criar investimentos com mais flexibilidade do que os fundos mútuos. Os fundos mútuos são fundos compostos por uma cesta de valores mobiliários financiados por uma coleção de investidores e administrados por gestores de dinheiro profissionais .
Os fundos mútuos são normalmente avaliados apenas uma vez no final do dia de negociação. Os ETPs são negociados como ações e podem ser comprados e vendidos ao longo do dia e seus preços variam ao longo do dia. Por exemplo, um investidor pode fazer um pedido com ETFs para comprar ou vender a um preço específico com um corretor. Os investidores podem comprar o ETF pela manhã e vendê-lo no final do dia, ao passo que os fundos mútuos não têm essa flexibilidade. Os ETPs costumam ter taxas de despesas mais baixas do que suas contrapartes de fundos mútuos.
Os ETPs também exigem uma conta de corretora para negociar, portanto, comprar e vender ações da ETP pode resultar em uma comissão de corretagem se não for um dos ETFs que a corretora permite que sejam negociados livremente. A maioria dos ETPs de alta liquidez pode ser negociada sem cobrança de comissão em todas as principais corretoras de desconto. Além disso, diferenças no preço de compra e venda – compra e venda – podem aumentar o custo de negociação de ETPs. Alguns fundos mútuos sem carga ou sem taxas, por outro lado, podem ser comprados e vendidos sem qualquer comissão de negociação e não exigem uma conta de corretora.
Prós
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Os ETPs oferecem aos investidores acesso a muitos títulos e índices.
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Os ETPs são geralmente uma alternativa de baixo custo aos fundos mútuos e fundos gerenciados ativamente.
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Muitos ETPs, principalmente ETFs, estão ganhando popularidade, proporcionando liquidez adicional.
Contras
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Os ETPs correm o risco de perdas de mercado, uma vez que seus preços flutuam.
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Alguns ETPs se comportam como instrumentos de dívida, como ETNs.
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ETPs são produtos populares, mas têm volumes de negociação variáveis, o que pode afetar a liquidez.
Crescimento de produtos negociados em bolsa
Desde o lançamento do primeiro ETF em 1993, esses fundos e outros ETPs cresceram significativamente em tamanho e popularidade. Segundo o ETFGI, em 2020, em todo o mundo, os ETFs tinham mais de US $ 7 trilhões em ativos totais sob gestão (AUM). A estrutura de baixo custo dos ETPs contribuiu para sua popularidade, o que atraiu ativos de fundos geridos ativamente de custo mais alto.
Exemplo do mundo real de um produto negociado em bolsa
O maior ETF do mercado é o SPDR S&P 500 ETF ( SPY ), com ativos de mais de US $ 300 bilhões em março de 2021. O ETF possui ações de todas as 500 ações da S&P, incluindo algumas das empresas mais bem estabelecidas em o mundo como:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald’s Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.